安井食品(603345)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：福建安井食品股份有限公司
- 注册地址：福建省厦门市海沧区新阳路2508号、福建省厦门市海沧区霞美路18号
- 公司简称：安井食品
- 法人代表：刘鸣鸣
- 公司董秘：梁晨
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0592-6884968
- 公司网址：
- 上市时间：2017-02-21
- 发行数量(万股)：54010000
- 发行价格(元)：11.12
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益2.38(元)
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每股净资产15.62(元)
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每股现金流4.2(元)
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净资产收益率15.24(%)
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总资产收益率7.83(%)
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毛利率27.65(%)
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利润增长率20.12(%)
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资产负债比48.59(%)
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市盈率34.08(倍)
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市净率5.19(倍)
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市盈增长比率1.69(倍)
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EV / EBIT30.91(倍)
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市销率2.8(倍)
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市值(亿)175.28(亿元)
注：以上数据是基于安井食品(603345)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 51.41 | 28.26 |
| 2019-12-31 | 48.27 | 26.64 |
| 2018-12-31 | 44.88 | 30.32 |
| 2017-12-31 | 52.09 | 35.37 |
| 2016-12-31 | 40.53 | 39.27 |
| 2015-12-31 | 39.11 | 43.10 |
| 2014-12-31 | 40.11 | 33.11 |
| 2013-12-31 | 41.78 | 36.52 |
| 2012-12-31 | 44.44 | 17.96 |
| 2011-12-31 | 46.75 | 14.62 |
| 历史平均 | 43.08 | 36.28 |
| 行业平均 | 49.35 | 29.37 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.68 | 48.59 |
| 2019-12-31 | 1.21 | 51.73 |
| 2018-12-31 | 1.33 | 55.12 |
| 2017-12-31 | 1.25 | 47.91 |
| 2016-12-31 | 0.90 | 59.47 |
| 2015-12-31 | 0.86 | 60.89 |
| 2014-12-31 | 0.94 | 59.89 |
| 2013-12-31 | 0.98 | 58.22 |
| 2012-12-31 | 1.13 | 55.56 |
| 2011-12-31 | 1.30 | 53.25 |
| 历史平均 | 1.04 | 56.92 |
| 行业平均 | 1.03 | 51.82 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 安井食品(603345)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.68高于历史平均水平1.04，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.68高于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 安井食品(603345)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.49低于历史平均水平0.57，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.49低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.65 | 8.22 | 15.24 | 7.83 |
| 2019-12-31 | 25.76 | 7.09 | 13.61 | 6.57 |
| 2018-12-31 | 26.51 | 6.35 | 13.20 | 5.92 |
| 2017-12-31 | 26.27 | 5.81 | 11.95 | 6.23 |
| 2016-12-31 | 27.12 | 5.92 | 17.66 | 7.16 |
| 2015-12-31 | 27.08 | 5.01 | 15.52 | 6.07 |
| 2014-12-31 | 27.41 | 5.87 | 18.64 | 7.48 |
| 2013-12-31 | 27.77 | 5.83 | 18.30 | 7.65 |
| 2012-12-31 | 28.21 | 6.81 | 20.35 | 9.30 |
| 2011-12-31 | 26.89 | 6.25 | 19.18 | 8.97 |
| 历史平均 | 27.03 | 5.80 | 15.88 | 6.75 |
| 行业平均 | 15.56 | 6.24 | 14.61 | 7.53 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 安井食品(603345)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28高于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 安井食品(603345)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 安井食品(603345)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.19 | 3.37 | 1.85 | 0.95 |
| 2019-12-31 | 2.26 | 3.48 | 1.92 | 0.93 |
| 2018-12-31 | 2.69 | 3.08 | 2.08 | 0.93 |
| 2017-12-31 | 3.20 | 3.03 | 2.06 | 1.07 |
| 2016-12-31 | 2.96 | 3.08 | 2.98 | 1.21 |
| 2015-12-31 | 3.18 | 2.81 | 3.10 | 1.21 |
| 2014-12-31 | 2.82 | 3.85 | 3.18 | 1.27 |
| 2013-12-31 | 2.71 | 3.59 | 3.14 | 1.31 |
| 2012-12-31 | 2.94 | 7.60 | 3.07 | 1.37 |
| 2011-12-31 | 2.69 | 9.81 | 3.07 | 1.43 |
| 历史平均 | 2.93 | 3.24 | 2.76 | 1.17 |
| 行业平均 | 5.22 | 3.94 | 2.35 | 1.16 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 安井食品(603345)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.19高于历史平均水平2.93，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.19低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 安井食品(603345)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.37高于历史平均水平3.24，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.37低于行业平均水平3.94，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 安井食品(603345)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.85低于历史平均水平2.76，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.85低于行业平均水平2.35，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 安井食品(603345)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.95低于历史平均水平1.17，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.95低于行业平均水平1.16，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 514 | 3375 | 906 |
| 2019-12-31 | 373 | 2744 | 691 |
| 2018-12-31 | 270 | 2048 | 713 |
| 2017-12-31 | 202 | 1693 | 461 |
| 2016-12-31 | 177 | 1005 | 307 |
| 2015-12-31 | 128 | 827 | 324 |
| 2014-12-31 | 130 | 699 | 166 |
| 2013-12-31 | 104 | 569 | 100 |
| 2012-12-31 | 95 | 464 | 104 |
| 2011-12-31 | 71 | 373 | 99 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.64 | 21.79 |
| 2019-12-31 | 0.61 | 22.84 |
| 2018-12-31 | 0.77 | 22.54 |
| 2017-12-31 | 1.02 | 26.36 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.89 | 24.45 |
| 行业平均 | 1.13 | 23.35 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.19 | 34.08 |
| 2019-12-31 | 5.12 | 37.61 |
| 2018-12-31 | 3.88 | 29.42 |
| 2017-12-31 | 3.10 | 25.93 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.49 | 27.68 |
| 行业平均 | 3.20 | 21.90 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 53.85 | 2.38 |
| 2019-12-31 | 59.41 | 1.58 |
| 2018-12-31 | 36.80 | 1.25 |
| 2017-12-31 | 24.30 | 0.94 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.09 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.79 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.80 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.64 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.58 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.97 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
安井食品(603345)的前一交易日收盘价为81.13元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予安井食品(603345)高估评级。