川仪股份(603100)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：重庆川仪自动化股份有限公司
- 注册地址：重庆市北碚区人民村1号
- 公司简称：川仪股份
- 法人代表：吴朋
- 公司董秘：杨利
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：023-67033458
- 公司网址：
- 上市时间：2014-08-05
- 发行数量(万股)：100000000
- 发行价格(元)：6.72
- 发行市盈率(倍)：21.0
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.71(元)
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每股净资产6.43(元)
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每股现金流2.95(元)
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净资产收益率11.03(%)
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总资产收益率5.13(%)
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毛利率33.79(%)
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利润增长率6.16(%)
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资产负债比52.69(%)
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市盈率36.04(倍)
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市净率3.98(倍)
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市盈增长比率5.91(倍)
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EV / EBIT41.6(倍)
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市销率2.47(倍)
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市值(亿)100.92(亿元)
注：以上数据是基于川仪股份(603100)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 47.31 | 11.13 |
| 2019-12-31 | 48.03 | 12.21 |
| 2018-12-31 | 45.27 | 11.31 |
| 2017-12-31 | 42.96 | 10.71 |
| 2016-12-31 | 42.26 | 9.73 |
| 2015-12-31 | 42.94 | 10.31 |
| 2014-12-31 | 43.14 | 11.29 |
| 2013-12-31 | 30.24 | 13.48 |
| 2012-12-31 | 40.42 | 10.14 |
| 2011-12-31 | 38.00 | 9.96 |
| 2010-12-31 | 32.08 | 13.16 |
| 历史平均 | 39.70 | 11.12 |
| 行业平均 | 57.13 | 17.10 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.57 | 52.69 |
| 2019-12-31 | 1.54 | 51.97 |
| 2018-12-31 | 1.52 | 54.73 |
| 2017-12-31 | 1.55 | 57.04 |
| 2016-12-31 | 1.43 | 57.74 |
| 2015-12-31 | 1.48 | 57.06 |
| 2014-12-31 | 1.45 | 56.86 |
| 2013-12-31 | 1.09 | 69.76 |
| 2012-12-31 | 1.28 | 59.58 |
| 2011-12-31 | 1.31 | 62.00 |
| 2010-12-31 | 1.08 | 67.92 |
| 历史平均 | 1.35 | 60.30 |
| 行业平均 | 1.89 | 42.87 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 川仪股份(603100)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.57高于历史平均水平1.35，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.57低于行业平均水平1.89，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 川仪股份(603100)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53低于历史平均水平0.60，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.53高于行业平均水平0.43，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 33.79 | 6.79 | 11.03 | 5.13 |
| 2019-12-31 | 32.10 | 5.79 | 9.68 | 4.52 |
| 2018-12-31 | 31.26 | 10.90 | 17.06 | 7.68 |
| 2017-12-31 | 32.00 | 5.16 | 7.97 | 3.44 |
| 2016-12-31 | 29.56 | 3.83 | 6.86 | 2.78 |
| 2015-12-31 | 27.05 | 4.68 | 8.49 | 3.49 |
| 2014-12-31 | 25.73 | 4.65 | 9.34 | 3.90 |
| 2013-12-31 | 25.95 | 4.63 | 14.28 | 4.41 |
| 2012-12-31 | 24.82 | 4.16 | 11.58 | 4.38 |
| 2011-12-31 | 24.50 | 5.94 | 17.34 | 6.06 |
| 2010-12-31 | 24.97 | 5.60 | 18.31 | 6.21 |
| 历史平均 | 27.32 | 5.51 | 12.36 | 4.71 |
| 行业平均 | 38.38 | 13.83 | 9.10 | 5.73 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 川仪股份(603100)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.34高于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.34低于行业平均水平0.38，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 川仪股份(603100)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 川仪股份(603100)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.22 | 6.78 | 1.60 | 0.75 |
| 2019-12-31 | 4.66 | 6.39 | 1.63 | 0.78 |
| 2018-12-31 | 4.32 | 6.23 | 1.56 | 0.70 |
| 2017-12-31 | 4.17 | 6.22 | 1.55 | 0.67 |
| 2016-12-31 | 3.63 | 7.47 | 1.72 | 0.73 |
| 2015-12-31 | 4.89 | 7.22 | 1.73 | 0.74 |
| 2014-12-31 | 5.95 | 7.43 | 1.94 | 0.84 |
| 2013-12-31 | 4.77 | 7.08 | 3.15 | 0.95 |
| 2012-12-31 | 5.88 | 10.39 | 2.61 | 1.05 |
| 2011-12-31 | 6.14 | 10.24 | 2.68 | 1.02 |
| 2010-12-31 | 5.69 | 8.42 | 3.45 | 1.11 |
| 历史平均 | 5.05 | 7.86 | 2.27 | 0.87 |
| 行业平均 | 2.41 | 2.41 | 0.72 | 0.41 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 川仪股份(603100)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.22低于历史平均水平5.05，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.22高于行业平均水平2.41，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 川仪股份(603100)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.78低于历史平均水平7.86，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率6.78高于行业平均水平2.41，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 川仪股份(603100)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.60低于历史平均水平2.27，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.60高于行业平均水平0.72，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 川仪股份(603100)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.75低于历史平均水平0.87，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.75高于行业平均水平0.41，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 280 | 2538 | 1164 |
| 2019-12-31 | 234 | 2421 | 869 |
| 2018-12-31 | 387 | 2265 | 552 |
| 2017-12-31 | 159 | 1998 | 426 |
| 2016-12-31 | 129 | 1882 | 515 |
| 2015-12-31 | 153 | 1800 | 534 |
| 2014-12-31 | 159 | 1708 | 286 |
| 2013-12-31 | 141 | 991 | 219 |
| 2012-12-31 | 128 | 1102 | 441 |
| 2011-12-31 | 176 | 1014 | 535 |
| 2010-12-31 | 127 | 693 | 176 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.78 | 28.21 |
| 2019-12-31 | 2.23 | 33.72 |
| 2018-12-31 | 1.73 | 13.28 |
| 2017-12-31 | 1.00 | 24.82 |
| 2016-12-31 | 0.77 | 36.74 |
| 2015-12-31 | 0.66 | 31.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.04 | 26.46 |
| 行业平均 | 1.25 | 35.67 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.98 | 36.04 |
| 2019-12-31 | 1.46 | 15.10 |
| 2018-12-31 | 1.31 | 7.68 |
| 2017-12-31 | 1.98 | 24.82 |
| 2016-12-31 | 3.28 | 47.77 |
| 2015-12-31 | 3.98 | 46.87 |
| 2014-12-31 | 3.54 | 37.88 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.82 | 33.00 |
| 行业平均 | 2.65 | 27.95 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.96 | 0.71 |
| 2019-12-31 | 8.96 | 0.59 |
| 2018-12-31 | 7.52 | 0.98 |
| 2017-12-31 | 10.00 | 0.40 |
| 2016-12-31 | 15.60 | 0.33 |
| 2015-12-31 | 18.14 | 0.39 |
| 2014-12-31 | 15.29 | 0.40 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.48 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.43 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.60 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.43 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
川仪股份(603100)的前一交易日收盘价为25.55元， 我们给予的估值为10.84元， 安全边际率为-57.57%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予川仪股份(603100)高估评级。