百达精工(603331)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江百达精工股份有限公司
- 注册地址：浙江省台州市经中路908弄28号
- 公司简称：百达精工
- 法人代表：施小友
- 公司董秘：沈文萍
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0576-89007163
- 公司网址：
- 上市时间：2017-07-05
- 发行数量(万股)：31810000
- 发行价格(元)：9.63
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.42(元)
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每股净资产6.46(元)
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每股现金流0.82(元)
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净资产收益率6.52(%)
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总资产收益率2.92(%)
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毛利率24.27(%)
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利润增长率19.73(%)
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资产负债比50.18(%)
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市盈率22.57(倍)
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市净率1.47(倍)
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市盈增长比率1.17(倍)
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EV / EBIT34.12(倍)
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市销率1.44(倍)
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市值(亿)12.28(亿元)
注：以上数据是基于百达精工(603331)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 49.82 | 31.77 |
| 2019-12-31 | 55.84 | 26.32 |
| 2018-12-31 | 66.16 | 33.02 |
| 2017-12-31 | 66.02 | 28.07 |
| 2016-12-31 | 49.72 | 38.71 |
| 2015-12-31 | 45.44 | 42.97 |
| 2014-12-31 | 39.97 | 40.96 |
| 2013-12-31 | 37.78 | 41.01 |
| 2012-12-31 | 34.90 | 46.93 |
| 历史平均 | 48.57 | 38.81 |
| 行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.51 | 50.18 |
| 2019-12-31 | 1.33 | 44.16 |
| 2018-12-31 | 1.91 | 33.84 |
| 2017-12-31 | 1.90 | 33.98 |
| 2016-12-31 | 1.04 | 50.28 |
| 2015-12-31 | 0.98 | 54.56 |
| 2014-12-31 | 1.03 | 60.03 |
| 2013-12-31 | 0.97 | 62.22 |
| 2012-12-31 | 0.78 | 65.10 |
| 历史平均 | 1.23 | 51.43 |
| 行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 百达精工(603331)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.51高于历史平均水平1.23，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.51高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 百达精工(603331)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50低于历史平均水平0.51，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.50低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 24.27 | 6.26 | 6.52 | 2.92 |
| 2019-12-31 | 25.65 | 8.69 | 9.80 | 4.92 |
| 2018-12-31 | 26.28 | 9.14 | 9.81 | 6.52 |
| 2017-12-31 | 26.36 | 8.57 | 9.28 | 6.04 |
| 2016-12-31 | 27.37 | 9.74 | 15.63 | 7.41 |
| 2015-12-31 | 27.98 | 7.24 | 11.90 | 5.15 |
| 2014-12-31 | 26.78 | 7.59 | 15.99 | 6.25 |
| 2013-12-31 | 27.68 | 7.09 | 15.31 | 5.28 |
| 2012-12-31 | 27.86 | 5.29 | 11.72 | 3.59 |
| 历史平均 | 27.19 | 7.81 | 12.81 | 5.75 |
| 行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 百达精工(603331)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 百达精工(603331)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 百达精工(603331)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.72 | 1.47 | 0.93 | 0.47 |
| 2019-12-31 | 3.03 | 2.15 | 1.02 | 0.57 |
| 2018-12-31 | 2.96 | 2.16 | 1.08 | 0.71 |
| 2017-12-31 | 3.47 | 2.51 | 1.07 | 0.71 |
| 2016-12-31 | 2.38 | 1.96 | 1.53 | 0.76 |
| 2015-12-31 | 2.94 | 1.65 | 1.56 | 0.71 |
| 2014-12-31 | 3.21 | 2.01 | 2.06 | 0.82 |
| 2013-12-31 | 3.10 | 1.82 | 1.97 | 0.74 |
| 2012-12-31 | 2.77 | 1.45 | 1.94 | 0.68 |
| 历史平均 | 2.98 | 1.94 | 1.60 | 0.73 |
| 行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 百达精工(603331)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.72低于历史平均水平2.98，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.72低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 百达精工(603331)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.47低于历史平均水平1.94，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.47低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 百达精工(603331)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.93低于历史平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.93低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 百达精工(603331)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.47低于历史平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.47低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 54 | 835 | 105 |
| 2019-12-31 | 75 | 762 | 156 |
| 2018-12-31 | 70 | 718 | 55 |
| 2017-12-31 | 63 | 678 | 42 |
| 2016-12-31 | 56 | 355 | 22 |
| 2015-12-31 | 36 | 300 | 26 |
| 2014-12-31 | 42 | 264 | 30 |
| 2013-12-31 | 36 | 234 | 22 |
| 2012-12-31 | 23 | 198 | 12 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.46 | 55.45 |
| 2019-12-31 | 1.45 | 40.82 |
| 2018-12-31 | 1.34 | 36.11 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.34 | 36.11 |
| 行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.47 | 22.57 |
| 2019-12-31 | 2.76 | 28.10 |
| 2018-12-31 | 2.64 | 26.88 |
| 2017-12-31 | 3.72 | 40.10 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.18 | 33.49 |
| 行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.39 | 0.42 |
| 2019-12-31 | 16.35 | 0.58 |
| 2018-12-31 | 14.66 | 0.55 |
| 2017-12-31 | 19.82 | 0.49 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.58 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.37 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.44 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.40 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.26 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
百达精工(603331)的前一交易日收盘价为9.5元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予百达精工(603331)高估评级。