鼎信通讯(603421)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：青岛鼎信通讯股份有限公司
- 注册地址：山东省青岛市市南区宁夏路288号6号楼5楼B区
- 公司简称：鼎信通讯
- 法人代表：曾繁忆
- 公司董秘：葛军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0532-80975536
- 公司网址：
- 上市时间：2016-10-11
- 发行数量(万股)：43400000
- 发行价格(元)：14.02
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.26(元)
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每股净资产6.52(元)
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每股现金流0.48(元)
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净资产收益率4.04(%)
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总资产收益率3.25(%)
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毛利率44.30(%)
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利润增长率1.23(%)
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资产负债比19.59(%)
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市盈率27.38(倍)
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市净率1.11(倍)
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市盈增长比率22.26(倍)
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EV / EBIT28.0(倍)
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市销率1.72(倍)
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市值(亿)33.90(亿元)
注：以上数据是基于鼎信通讯(603421)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 80.41 | 29.79 |
| 2019-12-31 | 80.46 | 31.00 |
| 2018-12-31 | 74.01 | 18.75 |
| 2017-12-31 | 78.12 | 4.63 |
| 2016-12-31 | 83.98 | 5.37 |
| 2015-12-31 | 81.00 | 9.18 |
| 2014-12-31 | 80.81 | 5.25 |
| 2013-12-31 | 80.74 | 6.83 |
| 2012-12-31 | 72.70 | 7.97 |
| 2011-12-31 | 67.67 | 6.63 |
| 历史平均 | 78.77 | 8.28 |
| 行业平均 | 60.27 | 8.38 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.08 | 19.59 |
| 2019-12-31 | 3.06 | 19.54 |
| 2018-12-31 | 3.49 | 25.99 |
| 2017-12-31 | 2.84 | 21.88 |
| 2016-12-31 | 4.71 | 16.02 |
| 2015-12-31 | 3.52 | 19.00 |
| 2014-12-31 | 4.78 | 19.19 |
| 2013-12-31 | 4.64 | 19.26 |
| 2012-12-31 | 3.21 | 27.30 |
| 2011-12-31 | 2.82 | 32.33 |
| 历史平均 | 3.88 | 21.23 |
| 行业平均 | 1.80 | 40.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 鼎信通讯(603421)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.08低于历史平均水平3.88，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.08高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 鼎信通讯(603421)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.20低于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.20低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 44.30 | 6.28 | 4.04 | 3.25 |
| 2019-12-31 | 45.54 | 8.95 | 5.37 | 4.32 |
| 2018-12-31 | 50.88 | 11.69 | 7.85 | 5.81 |
| 2017-12-31 | 58.48 | 20.25 | 14.27 | 11.33 |
| 2016-12-31 | 62.09 | 22.79 | 16.05 | 13.59 |
| 2015-12-31 | 60.61 | 26.82 | 25.30 | 20.05 |
| 2014-12-31 | 60.69 | 38.59 | 45.12 | 36.47 |
| 2013-12-31 | 59.83 | 38.05 | 47.64 | 38.46 |
| 2012-12-31 | 60.10 | 36.08 | 63.17 | 45.92 |
| 2011-12-31 | 53.44 | 27.12 | 53.68 | 36.33 |
| 历史平均 | 58.95 | 27.75 | 31.34 | 24.52 |
| 行业平均 | 34.37 | 10.67 | 8.07 | 5.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 鼎信通讯(603421)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.44低于历史平均水平0.59，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.44高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 鼎信通讯(603421)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.28，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 鼎信通讯(603421)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.31，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.08 | 1.74 | 0.64 | 0.52 |
| 2019-12-31 | 1.40 | 1.56 | 0.60 | 0.48 |
| 2018-12-31 | 1.46 | 2.65 | 0.67 | 0.50 |
| 2017-12-31 | 1.33 | 12.09 | 0.72 | 0.56 |
| 2016-12-31 | 2.64 | 11.11 | 0.71 | 0.60 |
| 2015-12-31 | 3.33 | 8.14 | 0.92 | 0.75 |
| 2014-12-31 | 4.67 | 18.00 | 1.17 | 0.95 |
| 2013-12-31 | 4.31 | 14.79 | 1.25 | 1.01 |
| 2012-12-31 | 4.66 | 15.97 | 1.75 | 1.27 |
| 2011-12-31 | 3.40 | 20.22 | 1.98 | 1.34 |
| 历史平均 | 3.20 | 11.82 | 1.03 | 0.81 |
| 行业平均 | 3.39 | 6.29 | 0.88 | 0.53 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 鼎信通讯(603421)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.08低于历史平均水平3.20，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.08低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 鼎信通讯(603421)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.74低于历史平均水平11.82，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.74低于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 鼎信通讯(603421)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.64低于历史平均水平1.03，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.64低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 鼎信通讯(603421)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.52低于历史平均水平0.81，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.52低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 124 | 3065 | 228 |
| 2019-12-31 | 162 | 3017 | 287 |
| 2018-12-31 | 204 | 2597 | 107 |
| 2017-12-31 | 302 | 2115 | 307 |
| 2016-12-31 | 311 | 1937 | 261 |
| 2015-12-31 | 270 | 1069 | 111 |
| 2014-12-31 | 383 | 849 | 133 |
| 2013-12-31 | 249 | 523 | 167 |
| 2012-12-31 | 196 | 310 | 107 |
| 2011-12-31 | 61 | 114 | 42 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.44 | 39.41 |
| 2019-12-31 | 0.76 | 37.96 |
| 2018-12-31 | 0.96 | 45.62 |
| 2017-12-31 | 0.83 | 31.02 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.89 | 38.32 |
| 行业平均 | 0.54 | 25.88 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.11 | 27.38 |
| 2019-12-31 | 2.69 | 50.18 |
| 2018-12-31 | 3.72 | 47.37 |
| 2017-12-31 | 5.35 | 37.47 |
| 2016-12-31 | 9.02 | 56.22 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 6.03 | 47.02 |
| 行业平均 | 4.12 | 46.63 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.40 | 0.26 |
| 2019-12-31 | 17.32 | 0.35 |
| 2018-12-31 | 21.33 | 0.45 |
| 2017-12-31 | 25.52 | 0.68 |
| 2016-12-31 | 40.33 | 0.72 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.69 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.98 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.04 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.28 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 12.24 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
鼎信通讯(603421)的前一交易日收盘价为7.21元， 我们给予的估值为7.27元， 安全边际率为0.83%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予鼎信通讯(603421)合理评级。