绝味食品(603517)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：绝味食品股份有限公司
- 注册地址：湖南省长沙市芙蓉区晚报大道267号晚报大厦1608室
- 公司简称：绝味食品
- 法人代表：戴文军
- 公司董秘：彭刚毅
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0731-89842956
- 公司网址：
- 上市时间：2017-03-17
- 发行数量(万股)：50000000
- 发行价格(元)：16.09
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.72(元)
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每股净资产11.61(元)
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每股现金流4.06(元)
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净资产收益率14.85(%)
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总资产收益率12.58(%)
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毛利率34.60(%)
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利润增长率27.09(%)
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资产负债比14.60(%)
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市盈率12.33(倍)
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市净率1.83(倍)
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市盈增长比率0.46(倍)
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EV / EBIT9.87(倍)
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市销率1.69(倍)
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市值(亿)87.17(亿元)
注：以上数据是基于绝味食品(603517)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 85.40 | 21.39 |
| 2019-12-31 | 83.57 | 20.93 |
| 2018-12-31 | 79.22 | 26.77 |
| 2017-12-31 | 80.74 | 25.11 |
| 2016-12-31 | 74.69 | 21.98 |
| 2015-12-31 | 73.28 | 18.70 |
| 2014-12-31 | 70.51 | 21.07 |
| 2013-12-31 | 68.94 | 19.78 |
| 2012-12-31 | 70.00 | 9.52 |
| 2011-12-31 | 68.02 | 5.68 |
| 历史平均 | 74.56 | 22.23 |
| 行业平均 | 49.35 | 29.37 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.96 | 14.60 |
| 2019-12-31 | 2.81 | 16.43 |
| 2018-12-31 | 1.95 | 20.78 |
| 2017-12-31 | 2.74 | 19.26 |
| 2016-12-31 | 1.96 | 25.31 |
| 2015-12-31 | 1.64 | 26.72 |
| 2014-12-31 | 1.63 | 29.49 |
| 2013-12-31 | 1.43 | 31.06 |
| 2012-12-31 | 2.09 | 30.00 |
| 2011-12-31 | 2.53 | 31.98 |
| 历史平均 | 1.89 | 25.44 |
| 行业平均 | 1.03 | 51.82 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 绝味食品(603517)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.96高于历史平均水平1.89，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.96高于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 绝味食品(603517)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.15低于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.15低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 34.60 | 13.54 | 14.85 | 12.58 |
| 2019-12-31 | 33.95 | 15.29 | 17.54 | 14.48 |
| 2018-12-31 | 34.30 | 14.44 | 21.18 | 16.50 |
| 2017-12-31 | 35.79 | 12.92 | 19.51 | 15.59 |
| 2016-12-31 | 31.84 | 11.62 | 25.95 | 19.38 |
| 2015-12-31 | 28.59 | 10.30 | 25.45 | 18.65 |
| 2014-12-31 | 26.85 | 8.99 | 24.60 | 17.35 |
| 2013-12-31 | 27.54 | 8.49 | 24.49 | 16.88 |
| 2012-12-31 | 25.68 | 7.71 | 23.74 | 16.62 |
| 2011-12-31 | 17.18 | 2.92 | 7.77 | 5.28 |
| 历史平均 | 30.82 | 11.13 | 23.53 | 17.39 |
| 行业平均 | 15.56 | 6.24 | 14.61 | 7.53 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 绝味食品(603517)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.35高于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.35高于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 绝味食品(603517)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 绝味食品(603517)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15低于历史平均水平0.24，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.52 | 4.34 | 1.09 | 0.93 |
| 2019-12-31 | 5.11 | 4.52 | 1.13 | 0.95 |
| 2018-12-31 | 4.71 | 4.27 | 1.44 | 1.14 |
| 2017-12-31 | 5.82 | 4.81 | 1.50 | 1.21 |
| 2016-12-31 | 5.47 | 7.59 | 2.23 | 1.67 |
| 2015-12-31 | 5.95 | 9.68 | 2.47 | 1.81 |
| 2014-12-31 | 9.65 | 9.16 | 2.74 | 1.93 |
| 2013-12-31 | 6.87 | 10.05 | 2.88 | 1.99 |
| 2012-12-31 | 10.63 | 22.65 | 3.08 | 2.16 |
| 2011-12-31 | 7.34 | 31.87 | 2.66 | 1.81 |
| 历史平均 | 6.41 | 7.59 | 2.21 | 1.62 |
| 行业平均 | 5.22 | 3.94 | 2.35 | 1.16 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 绝味食品(603517)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.52低于历史平均水平6.41，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.52高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 绝味食品(603517)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.34低于历史平均水平7.59，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.34高于行业平均水平3.94，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 绝味食品(603517)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.09低于历史平均水平2.21，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.09低于行业平均水平2.35，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 绝味食品(603517)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.93低于历史平均水平1.62，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.93低于行业平均水平1.16，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 707 | 4760 | 1663 |
| 2019-12-31 | 801 | 4567 | 1602 |
| 2018-12-31 | 641 | 3025 | 703 |
| 2017-12-31 | 502 | 2572 | 1066 |
| 2016-12-31 | 380 | 1465 | 400 |
| 2015-12-31 | 301 | 1182 | 232 |
| 2014-12-31 | 236 | 961 | 374 |
| 2013-12-31 | 193 | 787 | 164 |
| 2012-12-31 | 152 | 639 | 300 |
| 2011-12-31 | 39 | 498 | 325 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.70 | 45.62 |
| 2019-12-31 | 0.88 | 31.22 |
| 2018-12-31 | 1.45 | 30.72 |
| 2017-12-31 | 0.84 | 26.97 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.15 | 28.84 |
| 行业平均 | 1.13 | 23.35 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.83 | 12.33 |
| 2019-12-31 | 6.19 | 35.29 |
| 2018-12-31 | 4.49 | 21.19 |
| 2017-12-31 | 6.28 | 32.21 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.38 | 26.70 |
| 行业平均 | 3.20 | 21.90 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38.18 | 1.72 |
| 2019-12-31 | 46.45 | 1.32 |
| 2018-12-31 | 33.11 | 1.56 |
| 2017-12-31 | 39.42 | 1.22 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.06 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.84 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.66 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.07 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.52 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.39 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
绝味食品(603517)的前一交易日收盘价为21.26元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予绝味食品(603517)高估评级。