大业股份(603278)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：山东大业股份有限公司
- 注册地址：山东省诸城市朱诸路北辛兴经济工业园
- 公司简称：大业股份
- 法人代表：窦勇
- 公司董秘：牛海平
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0536-6528805
- 公司网址：
- 上市时间：2017-11-12
- 发行数量(万股)：52000000
- 发行价格(元)：15.31
- 发行市盈率(倍)：22.95
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.32(元)
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每股净资产5.99(元)
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每股现金流0.54(元)
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净资产收益率5.35(%)
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总资产收益率1.93(%)
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毛利率10.06(%)
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利润增长率40.94(%)
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资产负债比63.96(%)
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市盈率25.72(倍)
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市净率1.38(倍)
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市盈增长比率0.63(倍)
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EV / EBIT57.38(倍)
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市销率0.85(倍)
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市值(亿)23.89(亿元)
注：以上数据是基于大业股份(603278)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 36.04 | 29.30 |
| 2019-12-31 | 41.96 | 32.76 |
| 2018-12-31 | 47.65 | 27.25 |
| 2017-12-31 | 48.39 | 22.51 |
| 2016-12-31 | 35.32 | 32.25 |
| 2015-12-31 | 29.76 | 33.44 |
| 2014-12-31 | 25.83 | 33.44 |
| 2013-12-31 | 26.41 | 36.60 |
| 历史平均 | 35.56 | 30.91 |
| 行业平均 | 45.22 | 23.56 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.19 | 63.96 |
| 2019-12-31 | 1.23 | 58.04 |
| 2018-12-31 | 1.29 | 52.35 |
| 2017-12-31 | 1.62 | 51.61 |
| 2016-12-31 | 1.21 | 64.68 |
| 2015-12-31 | 1.10 | 70.24 |
| 2014-12-31 | 0.94 | 74.17 |
| 2013-12-31 | 0.96 | 73.59 |
| 历史平均 | 1.19 | 64.44 |
| 行业平均 | 1.36 | 55.29 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大业股份(603278)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.19高于历史平均水平1.19，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.19低于行业平均水平1.36，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大业股份(603278)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.64低于历史平均水平0.64，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.64高于行业平均水平0.55，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.06 | 3.31 | 5.35 | 1.93 |
| 2019-12-31 | 12.26 | 5.58 | 8.93 | 3.75 |
| 2018-12-31 | 16.05 | 8.42 | 13.45 | 6.41 |
| 2017-12-31 | 17.00 | 6.97 | 9.64 | 4.67 |
| 2016-12-31 | 23.66 | 10.21 | 24.45 | 8.64 |
| 2015-12-31 | 21.48 | 6.39 | 16.42 | 4.89 |
| 2014-12-31 | 17.98 | 3.97 | 12.13 | 3.13 |
| 2013-12-31 | 17.41 | 4.15 | 12.52 | 3.31 |
| 历史平均 | 18.93 | 6.69 | 14.77 | 5.17 |
| 行业平均 | 19.01 | 5.33 | 7.26 | 3.39 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大业股份(603278)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大业股份(603278)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大业股份(603278)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.95 | 1.99 | 1.62 | 0.58 |
| 2019-12-31 | 5.83 | 2.05 | 1.60 | 0.67 |
| 2018-12-31 | 6.27 | 2.79 | 1.60 | 0.76 |
| 2017-12-31 | 6.48 | 2.97 | 1.38 | 0.67 |
| 2016-12-31 | 5.69 | 2.62 | 2.40 | 0.85 |
| 2015-12-31 | 7.15 | 2.29 | 2.57 | 0.76 |
| 2014-12-31 | 6.98 | 2.36 | 3.05 | 0.79 |
| 2013-12-31 | 5.82 | 2.18 | 3.02 | 0.80 |
| 历史平均 | 6.40 | 2.54 | 2.34 | 0.77 |
| 行业平均 | 2.86 | 2.67 | 1.40 | 0.63 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大业股份(603278)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.95高于历史平均水平6.40，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.95高于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 大业股份(603278)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.99低于历史平均水平2.54，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.99低于行业平均水平2.67，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大业股份(603278)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.62低于历史平均水平2.34，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.62高于行业平均水平1.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大业股份(603278)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.58低于历史平均水平0.77，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.58低于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 93 | 1736 | 158 |
| 2019-12-31 | 152 | 1704 | 197 |
| 2018-12-31 | 205 | 1527 | 172 |
| 2017-12-31 | 131 | 1363 | 300 |
| 2016-12-31 | 143 | 585 | 42 |
| 2015-12-31 | 73 | 442 | 43 |
| 2014-12-31 | 45 | 369 | 34 |
| 2013-12-31 | 41 | 324 | 41 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.92 | 49.39 |
| 2019-12-31 | 0.81 | 14.80 |
| 2018-12-31 | 1.35 | 20.26 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.35 | 20.26 |
| 行业平均 | 2.15 | 47.61 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.38 | 25.72 |
| 2019-12-31 | 1.64 | 18.34 |
| 2018-12-31 | 2.02 | 14.99 |
| 2017-12-31 | 3.52 | 36.55 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.77 | 25.77 |
| 行业平均 | 1.89 | 24.19 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.80 | 0.32 |
| 2019-12-31 | 9.63 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 14.80 | 0.99 |
| 2017-12-31 | 23.09 | 0.63 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.92 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.47 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.29 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.26 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
大业股份(603278)的前一交易日收盘价为8.24元， 我们给予的估值为3.11元， 安全边际率为-62.26%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予大业股份(603278)高估评级。