海容冷链(603187)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：青岛海容商用冷链股份有限公司
- 注册地址：山东省青岛市黄岛区隐珠山路1817号
- 公司简称：海容冷链
- 法人代表：邵伟
- 公司董秘：赵定勇
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0532-58762750
- 公司网址：
- 上市时间：2018-11-28
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：32.25
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益2.28(元)
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每股净资产15.69(元)
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每股现金流8.65(元)
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净资产收益率14.51(%)
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总资产收益率8.83(%)
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毛利率34.60(%)
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利润增长率42.38(%)
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资产负债比39.56(%)
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市盈率6.3(倍)
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市净率0.91(倍)
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市盈增长比率0.15(倍)
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EV / EBIT9.23(倍)
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市销率0.89(倍)
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市值(亿)16.05(亿元)
注：以上数据是基于海容冷链(603187)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 60.44 | 15.24 |
| 2019-12-31 | 65.44 | 12.94 |
| 2018-12-31 | 68.20 | 15.16 |
| 2017-12-31 | 52.10 | 26.45 |
| 2016-12-31 | 52.56 | 24.87 |
| 2015-12-31 | 47.69 | 23.90 |
| 2014-12-31 | 33.05 | 21.95 |
| 2013-12-31 | 22.98 | 23.81 |
| 2012-12-31 | 24.68 | 32.85 |
| 历史平均 | 45.84 | 22.74 |
| 行业平均 | 42.50 | 13.71 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.03 | 39.56 |
| 2019-12-31 | 2.25 | 34.56 |
| 2018-12-31 | 2.56 | 31.80 |
| 2017-12-31 | 1.41 | 47.90 |
| 2016-12-31 | 1.46 | 47.44 |
| 2015-12-31 | 1.40 | 52.31 |
| 2014-12-31 | 1.02 | 66.95 |
| 2013-12-31 | 0.91 | 77.02 |
| 2012-12-31 | 0.79 | 75.32 |
| 历史平均 | 1.48 | 54.16 |
| 行业平均 | 1.31 | 58.60 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海容冷链(603187)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.03高于历史平均水平1.48，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.03高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海容冷链(603187)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40低于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 34.60 | 14.33 | 14.51 | 8.83 |
| 2019-12-31 | 33.50 | 14.32 | 14.95 | 9.82 |
| 2018-12-31 | 28.52 | 11.50 | 10.77 | 7.35 |
| 2017-12-31 | 30.12 | 12.33 | 20.97 | 10.92 |
| 2016-12-31 | 33.82 | 14.92 | 26.33 | 13.84 |
| 2015-12-31 | 31.07 | 13.65 | 30.87 | 14.72 |
| 2014-12-31 | 27.74 | 9.11 | 31.43 | 10.39 |
| 2013-12-31 | 23.10 | 5.33 | 23.90 | 5.49 |
| 2012-12-31 | 21.81 | 4.55 | 19.48 | 4.81 |
| 历史平均 | 28.71 | 10.71 | 22.34 | 9.67 |
| 行业平均 | 21.10 | 5.90 | 5.53 | 2.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海容冷链(603187)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.35高于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.35高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海容冷链(603187)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海容冷链(603187)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15低于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.68 | 4.04 | 1.02 | 0.62 |
| 2019-12-31 | 2.79 | 5.30 | 1.05 | 0.69 |
| 2018-12-31 | 3.29 | 4.22 | 0.94 | 0.64 |
| 2017-12-31 | 2.97 | 3.35 | 1.70 | 0.89 |
| 2016-12-31 | 2.99 | 3.73 | 1.77 | 0.93 |
| 2015-12-31 | 3.53 | 4.51 | 2.26 | 1.08 |
| 2014-12-31 | 2.55 | 5.19 | 3.45 | 1.14 |
| 2013-12-31 | 2.47 | 4.33 | 4.48 | 1.03 |
| 2012-12-31 | 2.61 | 3.22 | 4.29 | 1.06 |
| 历史平均 | 2.90 | 4.23 | 2.49 | 0.93 |
| 行业平均 | 2.85 | 3.47 | 1.13 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海容冷链(603187)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.68高于历史平均水平2.90，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.68高于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 海容冷链(603187)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.04低于历史平均水平4.23，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.04高于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海容冷链(603187)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.02低于历史平均水平2.49，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.02低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海容冷链(603187)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.62低于历史平均水平0.93，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.62高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 255 | 1757 | 968 |
| 2019-12-31 | 219 | 1464 | 785 |
| 2018-12-31 | 139 | 1293 | 761 |
| 2017-12-31 | 119 | 567 | 200 |
| 2016-12-31 | 126 | 478 | 121 |
| 2015-12-31 | 118 | 382 | 135 |
| 2014-12-31 | 52 | 166 | 30 |
| 2013-12-31 | 25 | 105 | 12 |
| 2012-12-31 | 16 | 80 | 2 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.23 | 26.64 |
| 2019-12-31 | 1.30 | 21.93 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.30 | 21.93 |
| 行业平均 | 1.40 | 36.51 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.91 | 6.30 |
| 2019-12-31 | 2.52 | 16.88 |
| 2018-12-31 | 2.89 | 26.82 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.71 | 21.85 |
| 行业平均 | 1.89 | 28.03 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 31.03 | 2.28 |
| 2019-12-31 | 32.64 | 1.93 |
| 2018-12-31 | 46.70 | 1.74 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 1.98 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 2.10 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.97 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.96 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.49 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.30 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
海容冷链(603187)的前一交易日收盘价为14.33元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予海容冷链(603187)高估评级。