东方材料(603110)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：新东方新材料股份有限公司
- 注册地址：浙江省台州市黄岩区东城街道劳动北路118号8楼
- 公司简称：东方材料
- 法人代表：樊家驹
- 公司董秘：周其华
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0573-88366244
- 公司网址：
- 上市时间：2017-10-13
- 发行数量(万股)：25670000
- 发行价格(元)：13.04
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.38(元)
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每股净资产4.3(元)
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每股现金流0.68(元)
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净资产收益率8.95(%)
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总资产收益率7.72(%)
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毛利率39.06(%)
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利润增长率1.41(%)
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资产负债比13.76(%)
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市盈率42.85(倍)
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市净率3.84(倍)
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市盈增长比率30.39(倍)
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EV / EBIT37.97(倍)
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市销率5.76(倍)
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市值(亿)23.69(亿元)
注：以上数据是基于东方材料(603110)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 86.24 | 12.53 |
| 2019-12-31 | 85.61 | 12.67 |
| 2018-12-31 | 85.97 | 14.50 |
| 2017-12-31 | 85.24 | 14.83 |
| 2016-12-31 | 65.87 | 25.20 |
| 2015-12-31 | 64.41 | 28.04 |
| 2014-12-31 | 48.61 | 28.72 |
| 2013-12-31 | 44.38 | 22.45 |
| 2012-12-31 | 54.30 | 31.22 |
| 历史平均 | 64.11 | 23.57 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.38 | 13.76 |
| 2019-12-31 | 5.16 | 14.39 |
| 2018-12-31 | 5.01 | 14.03 |
| 2017-12-31 | 5.36 | 14.76 |
| 2016-12-31 | 1.93 | 34.13 |
| 2015-12-31 | 1.82 | 35.59 |
| 2014-12-31 | 1.26 | 51.39 |
| 2013-12-31 | 1.14 | 55.62 |
| 2012-12-31 | 1.24 | 45.70 |
| 历史平均 | 2.54 | 35.89 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东方材料(603110)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.38高于历史平均水平2.54，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率5.38高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东方材料(603110)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.14低于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.14低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 39.06 | 13.43 | 8.95 | 7.72 |
| 2019-12-31 | 38.06 | 12.73 | 8.05 | 6.89 |
| 2018-12-31 | 28.82 | 8.36 | 5.18 | 4.45 |
| 2017-12-31 | 34.93 | 13.93 | 8.80 | 7.50 |
| 2016-12-31 | 41.01 | 15.76 | 19.59 | 12.91 |
| 2015-12-31 | 40.68 | 16.93 | 22.80 | 14.69 |
| 2014-12-31 | 34.50 | 14.55 | 25.99 | 12.63 |
| 2013-12-31 | 32.00 | 12.80 | 22.88 | 10.16 |
| 2012-12-31 | 31.16 | 11.16 | 18.20 | 9.88 |
| 历史平均 | 34.73 | 13.36 | 17.63 | 10.32 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东方材料(603110)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.39高于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.39高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东方材料(603110)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东方材料(603110)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.05 | 4.59 | 0.67 | 0.57 |
| 2019-12-31 | 4.23 | 4.28 | 0.63 | 0.54 |
| 2018-12-31 | 4.68 | 3.67 | 0.62 | 0.53 |
| 2017-12-31 | 4.17 | 3.63 | 0.63 | 0.54 |
| 2016-12-31 | 4.04 | 3.25 | 1.24 | 0.82 |
| 2015-12-31 | 5.27 | 3.09 | 1.35 | 0.87 |
| 2014-12-31 | 4.93 | 3.02 | 1.79 | 0.87 |
| 2013-12-31 | 4.60 | 3.54 | 1.79 | 0.79 |
| 2012-12-31 | 4.37 | 2.84 | 1.63 | 0.89 |
| 历史平均 | 4.58 | 3.29 | 1.29 | 0.76 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东方材料(603110)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.05低于历史平均水平4.58，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.05低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 东方材料(603110)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.59高于历史平均水平3.29，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.59高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东方材料(603110)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.67低于历史平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.67低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东方材料(603110)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.57低于历史平均水平0.76，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.57低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 55 | 618 | 98 |
| 2019-12-31 | 53 | 652 | 89 |
| 2018-12-31 | 33 | 634 | 88 |
| 2017-12-31 | 55 | 625 | 215 |
| 2016-12-31 | 61 | 312 | 63 |
| 2015-12-31 | 64 | 279 | 27 |
| 2014-12-31 | 56 | 215 | 27 |
| 2013-12-31 | 47 | 206 | 51 |
| 2012-12-31 | 33 | 181 | 15 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.34 | 143.02 |
| 2019-12-31 | 1.69 | 75.83 |
| 2018-12-31 | 1.28 | 59.47 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.28 | 59.47 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.84 | 42.85 |
| 2019-12-31 | 3.61 | 44.85 |
| 2018-12-31 | 2.40 | 46.37 |
| 2017-12-31 | 4.34 | 49.38 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.37 | 47.88 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.72 | 0.38 |
| 2019-12-31 | 16.39 | 0.37 |
| 2018-12-31 | 10.58 | 0.23 |
| 2017-12-31 | 26.47 | 0.54 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.79 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.83 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.02 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.86 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.60 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
东方材料(603110)的前一交易日收盘价为16.48元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予东方材料(603110)高估评级。