日出东方(603366)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：日出东方控股股份有限公司
- 注册地址：江苏省连云港市海宁工贸园
- 公司简称：日出东方
- 法人代表：徐新建
- 公司董秘：刘文玲
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0518-85959992
- 公司网址：
- 上市时间：2012-05-21
- 发行数量(万股)：100000000
- 发行价格(元)：21.5
- 发行市盈率(倍)：23.89
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.14(元)
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每股净资产4.01(元)
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每股现金流1.11(元)
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净资产收益率3.42(%)
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总资产收益率1.93(%)
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毛利率32.71(%)
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利润增长率-10.42(%)
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资产负债比46.71(%)
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市盈率34.28(倍)
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市净率1.17(倍)
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市盈增长比率-3.07(倍)
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EV / EBIT52.02(倍)
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市销率1.11(倍)
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市值(亿)37.60(亿元)
注：以上数据是基于日出东方(603366)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 53.29 | 18.49 |
| 2019-12-31 | 51.59 | 19.08 |
| 2018-12-31 | 54.06 | 21.57 |
| 2017-12-31 | 59.93 | 19.56 |
| 2016-12-31 | 72.45 | 14.90 |
| 2015-12-31 | 76.74 | 14.18 |
| 2014-12-31 | 78.35 | 10.46 |
| 2013-12-31 | 76.88 | 9.31 |
| 2012-12-31 | 76.58 | 8.05 |
| 2011-12-31 | 58.69 | 17.52 |
| 2010-12-31 | 49.73 | 17.08 |
| 历史平均 | 67.05 | 14.74 |
| 行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.86 | 46.71 |
| 2019-12-31 | 0.89 | 48.41 |
| 2018-12-31 | 0.76 | 45.94 |
| 2017-12-31 | 0.93 | 40.07 |
| 2016-12-31 | 2.42 | 27.55 |
| 2015-12-31 | 3.13 | 23.26 |
| 2014-12-31 | 3.24 | 21.65 |
| 2013-12-31 | 3.60 | 23.12 |
| 2012-12-31 | 3.80 | 23.42 |
| 2011-12-31 | 1.83 | 41.31 |
| 2010-12-31 | 1.60 | 50.27 |
| 历史平均 | 2.37 | 32.95 |
| 行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 日出东方(603366)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.86低于历史平均水平2.37，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.86低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 日出东方(603366)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.47高于历史平均水平0.33，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.47低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 32.71 | 3.46 | 3.42 | 1.93 |
| 2019-12-31 | 33.20 | 2.64 | 2.59 | 1.41 |
| 2018-12-31 | 32.69 | -15.89 | -16.07 | -8.69 |
| 2017-12-31 | 36.77 | 2.09 | 1.48 | 0.92 |
| 2016-12-31 | 38.82 | 10.38 | 6.45 | 4.67 |
| 2015-12-31 | 38.28 | 10.37 | 7.31 | 5.60 |
| 2014-12-31 | 35.99 | 7.03 | 6.09 | 4.77 |
| 2013-12-31 | 32.27 | 9.97 | 8.75 | 6.72 |
| 2012-12-31 | 33.82 | 12.68 | 12.20 | 9.35 |
| 2011-12-31 | 35.30 | 11.95 | 31.28 | 18.36 |
| 2010-12-31 | 32.72 | 5.05 | 14.46 | 7.19 |
| 历史平均 | 35.18 | 5.96 | 7.99 | 5.43 |
| 行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 日出东方(603366)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.33低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.33高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 日出东方(603366)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 日出东方(603366)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.35 | 3.02 | 1.05 | 0.56 |
| 2019-12-31 | 4.27 | 2.81 | 1.04 | 0.54 |
| 2018-12-31 | 3.61 | 2.54 | 1.01 | 0.55 |
| 2017-12-31 | 3.93 | 2.25 | 0.73 | 0.44 |
| 2016-12-31 | 5.26 | 3.02 | 0.62 | 0.45 |
| 2015-12-31 | 6.05 | 3.81 | 0.70 | 0.54 |
| 2014-12-31 | 7.96 | 6.49 | 0.87 | 0.68 |
| 2013-12-31 | 8.11 | 7.24 | 0.88 | 0.67 |
| 2012-12-31 | 10.16 | 9.15 | 0.96 | 0.74 |
| 2011-12-31 | 11.36 | 8.77 | 2.62 | 1.54 |
| 2010-12-31 | 10.58 | 8.34 | 2.86 | 1.42 |
| 历史平均 | 7.45 | 5.73 | 1.25 | 0.78 |
| 行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 日出东方(603366)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.35低于历史平均水平7.45，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.35低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 日出东方(603366)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.02低于历史平均水平5.73，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.02低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 日出东方(603366)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.05低于历史平均水平1.25，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.05低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 日出东方(603366)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.56低于历史平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.56低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 110 | 3206 | 892 |
| 2019-12-31 | 83 | 3190 | 489 |
| 2018-12-31 | -492 | 3059 | 105 |
| 2017-12-31 | 55 | 3692 | 243 |
| 2016-12-31 | 244 | 3781 | 777 |
| 2015-12-31 | 269 | 3686 | 123 |
| 2014-12-31 | 215 | 3523 | 1100 |
| 2013-12-31 | 308 | 3521 | 1812 |
| 2012-12-31 | 427 | 3497 | 3340 |
| 2011-12-31 | 370 | 1182 | 1080 |
| 2010-12-31 | 126 | 873 | 906 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.33 | 45.59 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.96 | -6.51 |
| 2017-12-31 | 3.08 | 267.31 |
| 2016-12-31 | 2.10 | 65.62 |
| 2015-12-31 | 1.26 | 39.63 |
| 2014-12-31 | 3.27 | 98.80 |
| 2013-12-31 | 5.01 | 92.24 |
| 2012-12-31 | 2.27 | 32.81 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.56 | 84.27 |
| 行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.17 | 34.28 |
| 2019-12-31 | 1.03 | 39.72 |
| 2018-12-31 | 1.09 | -6.78 |
| 2017-12-31 | 1.29 | 86.76 |
| 2016-12-31 | 2.01 | 31.20 |
| 2015-12-31 | 2.30 | 31.47 |
| 2014-12-31 | 1.84 | 30.25 |
| 2013-12-31 | 1.61 | 18.41 |
| 2012-12-31 | 1.76 | 14.44 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.70 | 29.39 |
| 行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.10 | 0.14 |
| 2019-12-31 | 4.10 | 0.10 |
| 2018-12-31 | 4.17 | -0.61 |
| 2017-12-31 | 5.94 | 0.07 |
| 2016-12-31 | 9.51 | 0.30 |
| 2015-12-31 | 10.60 | 0.34 |
| 2014-12-31 | 16.23 | 0.54 |
| 2013-12-31 | 14.17 | 0.77 |
| 2012-12-31 | 15.40 | 1.07 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 1.23 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.42 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
日出东方(603366)的前一交易日收盘价为4.7元， 我们给予的估值为2.65元， 安全边际率为-43.62%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予日出东方(603366)高估评级。