苏盐井神(603299)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏苏盐井神股份有限公司
- 注册地址：江苏省淮安市淮安区华西路18号
- 公司简称：苏盐井神
- 法人代表：吴旭峰
- 公司董秘：高寿松
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0517-85998513
- 公司网址：
- 上市时间：2015-12-31
- 发行数量(万股)：90000000
- 发行价格(元)：3.69
- 发行市盈率(倍)：22.92
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.24(元)
-
每股净资产5.23(元)
-
每股现金流1.71(元)
-
净资产收益率4.66(%)
-
总资产收益率2.49(%)
-
毛利率32.36(%)
-
利润增长率-5.43(%)
-
资产负债比44.47(%)
-
市盈率33.76(倍)
-
市净率1.57(倍)
-
市盈增长比率-6.24(倍)
-
EV / EBIT41.05(倍)
-
市销率1.63(倍)
-
市值(亿)63.84(亿元)
注：以上数据是基于苏盐井神(603299)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 55.53 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 58.08 | 44.74 |
| 2018-12-31 | 47.22 | 58.09 |
| 2017-12-31 | 47.42 | 52.94 |
| 2016-12-31 | 43.89 | 56.24 |
| 2015-12-31 | 43.23 | 58.52 |
| 2014-12-31 | 36.75 | 64.05 |
| 2013-12-31 | 36.18 | 66.06 |
| 2012-12-31 | 35.99 | 52.51 |
| 2011-12-31 | 37.14 | 59.73 |
| 2010-12-31 | 40.92 | 53.34 |
| 历史平均 | 40.97 | 57.94 |
| 行业平均 | 55.08 | 30.89 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.27 | 44.47 |
| 2019-12-31 | 1.00 | 41.92 |
| 2018-12-31 | 0.65 | 52.78 |
| 2017-12-31 | 0.67 | 52.58 |
| 2016-12-31 | 0.67 | 56.11 |
| 2015-12-31 | 0.82 | 56.77 |
| 2014-12-31 | 0.71 | 63.25 |
| 2013-12-31 | 0.60 | 63.82 |
| 2012-12-31 | 0.60 | 64.01 |
| 2011-12-31 | 0.72 | 62.86 |
| 2010-12-31 | 0.63 | 59.08 |
| 历史平均 | 0.67 | 59.03 |
| 行业平均 | 1.31 | 44.92 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 苏盐井神(603299)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.27高于历史平均水平0.67，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.27低于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 苏盐井神(603299)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.44低于历史平均水平0.59，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.44低于行业平均水平0.45，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 32.36 | 4.82 | 4.66 | 2.49 |
| 2019-12-31 | 32.73 | 6.21 | 6.59 | 3.68 |
| 2018-12-31 | 26.81 | 5.29 | 6.52 | 3.10 |
| 2017-12-31 | 30.88 | 6.86 | 8.36 | 3.96 |
| 2016-12-31 | 27.65 | 0.96 | 1.17 | 0.46 |
| 2015-12-31 | 30.99 | 2.88 | 3.14 | 1.29 |
| 2014-12-31 | 30.58 | 3.97 | 6.10 | 2.19 |
| 2013-12-31 | 31.73 | 5.74 | 8.51 | 3.04 |
| 2012-12-31 | 31.43 | 6.43 | 10.66 | 3.86 |
| 2011-12-31 | 33.78 | 8.00 | 11.74 | 4.71 |
| 2010-12-31 | 34.26 | 6.99 | 8.58 | 3.36 |
| 历史平均 | 30.90 | 5.24 | 7.20 | 2.89 |
| 行业平均 | 34.85 | 8.80 | 16.07 | 8.54 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 苏盐井神(603299)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32高于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.32低于行业平均水平0.35，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 苏盐井神(603299)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 苏盐井神(603299)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.95 | 0.00 | 0.93 | 0.52 |
| 2019-12-31 | 4.67 | 1.33 | 1.02 | 0.59 |
| 2018-12-31 | 4.84 | 1.01 | 1.24 | 0.59 |
| 2017-12-31 | 3.67 | 1.09 | 1.22 | 0.58 |
| 2016-12-31 | 4.09 | 0.85 | 1.09 | 0.48 |
| 2015-12-31 | 3.37 | 0.77 | 1.04 | 0.45 |
| 2014-12-31 | 4.76 | 0.86 | 1.50 | 0.55 |
| 2013-12-31 | 5.30 | 0.80 | 1.46 | 0.53 |
| 2012-12-31 | 6.13 | 1.14 | 1.67 | 0.60 |
| 2011-12-31 | 4.69 | 0.99 | 1.59 | 0.59 |
| 2010-12-31 | 4.29 | 0.90 | 1.18 | 0.48 |
| 历史平均 | 4.57 | 0.93 | 1.33 | 0.54 |
| 行业平均 | 5.53 | 3.05 | 1.71 | 0.94 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 苏盐井神(603299)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.95低于历史平均水平4.57，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.95低于行业平均水平5.53，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 苏盐井神(603299)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.93低于历史平均水平1.33，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.93低于行业平均水平1.71，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 苏盐井神(603299)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.52低于历史平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.52低于行业平均水平0.94，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 189 | 4054 | 1330 |
| 2019-12-31 | 261 | 3966 | 1031 |
| 2018-12-31 | 145 | 2222 | 395 |
| 2017-12-31 | 178 | 2131 | 346 |
| 2016-12-31 | 23 | 1964 | 357 |
| 2015-12-31 | 62 | 1966 | 508 |
| 2014-12-31 | 99 | 1626 | 138 |
| 2013-12-31 | 135 | 1584 | 76 |
| 2012-12-31 | 159 | 1486 | 217 |
| 2011-12-31 | 161 | 1375 | 202 |
| 2010-12-31 | 91 | 1067 | 103 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.24 | 41.84 |
| 2019-12-31 | 0.87 | 17.82 |
| 2018-12-31 | 1.87 | 37.07 |
| 2017-12-31 | 0.21 | 6.28 |
| 2016-12-31 | 0.26 | 109.67 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.78 | 51.01 |
| 行业平均 | 1.55 | 51.83 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.57 | 33.76 |
| 2019-12-31 | 1.35 | 20.52 |
| 2018-12-31 | 1.29 | 19.81 |
| 2017-12-31 | 2.50 | 29.93 |
| 2016-12-31 | 4.96 | 424.31 |
| 2015-12-31 | 1.05 | 33.39 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.45 | 126.86 |
| 行业平均 | 5.48 | 34.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.85 | 0.24 |
| 2019-12-31 | 6.91 | 0.34 |
| 2018-12-31 | 5.13 | 0.26 |
| 2017-12-31 | 9.53 | 0.32 |
| 2016-12-31 | 17.41 | 0.04 |
| 2015-12-31 | 3.69 | 0.11 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.21 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.29 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.34 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.34 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.28 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
苏盐井神(603299)的前一交易日收盘价为8.23元， 我们给予的估值为3.56元， 安全边际率为-56.74%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予苏盐井神(603299)高估评级。