福鞍股份(603315)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：辽宁福鞍重工股份有限公司
- 注册地址：辽宁省鞍山市千山区鞍郑路8号
- 公司简称：福鞍股份
- 法人代表：石鹏
- 公司董秘：秦帅
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0412-8437608
- 公司网址：
- 上市时间：2015-04-24
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：10.77
- 发行市盈率(倍)：22.91
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.49(元)
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每股净资产6.1(元)
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每股现金流0.98(元)
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净资产收益率8.09(%)
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总资产收益率5.18(%)
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毛利率26.42(%)
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利润增长率-23.07(%)
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资产负债比35.66(%)
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市盈率18.37(倍)
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市净率1.49(倍)
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市盈增长比率-0.8(倍)
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EV / EBIT23.41(倍)
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市销率2.32(倍)
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市值(亿)19.93(亿元)
注：以上数据是基于福鞍股份(603315)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 64.34 | 16.53 |
| 2019-12-31 | 67.03 | 17.57 |
| 2018-12-31 | 71.00 | 28.23 |
| 2017-12-31 | 71.11 | 24.16 |
| 2016-12-31 | 60.81 | 32.36 |
| 2015-12-31 | 60.19 | 36.63 |
| 2014-12-31 | 32.82 | 35.73 |
| 2013-12-31 | 35.88 | 42.60 |
| 2012-12-31 | 35.81 | 36.20 |
| 2011-12-31 | 34.35 | 32.27 |
| 历史平均 | 50.25 | 33.52 |
| 行业平均 | 42.50 | 13.71 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.33 | 35.66 |
| 2019-12-31 | 2.46 | 32.97 |
| 2018-12-31 | 2.42 | 29.00 |
| 2017-12-31 | 2.41 | 28.89 |
| 2016-12-31 | 1.63 | 39.19 |
| 2015-12-31 | 1.77 | 39.81 |
| 2014-12-31 | 1.07 | 67.18 |
| 2013-12-31 | 1.11 | 64.12 |
| 2012-12-31 | 0.94 | 64.19 |
| 2011-12-31 | 1.23 | 65.65 |
| 历史平均 | 1.57 | 49.75 |
| 行业平均 | 1.31 | 58.60 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 福鞍股份(603315)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.33高于历史平均水平1.57，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.33高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 福鞍股份(603315)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36低于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.36低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 26.42 | 12.56 | 8.09 | 5.18 |
| 2019-12-31 | 26.34 | 13.57 | 8.64 | 5.77 |
| 2018-12-31 | 18.17 | 2.57 | 0.95 | 0.62 |
| 2017-12-31 | 15.91 | 2.83 | 0.91 | 0.64 |
| 2016-12-31 | 23.16 | 9.95 | 5.27 | 3.20 |
| 2015-12-31 | 27.77 | 13.11 | 8.65 | 5.20 |
| 2014-12-31 | 28.15 | 13.34 | 16.38 | 5.38 |
| 2013-12-31 | 30.78 | 13.18 | 15.30 | 5.49 |
| 2012-12-31 | 27.58 | 11.82 | 14.26 | 5.11 |
| 2011-12-31 | 27.96 | 13.00 | 18.41 | 6.32 |
| 历史平均 | 24.93 | 9.97 | 10.02 | 3.99 |
| 行业平均 | 21.10 | 5.90 | 5.53 | 2.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 福鞍股份(603315)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26高于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.26高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 福鞍股份(603315)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 福鞍股份(603315)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.58 | 2.49 | 0.64 | 0.41 |
| 2019-12-31 | 1.84 | 2.42 | 0.63 | 0.42 |
| 2018-12-31 | 1.08 | 0.85 | 0.34 | 0.24 |
| 2017-12-31 | 1.28 | 0.94 | 0.32 | 0.23 |
| 2016-12-31 | 1.49 | 1.00 | 0.53 | 0.32 |
| 2015-12-31 | 2.11 | 1.08 | 0.66 | 0.40 |
| 2014-12-31 | 1.83 | 1.13 | 1.23 | 0.40 |
| 2013-12-31 | 1.92 | 0.98 | 1.16 | 0.42 |
| 2012-12-31 | 2.44 | 1.19 | 1.21 | 0.43 |
| 2011-12-31 | 2.90 | 1.51 | 1.42 | 0.49 |
| 历史平均 | 1.88 | 1.08 | 0.86 | 0.37 |
| 行业平均 | 2.85 | 3.47 | 1.13 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 福鞍股份(603315)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.58低于历史平均水平1.88，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.58低于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 福鞍股份(603315)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.49高于历史平均水平1.08，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.49低于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 福鞍股份(603315)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.64低于历史平均水平0.86，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.64低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 福鞍股份(603315)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.41高于历史平均水平0.37，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.41低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 108 | 1341 | 216 |
| 2019-12-31 | 114 | 1319 | 223 |
| 2018-12-31 | 9 | 988 | 137 |
| 2017-12-31 | 9 | 981 | 215 |
| 2016-12-31 | 34 | 653 | 84 |
| 2015-12-31 | 55 | 639 | 95 |
| 2014-12-31 | 56 | 343 | 70 |
| 2013-12-31 | 53 | 347 | 54 |
| 2012-12-31 | 46 | 324 | 42 |
| 2011-12-31 | 51 | 278 | 73 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.54 | 46.71 |
| 2019-12-31 | 0.09 | 2.89 |
| 2018-12-31 | 0.13 | 35.18 |
| 2017-12-31 | 0.39 | 134.95 |
| 2016-12-31 | 0.38 | 58.13 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.30 | 76.09 |
| 行业平均 | 1.40 | 36.51 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.49 | 18.37 |
| 2019-12-31 | 2.83 | 32.71 |
| 2018-12-31 | 2.53 | 265.96 |
| 2017-12-31 | 3.10 | 342.09 |
| 2016-12-31 | 7.99 | 151.59 |
| 2015-12-31 | 7.36 | 85.11 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.25 | 211.19 |
| 行业平均 | 1.89 | 28.03 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.97 | 0.49 |
| 2019-12-31 | 12.15 | 0.37 |
| 2018-12-31 | 11.34 | 0.04 |
| 2017-12-31 | 13.83 | 0.04 |
| 2016-12-31 | 26.08 | 0.17 |
| 2015-12-31 | 46.99 | 0.55 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.75 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.71 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.62 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.68 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
福鞍股份(603315)的前一交易日收盘价为9.06元， 我们给予的估值为8.86元， 安全边际率为-2.21%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予福鞍股份(603315)合理评级。