超讯通信(603322)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：超讯通信股份有限公司
- 注册地址：广东省广州市天河区天河科技园软件园高唐新建区高普路1025、1027号第4层
- 公司简称：超讯通信
- 法人代表：梁建华
- 公司董秘：邹文
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：020-80660188
- 公司网址：
- 上市时间：2016-07-28
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：11.99
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.01(元)
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每股净资产2.75(元)
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每股现金流2.65(元)
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净资产收益率0.22(%)
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总资产收益率1.69(%)
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毛利率19.00(%)
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利润增长率2.10(%)
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资产负债比69.93(%)
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市盈率5353.7(倍)
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市净率11.73(倍)
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市盈增长比率63.98(倍)
-
EV / EBIT190.97(倍)
-
市销率3.99(倍)
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市值(亿)50.57(亿元)
注：以上数据是基于超讯通信(603322)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 30.07 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 27.83 | 2.66 |
| 2018-12-31 | 30.46 | 2.72 |
| 2017-12-31 | 38.08 | 2.33 |
| 2016-12-31 | 45.49 | 2.57 |
| 2015-12-31 | 36.75 | 3.28 |
| 2014-12-31 | 38.37 | 5.22 |
| 2013-12-31 | 43.26 | 7.11 |
| 2012-12-31 | 58.61 | 7.48 |
| 2011-12-31 | 65.04 | 6.30 |
| 历史平均 | 44.51 | 4.63 |
| 行业平均 | 60.27 | 8.38 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.32 | 69.93 |
| 2019-12-31 | 1.29 | 72.17 |
| 2018-12-31 | 1.40 | 69.54 |
| 2017-12-31 | 1.62 | 61.92 |
| 2016-12-31 | 1.77 | 54.51 |
| 2015-12-31 | 1.49 | 63.25 |
| 2014-12-31 | 1.57 | 61.63 |
| 2013-12-31 | 1.59 | 56.74 |
| 2012-12-31 | 2.23 | 41.39 |
| 2011-12-31 | 2.95 | 34.96 |
| 历史平均 | 1.83 | 55.49 |
| 行业平均 | 1.80 | 40.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 超讯通信(603322)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.32低于历史平均水平1.83，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.32低于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 超讯通信(603322)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.70高于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.70高于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 19.00 | 2.97 | 0.22 | 1.69 |
| 2019-12-31 | 18.59 | -4.50 | -24.48 | -2.56 |
| 2018-12-31 | 21.30 | 3.91 | 5.08 | 2.47 |
| 2017-12-31 | 14.51 | 2.25 | 4.36 | 1.66 |
| 2016-12-31 | 20.51 | 3.90 | 6.33 | 2.88 |
| 2015-12-31 | 23.76 | 6.14 | 17.82 | 6.55 |
| 2014-12-31 | 23.22 | 5.07 | 14.24 | 5.46 |
| 2013-12-31 | 25.34 | 3.86 | 9.81 | 4.25 |
| 2012-12-31 | 32.98 | 10.45 | 22.94 | 13.44 |
| 2011-12-31 | 38.35 | 16.55 | 29.63 | 19.27 |
| 历史平均 | 25.00 | 6.52 | 13.78 | 7.00 |
| 行业平均 | 34.37 | 10.67 | 8.07 | 5.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 超讯通信(603322)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.19低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 超讯通信(603322)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 超讯通信(603322)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.77 | 0.00 | 1.90 | 0.57 |
| 2019-12-31 | 11.00 | 21.29 | 2.04 | 0.57 |
| 2018-12-31 | 9.51 | 23.16 | 2.07 | 0.63 |
| 2017-12-31 | 58.55 | 31.61 | 1.93 | 0.74 |
| 2016-12-31 | 23.57 | 28.64 | 1.62 | 0.74 |
| 2015-12-31 | 69.08 | 32.47 | 2.90 | 1.07 |
| 2014-12-31 | 11.80 | 20.65 | 2.81 | 1.08 |
| 2013-12-31 | 13.92 | 15.49 | 2.54 | 1.10 |
| 2012-12-31 | 16.31 | 17.20 | 2.20 | 1.29 |
| 2011-12-31 | 12.19 | 18.47 | 1.79 | 1.16 |
| 历史平均 | 26.87 | 23.46 | 2.23 | 0.98 |
| 行业平均 | 3.39 | 6.29 | 0.88 | 0.53 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 超讯通信(603322)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.77低于历史平均水平26.87，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率10.77高于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 超讯通信(603322)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.90低于历史平均水平2.23，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.90高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 超讯通信(603322)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.57低于历史平均水平0.98，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.57高于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1 | 431 | 414 |
| 2019-12-31 | -93 | 381 | 355 |
| 2018-12-31 | 25 | 489 | 385 |
| 2017-12-31 | 21 | 491 | 321 |
| 2016-12-31 | 30 | 479 | 305 |
| 2015-12-31 | 43 | 239 | 125 |
| 2014-12-31 | 29 | 200 | 115 |
| 2013-12-31 | 17 | 175 | 70 |
| 2012-12-31 | 38 | 164 | 80 |
| 2011-12-31 | 38 | 130 | 64 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.34 | -11.92 |
| 2018-12-31 | 0.25 | 38.64 |
| 2017-12-31 | 0.26 | 44.90 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.26 | 41.77 |
| 行业平均 | 0.54 | 25.88 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.73 | 5353.70 |
| 2019-12-31 | 8.56 | -34.96 |
| 2018-12-31 | 7.81 | 153.69 |
| 2017-12-31 | 7.56 | 173.48 |
| 2016-12-31 | 13.24 | 209.31 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 9.54 | 178.83 |
| 行业平均 | 4.12 | 46.63 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18.32 | 0.01 |
| 2019-12-31 | 20.85 | -0.60 |
| 2018-12-31 | 34.09 | 0.22 |
| 2017-12-31 | 46.36 | 0.27 |
| 2016-12-31 | 79.25 | 0.38 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.71 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.48 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.29 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.63 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.64 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
超讯通信(603322)的前一交易日收盘价为32.31元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予超讯通信(603322)高估评级。