宏辉果蔬(603336)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：宏辉果蔬股份有限公司
- 注册地址：广东省汕头市龙湖区玉津中路13号
- 公司简称：宏辉果蔬
- 法人代表：黄俊辉
- 公司董秘：陈树龙
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0754-88802291
- 公司网址：
- 上市时间：2016-11-23
- 发行数量(万股)：33350000
- 发行价格(元)：9.31
- 发行市盈率(倍)：20.68
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.31(元)
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每股净资产4.36(元)
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每股现金流0.91(元)
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净资产收益率7.18(%)
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总资产收益率4.81(%)
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毛利率13.41(%)
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利润增长率9.99(%)
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资产负债比33.05(%)
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市盈率11.46(倍)
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市净率0.82(倍)
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市盈增长比率1.15(倍)
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EV / EBIT18.14(倍)
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市销率0.87(倍)
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市值(亿)8.09(亿元)
注：以上数据是基于宏辉果蔬(603336)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 66.95 | 9.65 |
| 2019-12-31 | 80.76 | 13.60 |
| 2018-12-31 | 83.68 | 11.02 |
| 2017-12-31 | 97.19 | 14.35 |
| 2016-12-31 | 94.67 | 15.57 |
| 2015-12-31 | 66.54 | 21.35 |
| 2014-12-31 | 65.34 | 25.22 |
| 2013-12-31 | 64.39 | 30.19 |
| 2012-12-31 | 73.48 | 30.92 |
| 2011-12-31 | 65.19 | 21.73 |
| 历史平均 | 78.94 | 18.76 |
| 行业平均 | 49.35 | 29.37 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.14 | 33.05 |
| 2019-12-31 | 3.47 | 19.24 |
| 2018-12-31 | 4.57 | 16.32 |
| 2017-12-31 | 36.80 | 2.81 |
| 2016-12-31 | 17.18 | 5.33 |
| 2015-12-31 | 2.20 | 33.46 |
| 2014-12-31 | 1.99 | 34.66 |
| 2013-12-31 | 1.75 | 35.61 |
| 2012-12-31 | 2.29 | 26.52 |
| 2011-12-31 | 1.81 | 34.81 |
| 历史平均 | 9.71 | 21.06 |
| 行业平均 | 1.03 | 51.82 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宏辉果蔬(603336)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.14低于历史平均水平9.71，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率4.14高于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宏辉果蔬(603336)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.33高于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.33低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.41 | 7.59 | 7.18 | 4.81 |
| 2019-12-31 | 15.48 | 9.28 | 9.04 | 7.30 |
| 2018-12-31 | 14.55 | 8.41 | 7.87 | 6.42 |
| 2017-12-31 | 16.93 | 9.25 | 8.14 | 7.91 |
| 2016-12-31 | 16.24 | 8.96 | 8.18 | 7.74 |
| 2015-12-31 | 17.93 | 9.90 | 15.34 | 10.20 |
| 2014-12-31 | 19.81 | 8.93 | 13.39 | 8.75 |
| 2013-12-31 | 23.74 | 8.79 | 13.57 | 8.74 |
| 2012-12-31 | 21.79 | 10.16 | 18.99 | 13.96 |
| 2011-12-31 | 21.95 | 11.83 | 21.82 | 14.23 |
| 历史平均 | 17.81 | 9.07 | 10.79 | 8.15 |
| 行业平均 | 15.56 | 6.24 | 14.61 | 7.53 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宏辉果蔬(603336)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宏辉果蔬(603336)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宏辉果蔬(603336)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.74 | 6.56 | 0.95 | 0.63 |
| 2019-12-31 | 2.25 | 5.79 | 0.97 | 0.79 |
| 2018-12-31 | 2.07 | 6.93 | 0.91 | 0.76 |
| 2017-12-31 | 2.42 | 5.96 | 0.88 | 0.85 |
| 2016-12-31 | 2.78 | 5.55 | 0.91 | 0.86 |
| 2015-12-31 | 3.05 | 4.83 | 1.55 | 1.03 |
| 2014-12-31 | 2.45 | 3.89 | 1.50 | 0.98 |
| 2013-12-31 | 3.91 | 3.29 | 1.54 | 0.99 |
| 2012-12-31 | 4.90 | 4.44 | 1.87 | 1.37 |
| 2011-12-31 | 3.67 | 5.53 | 1.84 | 1.20 |
| 历史平均 | 2.70 | 5.18 | 1.18 | 0.89 |
| 行业平均 | 5.22 | 3.94 | 2.35 | 1.16 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宏辉果蔬(603336)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.74高于历史平均水平2.70，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.74低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 宏辉果蔬(603336)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.56高于历史平均水平5.18，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率6.56高于行业平均水平3.94，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宏辉果蔬(603336)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.95低于历史平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.95低于行业平均水平2.35，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宏辉果蔬(603336)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.63低于历史平均水平0.89，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.63低于行业平均水平1.16，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 71 | 983 | 205 |
| 2019-12-31 | 79 | 873 | 45 |
| 2018-12-31 | 64 | 815 | 140 |
| 2017-12-31 | 63 | 778 | 76 |
| 2016-12-31 | 61 | 741 | 100 |
| 2015-12-31 | 63 | 408 | 69 |
| 2014-12-31 | 46 | 345 | 57 |
| 2013-12-31 | 41 | 299 | 72 |
| 2012-12-31 | 49 | 259 | 52 |
| 2011-12-31 | 46 | 209 | 36 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.06 | 35.13 |
| 2019-12-31 | 0.67 | 26.34 |
| 2018-12-31 | 0.99 | 41.56 |
| 2017-12-31 | 0.84 | 42.12 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.83 | 36.67 |
| 行业平均 | 1.13 | 23.35 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.82 | 11.46 |
| 2019-12-31 | 3.57 | 39.49 |
| 2018-12-31 | 3.31 | 42.01 |
| 2017-12-31 | 4.09 | 50.29 |
| 2016-12-31 | 8.47 | 103.55 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.86 | 58.84 |
| 行业平均 | 3.20 | 21.90 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.24 | 0.31 |
| 2019-12-31 | 13.84 | 0.35 |
| 2018-12-31 | 15.55 | 0.37 |
| 2017-12-31 | 23.88 | 0.47 |
| 2016-12-31 | 47.07 | 0.45 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.63 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.46 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.41 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.49 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.46 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
宏辉果蔬(603336)的前一交易日收盘价为3.59元， 我们给予的估值为2.71元， 安全边际率为-24.51%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予宏辉果蔬(603336)高估评级。