辰欣药业(603367)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：辰欣药业股份有限公司
- 注册地址：山东省济宁高新区同济科技工业园
- 公司简称：辰欣药业
- 法人代表：杜振新
- 公司董秘：孙洪晖
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0537-2989906
- 公司网址：
- 上市时间：2017-09-29
- 发行数量(万股)：100000000
- 发行价格(元)：11.66
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.95(元)
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每股净资产10.34(元)
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每股现金流1.34(元)
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净资产收益率9.15(%)
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总资产收益率7.09(%)
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毛利率59.27(%)
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利润增长率11.17(%)
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资产负债比22.27(%)
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市盈率14.73(倍)
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市净率1.35(倍)
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市盈增长比率1.32(倍)
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EV / EBIT16.58(倍)
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市销率1.68(倍)
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市值(亿)63.15(亿元)
注：以上数据是基于辰欣药业(603367)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 77.73 | 16.23 |
| 2019-12-31 | 82.65 | 18.70 |
| 2018-12-31 | 79.17 | 20.72 |
| 2017-12-31 | 78.54 | 24.56 |
| 2016-12-31 | 70.06 | 34.39 |
| 2015-12-31 | 69.17 | 39.82 |
| 2014-12-31 | 70.58 | 41.17 |
| 2013-12-31 | 73.06 | 40.10 |
| 2012-12-31 | 77.12 | 31.97 |
| 2011-12-31 | 85.39 | 21.01 |
| 历史平均 | 73.96 | 33.25 |
| 行业平均 | 61.21 | 18.48 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.25 | 22.27 |
| 2019-12-31 | 4.27 | 17.35 |
| 2018-12-31 | 3.57 | 20.83 |
| 2017-12-31 | 3.36 | 21.46 |
| 2016-12-31 | 2.04 | 29.94 |
| 2015-12-31 | 1.37 | 30.83 |
| 2014-12-31 | 1.15 | 29.42 |
| 2013-12-31 | 1.53 | 26.94 |
| 2012-12-31 | 2.23 | 22.88 |
| 2011-12-31 | 3.44 | 14.61 |
| 历史平均 | 2.18 | 26.04 |
| 行业平均 | 1.82 | 38.79 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 辰欣药业(603367)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.25高于历史平均水平2.18，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.25高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 辰欣药业(603367)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.22低于历史平均水平0.26，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.22低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 59.27 | 11.35 | 9.15 | 7.09 |
| 2019-12-31 | 57.43 | 12.52 | 11.25 | 9.30 |
| 2018-12-31 | 57.41 | 13.21 | 12.12 | 9.58 |
| 2017-12-31 | 51.08 | 12.34 | 9.86 | 7.71 |
| 2016-12-31 | 41.54 | 9.54 | 10.76 | 7.46 |
| 2015-12-31 | 36.89 | 9.84 | 11.77 | 8.10 |
| 2014-12-31 | 36.26 | 9.17 | 11.59 | 8.13 |
| 2013-12-31 | 36.51 | 9.39 | 12.08 | 8.76 |
| 2012-12-31 | 40.83 | 13.84 | 17.91 | 13.81 |
| 2011-12-31 | 39.88 | 15.47 | 17.62 | 15.05 |
| 历史平均 | 42.93 | 11.05 | 12.30 | 9.08 |
| 行业平均 | 48.57 | 11.42 | 10.60 | 6.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 辰欣药业(603367)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.59高于历史平均水平0.43，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.59高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 辰欣药业(603367)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11高于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.11低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 辰欣药业(603367)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.48 | 3.85 | 0.80 | 0.62 |
| 2019-12-31 | 2.91 | 3.97 | 0.90 | 0.74 |
| 2018-12-31 | 2.45 | 3.50 | 0.92 | 0.73 |
| 2017-12-31 | 2.53 | 2.54 | 0.80 | 0.62 |
| 2016-12-31 | 4.65 | 2.27 | 1.12 | 0.78 |
| 2015-12-31 | 3.53 | 2.07 | 1.19 | 0.82 |
| 2014-12-31 | 4.30 | 2.15 | 1.26 | 0.89 |
| 2013-12-31 | 3.70 | 2.33 | 1.28 | 0.93 |
| 2012-12-31 | 3.05 | 3.12 | 1.29 | 1.00 |
| 2011-12-31 | 3.13 | 4.63 | 1.14 | 0.97 |
| 历史平均 | 3.46 | 2.57 | 1.12 | 0.82 |
| 行业平均 | 2.15 | 3.08 | 0.93 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 辰欣药业(603367)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.48低于历史平均水平3.46，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.48高于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 辰欣药业(603367)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.85高于历史平均水平2.57，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.85高于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 辰欣药业(603367)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.80低于历史平均水平1.12，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.80低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 辰欣药业(603367)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.62低于历史平均水平0.82，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.62高于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 429 | 4687 | 610 |
| 2019-12-31 | 515 | 4573 | 362 |
| 2018-12-31 | 504 | 4154 | 344 |
| 2017-12-31 | 367 | 3723 | 1383 |
| 2016-12-31 | 247 | 2295 | 430 |
| 2015-12-31 | 247 | 2098 | 174 |
| 2014-12-31 | 220 | 1899 | 19 |
| 2013-12-31 | 208 | 1725 | 18 |
| 2012-12-31 | 284 | 1585 | 168 |
| 2011-12-31 | 237 | 1344 | 143 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.90 | 28.03 |
| 2019-12-31 | 1.58 | 23.08 |
| 2018-12-31 | 1.05 | 14.41 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.05 | 14.41 |
| 行业平均 | 1.17 | 36.44 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.35 | 14.73 |
| 2019-12-31 | 1.64 | 14.58 |
| 2018-12-31 | 1.66 | 13.67 |
| 2017-12-31 | 2.41 | 24.47 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.04 | 19.07 |
| 行业平均 | 3.32 | 32.46 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.66 | 0.95 |
| 2019-12-31 | 16.55 | 1.14 |
| 2018-12-31 | 15.18 | 1.11 |
| 2017-12-31 | 19.82 | 0.81 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.70 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.70 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.62 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.59 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.88 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.74 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
辰欣药业(603367)的前一交易日收盘价为13.93元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予辰欣药业(603367)高估评级。