科华控股(603161)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：科华控股股份有限公司
- 注册地址：江苏省常州市溧阳市竹箦镇余桥村
- 公司简称：科华控股
- 法人代表：陈洪民
- 公司董秘：李阳
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0519-87835309
- 公司网址：
- 上市时间：2018-01-05
- 发行数量(万股)：33400000
- 发行价格(元)：16.75
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.05(元)
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每股净资产9.53(元)
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每股现金流2.17(元)
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净资产收益率-0.55(%)
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总资产收益率-0.19(%)
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毛利率13.16(%)
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利润增长率24.42(%)
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资产负债比65.36(%)
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市盈率-234.08(倍)
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市净率1.29(倍)
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市盈增长比率-9.59(倍)
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EV / EBIT-614.7(倍)
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市销率1.03(倍)
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市值(亿)16.46(亿元)
注：以上数据是基于科华控股(603161)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 34.64 | 32.99 |
| 2019-12-31 | 37.97 | 38.35 |
| 2018-12-31 | 37.73 | 33.35 |
| 2017-12-31 | 31.32 | 32.85 |
| 2016-12-31 | 41.11 | 34.77 |
| 2015-12-31 | 48.95 | 31.32 |
| 2014-12-31 | 33.22 | 36.64 |
| 2013-12-31 | 33.23 | 39.69 |
| 2012-12-31 | 29.69 | 34.31 |
| 历史平均 | 37.59 | 34.77 |
| 行业平均 | 40.32 | 16.49 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.95 | 65.36 |
| 2019-12-31 | 1.03 | 62.03 |
| 2018-12-31 | 1.30 | 62.27 |
| 2017-12-31 | 1.12 | 68.68 |
| 2016-12-31 | 1.06 | 58.89 |
| 2015-12-31 | 1.31 | 51.05 |
| 2014-12-31 | 0.81 | 66.78 |
| 2013-12-31 | 0.88 | 66.77 |
| 2012-12-31 | 0.79 | 70.31 |
| 历史平均 | 1.08 | 62.41 |
| 行业平均 | 1.16 | 59.76 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 科华控股(603161)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.95低于历史平均水平1.08，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.95低于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 科华控股(603161)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.65高于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.65高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.16 | -0.44 | -0.55 | -0.19 |
| 2019-12-31 | 17.16 | 5.08 | 6.40 | 2.43 |
| 2018-12-31 | 23.64 | 7.60 | 8.39 | 3.17 |
| 2017-12-31 | 31.08 | 11.62 | 16.20 | 5.07 |
| 2016-12-31 | 34.41 | 13.65 | 17.74 | 7.29 |
| 2015-12-31 | 31.55 | 13.14 | 17.46 | 8.55 |
| 2014-12-31 | 34.24 | 11.81 | 24.99 | 8.30 |
| 2013-12-31 | 30.18 | 9.05 | 17.85 | 5.93 |
| 2012-12-31 | 28.98 | 10.28 | 23.03 | 6.84 |
| 历史平均 | 30.85 | 11.14 | 17.11 | 6.39 |
| 行业平均 | 15.17 | 4.66 | 8.55 | 3.80 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 科华控股(603161)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 科华控股(603161)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.00低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.00低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 科华控股(603161)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.55 | 1.31 | 1.25 | 0.43 |
| 2019-12-31 | 2.97 | 1.25 | 1.26 | 0.48 |
| 2018-12-31 | 2.76 | 1.25 | 1.10 | 0.42 |
| 2017-12-31 | 2.86 | 1.33 | 1.39 | 0.44 |
| 2016-12-31 | 4.02 | 1.54 | 1.30 | 0.53 |
| 2015-12-31 | 3.82 | 2.08 | 1.33 | 0.65 |
| 2014-12-31 | 3.02 | 1.92 | 2.12 | 0.70 |
| 2013-12-31 | 3.83 | 1.65 | 1.97 | 0.66 |
| 2012-12-31 | 2.83 | 1.94 | 2.24 | 0.67 |
| 历史平均 | 3.38 | 1.63 | 1.53 | 0.57 |
| 行业平均 | 7.76 | 4.85 | 1.97 | 0.80 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 科华控股(603161)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.55高于历史平均水平3.38，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.55低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 科华控股(603161)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.31低于历史平均水平1.63，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.31低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 科华控股(603161)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.25低于历史平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.25低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 科华控股(603161)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.43低于历史平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.43低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -7 | 1272 | 289 |
| 2019-12-31 | 82 | 1287 | 160 |
| 2018-12-31 | 105 | 1247 | 239 |
| 2017-12-31 | 107 | 658 | 91 |
| 2016-12-31 | 100 | 566 | 57 |
| 2015-12-31 | 81 | 464 | 21 |
| 2014-12-31 | 60 | 239 | 20 |
| 2013-12-31 | 33 | 188 | 64 |
| 2012-12-31 | 29 | 125 | 25 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 2.32 | 50.98 |
| 2018-12-31 | 1.53 | 30.61 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.53 | 30.61 |
| 行业平均 | 2.80 | 48.72 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.29 | -234.08 |
| 2019-12-31 | 1.41 | 22.01 |
| 2018-12-31 | 1.68 | 19.99 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.68 | 19.99 |
| 行业平均 | 1.55 | 18.23 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.09 | -0.05 |
| 2019-12-31 | 13.60 | 0.62 |
| 2018-12-31 | 15.67 | 0.78 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 1.07 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.81 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.75 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.25 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.34 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
科华控股(603161)的前一交易日收盘价为12.34元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予科华控股(603161)高估评级。