信捷电气(603416)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称：无锡信捷电气股份有限公司
- 注册地址：江苏省无锡市滨湖区胡埭工业园北区刘塘路9号
- 公司简称：信捷电气
- 法人代表：李新
- 公司董秘：陈世恒
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0510-85134149
- 公司网址：
- 上市时间：2016-12-21
- 发行数量(万股)：25100000
- 发行价格(元)：17.85
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益2.09(元)
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每股净资产10.15(元)
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每股现金流0.69(元)
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净资产收益率20.61(%)
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总资产收益率14.52(%)
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毛利率43.98(%)
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利润增长率18.77(%)
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资产负债比29.47(%)
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市盈率13.15(倍)
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市净率2.71(倍)
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市盈增长比率0.7(倍)
-
EV / EBIT13.23(倍)
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市销率3.88(倍)
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市值(亿)38.65(亿元)
注：以上数据是基于信捷电气(603416)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 70.53 | 4.52 |
| 2019-12-31 | 82.25 | 5.98 |
| 2018-12-31 | 87.88 | 7.32 |
| 2017-12-31 | 82.58 | 5.15 |
| 2016-12-31 | 89.26 | 6.08 |
| 2015-12-31 | 81.76 | 12.52 |
| 2014-12-31 | 79.26 | 8.92 |
| 2013-12-31 | 72.85 | 11.02 |
| 2012-12-31 | 77.61 | 15.54 |
| 2011-12-31 | 66.45 | 20.74 |
| 历史平均 | 82.27 | 8.50 |
| 行业平均 | 57.13 | 17.10 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.73 | 29.47 |
| 2019-12-31 | 4.67 | 17.75 |
| 2018-12-31 | 7.54 | 12.12 |
| 2017-12-31 | 5.12 | 17.42 |
| 2016-12-31 | 9.58 | 10.74 |
| 2015-12-31 | 4.81 | 18.24 |
| 2014-12-31 | 4.14 | 20.74 |
| 2013-12-31 | 3.08 | 27.15 |
| 2012-12-31 | 3.90 | 22.39 |
| 2011-12-31 | 2.17 | 33.55 |
| 历史平均 | 5.71 | 17.73 |
| 行业平均 | 1.89 | 42.87 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 信捷电气(603416)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.73低于历史平均水平5.71，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.73高于行业平均水平1.89，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 信捷电气(603416)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.29高于历史平均水平0.18，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.29低于行业平均水平0.43，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 43.98 | 29.50 | 20.61 | 14.52 |
| 2019-12-31 | 40.51 | 25.16 | 13.60 | 11.17 |
| 2018-12-31 | 39.72 | 25.18 | 14.02 | 12.32 |
| 2017-12-31 | 43.36 | 25.60 | 13.30 | 10.98 |
| 2016-12-31 | 45.76 | 28.35 | 12.14 | 10.83 |
| 2015-12-31 | 44.82 | 26.87 | 24.73 | 20.21 |
| 2014-12-31 | 41.43 | 25.73 | 28.60 | 22.67 |
| 2013-12-31 | 44.57 | 25.21 | 31.63 | 23.04 |
| 2012-12-31 | 43.51 | 23.35 | 32.88 | 25.52 |
| 2011-12-31 | 42.56 | 23.43 | 46.89 | 31.16 |
| 历史平均 | 43.28 | 26.16 | 20.74 | 16.68 |
| 行业平均 | 38.38 | 13.83 | 9.10 | 5.73 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 信捷电气(603416)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.44高于历史平均水平0.43，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.44高于行业平均水平0.38，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 信捷电气(603416)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.29高于历史平均水平0.26，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.29高于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 信捷电气(603416)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.21低于历史平均水平0.21，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.21高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.06 | 10.90 | 0.70 | 0.49 |
| 2019-12-31 | 1.64 | 7.43 | 0.54 | 0.44 |
| 2018-12-31 | 2.17 | 6.69 | 0.56 | 0.49 |
| 2017-12-31 | 1.64 | 8.32 | 0.52 | 0.43 |
| 2016-12-31 | 2.38 | 6.29 | 0.43 | 0.38 |
| 2015-12-31 | 2.50 | 6.01 | 0.92 | 0.75 |
| 2014-12-31 | 2.31 | 9.87 | 1.11 | 0.88 |
| 2013-12-31 | 1.63 | 8.30 | 1.25 | 0.91 |
| 2012-12-31 | 2.14 | 7.03 | 1.41 | 1.09 |
| 2011-12-31 | 1.76 | 6.41 | 2.00 | 1.33 |
| 历史平均 | 2.10 | 7.58 | 0.80 | 0.64 |
| 行业平均 | 2.41 | 2.41 | 0.72 | 0.41 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 信捷电气(603416)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.06低于历史平均水平2.10，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.06低于行业平均水平2.41，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 信捷电气(603416)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率10.90高于历史平均水平7.58，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率10.90高于行业平均水平2.41，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 信捷电气(603416)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.70低于历史平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.70低于行业平均水平0.72，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 信捷电气(603416)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.49低于历史平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.49高于行业平均水平0.41，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 294 | 1426 | 97 |
| 2019-12-31 | 163 | 1202 | 95 |
| 2018-12-31 | 149 | 1060 | 59 |
| 2017-12-31 | 124 | 931 | 48 |
| 2016-12-31 | 100 | 825 | 634 |
| 2015-12-31 | 81 | 329 | 141 |
| 2014-12-31 | 76 | 265 | 96 |
| 2013-12-31 | 62 | 197 | 62 |
| 2012-12-31 | 46 | 140 | 40 |
| 2011-12-31 | 42 | 90 | 11 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.58 | 7.65 |
| 2019-12-31 | 0.54 | 12.90 |
| 2018-12-31 | 0.70 | 13.43 |
| 2017-12-31 | 0.41 | 14.60 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.56 | 14.01 |
| 行业平均 | 1.25 | 35.67 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.71 | 13.15 |
| 2019-12-31 | 3.27 | 24.07 |
| 2018-12-31 | 2.68 | 19.08 |
| 2017-12-31 | 4.73 | 35.56 |
| 2016-12-31 | 6.09 | 50.18 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.50 | 34.94 |
| 行业平均 | 2.65 | 27.95 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 28.81 | 2.09 |
| 2019-12-31 | 27.99 | 1.16 |
| 2018-12-31 | 20.18 | 1.06 |
| 2017-12-31 | 31.32 | 0.88 |
| 2016-12-31 | 50.08 | 1.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.08 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.83 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.62 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 2.21 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
信捷电气(603416)的前一交易日收盘价为27.5元， 我们给予的估值为8.32元， 安全边际率为-69.75%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予信捷电气(603416)高估评级。