万林物流(603117)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：江苏万林现代物流股份有限公司
- 注册地址：江苏省靖江市经济开发区新港园区六助港路5号
- 公司简称：万林物流
- 法人代表：黄保忠
- 公司董秘：吴江渝
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0523-89112012
- 公司网址：
- 上市时间：2015-06-29
- 发行数量(万股)：60000000
- 发行价格(元)：5.93
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.02(元)
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每股净资产1.57(元)
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每股现金流0.03(元)
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净资产收益率1.13(%)
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总资产收益率0.84(%)
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毛利率32.05(%)
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利润增长率6.24(%)
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资产负债比25.71(%)
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市盈率157.29(倍)
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市净率1.78(倍)
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市盈增长比率25.18(倍)
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EV / EBIT150.19(倍)
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市销率6.29(倍)
-
市值(亿)18.12(亿元)
注：以上数据是基于万林物流(603117)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 74.29 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 73.29 | 57.61 |
| 2023-12-31 | 73.48 | 52.72 |
| 2022-12-31 | 58.57 | 37.09 |
| 2021-12-31 | 54.78 | 23.98 |
| 2020-12-31 | 45.11 | 17.52 |
| 2019-12-31 | 40.28 | 16.08 |
| 2018-12-31 | 39.10 | 14.10 |
| 2017-12-31 | 47.21 | 16.03 |
| 2016-12-31 | 52.07 | 17.67 |
| 2015-12-31 | 39.41 | 21.46 |
| 历史平均 | 35.09 | 20.89 |
| 行业平均 | 45.68 | 6.44 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.49 | 25.71 |
| 2024-12-31 | 0.47 | 26.71 |
| 2023-12-31 | 0.89 | 26.52 |
| 2022-12-31 | 0.99 | 41.43 |
| 2021-12-31 | 1.28 | 45.22 |
| 2020-12-31 | 1.25 | 54.89 |
| 2019-12-31 | 1.18 | 59.72 |
| 2018-12-31 | 1.19 | 60.90 |
| 2017-12-31 | 1.32 | 52.79 |
| 2016-12-31 | 1.58 | 47.93 |
| 2015-12-31 | 1.18 | 60.59 |
| 历史平均 | 1.16 | 64.91 |
| 行业平均 | 1.20 | 54.32 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 万林物流(603117)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.49低于历史平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.49低于行业平均水平1.20，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 万林物流(603117)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.26低于历史平均水平0.65，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.26低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 32.05 | 4.01 | 1.13 | 0.84 |
| 2024-12-31 | 32.69 | 4.65 | 1.34 | 0.99 |
| 2023-12-31 | 26.15 | -65.86 | -19.72 | -16.27 |
| 2022-12-31 | 7.87 | -161.36 | -43.49 | -30.31 |
| 2021-12-31 | 27.51 | -62.70 | -14.32 | -9.39 |
| 2020-12-31 | 40.68 | 6.56 | 2.10 | 0.85 |
| 2019-12-31 | 45.62 | 9.75 | 3.25 | 1.49 |
| 2018-12-31 | 48.53 | 13.82 | 4.38 | 2.07 |
| 2017-12-31 | 53.88 | 18.42 | 4.57 | 2.39 |
| 2016-12-31 | 61.87 | 20.05 | 3.61 | 1.88 |
| 2015-12-31 | 65.54 | 19.38 | 5.41 | 2.13 |
| 历史平均 | 60.72 | 22.78 | 8.22 | 2.60 |
| 行业平均 | 9.32 | 2.87 | 8.06 | 3.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 万林物流(603117)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32低于历史平均水平0.61，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.32高于行业平均水平0.09，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 万林物流(603117)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.23，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04高于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 万林物流(603117)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 106.17 | 0.00 | 0.28 | 0.21 |
| 2024-12-31 | 104.72 | 0.37 | 0.29 | 0.21 |
| 2023-12-31 | 142.33 | 0.47 | 0.34 | 0.25 |
| 2022-12-31 | 4.94 | 0.51 | 0.32 | 0.19 |
| 2021-12-31 | 3.33 | 0.62 | 0.27 | 0.15 |
| 2020-12-31 | 2.53 | 0.74 | 0.29 | 0.13 |
| 2019-12-31 | 3.62 | 0.95 | 0.38 | 0.15 |
| 2018-12-31 | 4.25 | 1.06 | 0.38 | 0.15 |
| 2017-12-31 | 4.51 | 0.81 | 0.27 | 0.13 |
| 2016-12-31 | 98.27 | 0.53 | 0.18 | 0.09 |
| 2015-12-31 | 106.43 | 0.51 | 0.28 | 0.11 |
| 历史平均 | 110.28 | 0.60 | 0.36 | 0.12 |
| 行业平均 | 10.18 | 17.01 | 2.40 | 1.09 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 万林物流(603117)（以下简称“本公司”）当前存货周转率106.17低于历史平均水平110.28，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率106.17高于行业平均水平10.18，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 万林物流(603117)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.28低于历史平均水平0.36，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.28低于行业平均水平2.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 万林物流(603117)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.21高于历史平均水平0.12，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.21低于行业平均水平1.09，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 12 | 1018 | 19 |
| 2024-12-31 | 14 | 1016 | 19 |
| 2023-12-31 | -228 | 1155 | 26 |
| 2022-12-31 | -597 | 1372 | 35 |
| 2021-12-31 | -283 | 1978 | 60 |
| 2020-12-31 | 48 | 2284 | 191 |
| 2019-12-31 | 73 | 2259 | 293 |
| 2018-12-31 | 98 | 2245 | 354 |
| 2017-12-31 | 104 | 2279 | 454 |
| 2016-12-31 | 80 | 2221 | 391 |
| 2015-12-31 | 74 | 1360 | 310 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 1.62 | 83.67 |
| 2019-12-31 | 1.32 | 43.77 |
| 2018-12-31 | 2.02 | 47.04 |
| 2017-12-31 | 1.02 | 44.37 |
| 2016-12-31 | 0.53 | 51.17 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.19 | 47.53 |
| 行业平均 | 3.37 | 68.46 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.78 | 157.29 |
| 2024-12-31 | 2.28 | 169.85 |
| 2023-12-31 | 2.12 | -10.76 |
| 2022-12-31 | 1.79 | -4.11 |
| 2021-12-31 | 1.24 | -8.65 |
| 2020-12-31 | 1.08 | 51.56 |
| 2019-12-31 | 1.08 | 33.27 |
| 2018-12-31 | 1.02 | 23.31 |
| 2017-12-31 | 1.98 | 43.35 |
| 2016-12-31 | 3.47 | 96.18 |
| 2015-12-31 | 7.75 | 143.18 |
| 历史平均 | 3.56 | 76.51 |
| 行业平均 | 1.71 | 21.30 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.87 | 0.02 |
| 2024-12-31 | 3.87 | 0.02 |
| 2023-12-31 | 3.87 | -0.36 |
| 2022-12-31 | 3.87 | -0.94 |
| 2021-12-31 | 3.87 | -0.45 |
| 2020-12-31 | 3.87 | 0.08 |
| 2019-12-31 | 3.80 | 0.11 |
| 2018-12-31 | 3.54 | 0.15 |
| 2017-12-31 | 9.77 | 0.23 |
| 2016-12-31 | 16.69 | 0.17 |
| 2015-12-31 | 25.67 | 0.18 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
万林物流(603117)的前一交易日收盘价为2.8元， 我们给予的估值为-8.13元， 安全边际率为-390.36%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予万林物流(603117)高估评级。