浙江鼎力(603338) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
浙江鼎力机械股份有限公司
注册地址：
浙江省德清县雷甸镇白云南路1255号
公司简称：
浙江鼎力
法人代表：
许树根
公司董秘：
梁金
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
专用设备制造业
公司电话：
0572-8681698
公司网址：
www.cndingli.com
上市时间：
2015-03-25
发行数量(万股)：
16250000
发行价格(元)：
29.56
发行市盈率(倍)：
21.34
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603338

最新业绩^TTM

每股收益

5.06(元)
每股净资产

30.16(元)
每股现金流

17.1(元)
净资产收益率

16.78(%)
总资产收益率

11.09(%)
毛利率

35.52(%)
利润增长率

39.95(%)
资产负债比

33.91(%)
市盈率

11.53(倍)
市净率

1.93(倍)
市盈增长比率

0.29(倍)
EV / EBIT

12.21(倍)
市销率

2.45(倍)
市值(亿)

202.31(亿元)

注：以上数据是基于浙江鼎力(603338)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2025-03-31^TTM	66.09	0.00
2024-12-31	65.38	11.72
2023-12-31	63.10	11.35
2022-12-31	59.87	8.02
2021-12-31	62.44	8.65
2020-12-31	63.80	12.30
2019-12-31	66.01	5.04
2018-12-31	71.59	6.40
2017-12-31	79.27	7.60
2016-12-31	79.18	15.62
2015-12-31	84.27	19.63
历史平均	72.60	15.45
行业平均	46.04	17.86

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2025-03-31^TTM	2.54	33.91
2024-12-31	2.51	34.62
2023-12-31	2.29	36.90
2022-12-31	2.35	40.13
2021-12-31	2.35	37.56
2020-12-31	2.19	36.20
2019-12-31	2.34	33.99
2018-12-31	2.96	28.41
2017-12-31	4.44	20.73
2016-12-31	3.09	20.82
2015-12-31	5.18	15.73
历史平均	2.99	27.40
行业平均	1.51	53.96

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。浙江鼎力(603338)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.54低于历史平均水平2.99，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率2.54高于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。浙江鼎力(603338)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.34高于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.34低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2025-03-31^TTM	35.52	21.29	16.78	11.09
2024-12-31	35.04	20.89	16.23	10.61
2023-12-31	36.79	29.58	20.83	13.14
2022-12-31	31.04	23.09	17.79	10.65
2021-12-31	29.34	17.91	14.79	9.24
2020-12-31	34.91	22.46	17.74	11.32
2019-12-31	39.85	29.05	21.64	14.28
2018-12-31	41.52	28.14	18.47	13.22
2017-12-31	41.98	24.86	12.86	10.19
2016-12-31	42.28	25.19	16.10	12.76
2015-12-31	41.00	26.24	13.72	11.48
历史平均	41.27	23.58	21.50	15.18
行业平均	26.23	10.25	10.38	4.93

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。浙江鼎力(603338)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.36低于历史平均水平0.41，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.36高于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。浙江鼎力(603338)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.21低于历史平均水平0.24，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.21高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。浙江鼎力(603338)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.17低于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.17高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2025-03-31^TTM	1.95	0.00	0.79	0.52
2024-12-31	2.16	4.33	0.78	0.51
2023-12-31	2.08	3.91	0.70	0.44
2022-12-31	2.09	5.75	0.77	0.46
2021-12-31	2.52	5.97	0.83	0.52
2020-12-31	2.04	4.10	0.79	0.50
2019-12-31	3.12	9.75	0.74	0.49
2018-12-31	2.78	7.35	0.66	0.47
2017-12-31	2.72	5.40	0.52	0.41
2016-12-31	2.24	3.24	0.64	0.51
2015-12-31	2.05	2.23	0.52	0.44
历史平均	2.35	4.76	0.97	0.67
行业平均	1.88	2.67	1.04	0.48

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。浙江鼎力(603338)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.95低于历史平均水平2.35，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率1.95高于行业平均水平1.88，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。浙江鼎力(603338)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.79低于历史平均水平0.97，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.79低于行业平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。浙江鼎力(603338)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.52低于历史平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.52高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2025-03-31^TTM	1755	10458	5930
2024-12-31	1629	10035	5132
2023-12-31	1867	8965	4397
2022-12-31	1257	7065	3520
2021-12-31	884	5978	3509
2020-12-31	664	3744	1188
2019-12-31	694	3207	1237
2018-12-31	480	2601	1043
2017-12-31	283	2203	381
2016-12-31	175	1086	244
2015-12-31	126	917	296

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2025-03-31^TTM	0.00	0.00
2024-12-31	1.65	31.09
2023-12-31	1.65	27.12
2022-12-31	0.82	20.14
2021-12-31	0.56	19.46
2020-12-31	0.84	37.28
2019-12-31	0.41	12.49
2018-12-31	0.51	14.73
2017-12-31	0.21	10.33
2016-12-31	0.09	4.18
2015-12-31	0.07	5.17
历史平均	0.22	8.60
行业平均	2.18	41.66

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2025-03-31^TTM	1.93	11.53
2024-12-31	3.06	18.86
2023-12-31	3.43	16.46
2022-12-31	4.35	24.44
2021-12-31	5.14	34.74
2020-12-31	7.87	44.36
2019-12-31	6.56	30.32
2018-12-31	5.36	29.03
2017-12-31	6.32	49.14
2016-12-31	7.80	48.45
2015-12-31	9.46	68.98
历史平均	7.24	48.90
行业平均	2.07	19.74

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2025-03-31^TTM	60.68	5.06
2024-12-31	60.68	3.22
2023-12-31	60.68	3.69
2022-12-31	60.68	2.48
2021-12-31	60.68	1.75
2020-12-31	60.68	1.37
2019-12-31	60.68	2.00
2018-12-31	56.32	1.94
2017-12-31	78.64	1.60
2016-12-31	52.11	1.08
2015-12-31	53.37	0.77

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

浙江鼎力(603338)的前一交易日收盘价为58.34元，我们给予的估值为106.98元， 安全边际率为83.37%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予浙江鼎力(603338)低估评级。

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