先达股份(603086)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：山东先达农化股份有限公司
- 注册地址：山东省滨州市博兴县经济开发区
- 公司简称：先达股份
- 法人代表：王现全
- 公司董秘：江广同
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0543-2328187
- 公司网址：
- 上市时间：2017-05-10
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：17.64
- 发行市盈率(倍)：15.26
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.09(元)
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每股净资产17.77(元)
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每股现金流1.47(元)
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净资产收益率0.48(%)
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总资产收益率0.24(%)
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毛利率13.34(%)
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利润增长率19.20(%)
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资产负债比49.99(%)
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市盈率43.84(倍)
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市净率0.21(倍)
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市盈增长比率2.32(倍)
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EV / EBIT-332.17(倍)
-
市销率0.17(倍)
-
市值(亿)4.20(亿元)
注：以上数据是基于先达股份(603086)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 50.01 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 52.06 | 33.96 |
| 2023-12-31 | 60.44 | 37.24 |
| 2022-12-31 | 65.05 | 29.41 |
| 2021-12-31 | 67.44 | 27.40 |
| 2020-12-31 | 72.97 | 23.01 |
| 2019-12-31 | 67.58 | 14.64 |
| 2018-12-31 | 78.46 | 10.93 |
| 2017-12-31 | 81.38 | 13.01 |
| 2016-12-31 | 77.81 | 21.96 |
| 2015-12-31 | 84.90 | 22.45 |
| 历史平均 | 78.95 | 18.55 |
| 行业平均 | 50.62 | 37.82 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.22 | 49.99 |
| 2024-12-31 | 1.22 | 47.94 |
| 2023-12-31 | 1.45 | 39.56 |
| 2022-12-31 | 1.76 | 34.95 |
| 2021-12-31 | 1.93 | 32.56 |
| 2020-12-31 | 2.25 | 27.03 |
| 2019-12-31 | 2.40 | 32.42 |
| 2018-12-31 | 3.55 | 21.54 |
| 2017-12-31 | 4.85 | 18.62 |
| 2016-12-31 | 3.59 | 22.19 |
| 2015-12-31 | 4.83 | 15.10 |
| 历史平均 | 3.75 | 21.04 |
| 行业平均 | 1.09 | 49.38 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 先达股份(603086)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.22低于历史平均水平3.75，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.22高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 先达股份(603086)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50高于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.50高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 13.34 | 0.38 | 0.48 | 0.24 |
| 2024-12-31 | 12.24 | -1.06 | -1.31 | -0.67 |
| 2023-12-31 | 11.64 | -4.12 | -5.21 | -3.06 |
| 2022-12-31 | 27.20 | 12.19 | 17.52 | 11.36 |
| 2021-12-31 | 22.75 | 8.05 | 9.65 | 6.51 |
| 2020-12-31 | 27.82 | 9.29 | 10.33 | 7.54 |
| 2019-12-31 | 35.24 | 13.00 | 13.14 | 8.88 |
| 2018-12-31 | 36.56 | 15.35 | 18.50 | 14.51 |
| 2017-12-31 | 31.44 | 9.84 | 9.85 | 8.01 |
| 2016-12-31 | 30.63 | 11.35 | 14.01 | 10.90 |
| 2015-12-31 | 31.29 | 12.29 | 15.63 | 13.27 |
| 历史平均 | 31.79 | 12.24 | 16.02 | 12.58 |
| 行业平均 | 17.31 | 7.92 | 8.90 | 4.94 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 先达股份(603086)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 先达股份(603086)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 先达股份(603086)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.34 | 0.00 | 1.24 | 0.62 |
| 2024-12-31 | 2.67 | 1.88 | 1.22 | 0.64 |
| 2023-12-31 | 3.41 | 1.99 | 1.23 | 0.74 |
| 2022-12-31 | 3.56 | 3.17 | 1.43 | 0.93 |
| 2021-12-31 | 3.34 | 2.95 | 1.20 | 0.81 |
| 2020-12-31 | 3.45 | 3.53 | 1.11 | 0.81 |
| 2019-12-31 | 2.35 | 4.67 | 1.01 | 0.68 |
| 2018-12-31 | 2.80 | 8.65 | 1.21 | 0.95 |
| 2017-12-31 | 2.47 | 6.26 | 1.00 | 0.81 |
| 2016-12-31 | 2.49 | 4.37 | 1.23 | 0.96 |
| 2015-12-31 | 2.32 | 4.81 | 1.27 | 1.08 |
| 历史平均 | 2.57 | 5.85 | 1.30 | 1.03 |
| 行业平均 | 5.49 | 1.59 | 1.18 | 0.60 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 先达股份(603086)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.34低于历史平均水平2.57，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.34低于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 先达股份(603086)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.24低于历史平均水平1.30，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.24高于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 先达股份(603086)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.62低于历史平均水平1.03，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.62高于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10 | 1990 | 165 |
| 2024-12-31 | -26 | 1968 | 312 |
| 2023-12-31 | -104 | 1998 | 420 |
| 2022-12-31 | 381 | 2176 | 450 |
| 2021-12-31 | 177 | 1838 | 331 |
| 2020-12-31 | 176 | 1704 | 332 |
| 2019-12-31 | 205 | 1557 | 363 |
| 2018-12-31 | 251 | 1357 | 243 |
| 2017-12-31 | 110 | 1118 | 414 |
| 2016-12-31 | 98 | 701 | 113 |
| 2015-12-31 | 99 | 632 | 100 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 1.10 | 20.37 |
| 2021-12-31 | 1.10 | 31.27 |
| 2020-12-31 | 2.47 | 50.60 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.48 | 4.78 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.48 | 4.78 |
| 行业平均 | 2.41 | 41.47 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.21 | 43.84 |
| 2024-12-31 | 5.03 | -382.80 |
| 2023-12-31 | 4.96 | -95.15 |
| 2022-12-31 | 3.25 | 18.56 |
| 2021-12-31 | 2.75 | 28.50 |
| 2020-12-31 | 2.12 | 20.51 |
| 2019-12-31 | 1.80 | 13.67 |
| 2018-12-31 | 1.84 | 9.94 |
| 2017-12-31 | 2.75 | 27.90 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.29 | 18.92 |
| 行业平均 | 1.58 | 16.56 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 22.78 | 0.09 |
| 2024-12-31 | 22.78 | -0.06 |
| 2023-12-31 | 22.78 | -0.24 |
| 2022-12-31 | 22.78 | 1.23 |
| 2021-12-31 | 22.78 | 0.80 |
| 2020-12-31 | 22.78 | 1.11 |
| 2019-12-31 | 24.98 | 1.83 |
| 2018-12-31 | 22.28 | 2.24 |
| 2017-12-31 | 38.40 | 1.38 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.64 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.65 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
先达股份(603086)的前一交易日收盘价为3.75元， 我们给予的估值为16.83元， 安全边际率为348.80%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予先达股份(603086)低估评级。