维格娜丝(603518)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：维格娜丝时装股份有限公司
- 注册地址：江苏省南京市秦淮区中山南路1号60层
- 公司简称：维格娜丝
- 法人代表：王致勤
- 公司董秘：陶为民
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：025-84736763
- 公司网址：
- 上市时间：2014-12-03
- 发行数量(万股)：37000000
- 发行价格(元)：20.02
- 发行市盈率(倍)：22.3
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-3.32(元)
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每股净资产6.68(元)
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每股现金流2.33(元)
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净资产收益率-49.79(%)
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总资产收益率-14.18(%)
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毛利率64.49(%)
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利润增长率17.39(%)
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资产负债比67.31(%)
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市盈率-2.91(倍)
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市净率1.45(倍)
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市盈增长比率-0.17(倍)
-
EV / EBIT-7.78(倍)
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市销率0.87(倍)
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市值(亿)24.38(亿元)
注：以上数据是基于维格娜丝(603518)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 32.69 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 41.28 | 1.28 |
| 2018-12-31 | 40.18 | 1.48 |
| 2017-12-31 | 28.03 | 1.54 |
| 2016-12-31 | 91.41 | 6.32 |
| 2015-12-31 | 91.20 | 6.94 |
| 2014-12-31 | 93.65 | 2.33 |
| 2013-12-31 | 87.72 | 5.49 |
| 2012-12-31 | 82.49 | 6.70 |
| 2011-12-31 | 81.92 | 9.65 |
| 2010-12-31 | 70.61 | 15.96 |
| 历史平均 | 74.13 | 6.27 |
| 行业平均 | 57.59 | 11.51 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.51 | 67.31 |
| 2019-12-31 | 0.84 | 58.72 |
| 2018-12-31 | 1.83 | 59.82 |
| 2017-12-31 | 1.51 | 71.97 |
| 2016-12-31 | 7.35 | 8.59 |
| 2015-12-31 | 11.30 | 8.80 |
| 2014-12-31 | 14.35 | 6.35 |
| 2013-12-31 | 7.09 | 12.28 |
| 2012-12-31 | 4.73 | 17.51 |
| 2011-12-31 | 4.99 | 18.08 |
| 2010-12-31 | 2.62 | 29.39 |
| 历史平均 | 6.20 | 25.87 |
| 行业平均 | 1.75 | 42.41 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 维格娜丝(603518)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.51低于历史平均水平6.20，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.51高于行业平均水平1.75，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 维格娜丝(603518)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.67高于历史平均水平0.26，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.67高于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 64.49 | -29.98 | -49.79 | -14.18 |
| 2019-12-31 | 67.71 | 4.62 | 4.20 | 1.94 |
| 2018-12-31 | 69.05 | 10.07 | 11.29 | 4.68 |
| 2017-12-31 | 69.68 | 8.67 | 11.58 | 3.36 |
| 2016-12-31 | 70.24 | 13.48 | 6.87 | 6.28 |
| 2015-12-31 | 70.33 | 13.60 | 8.15 | 7.43 |
| 2014-12-31 | 71.05 | 16.32 | 10.75 | 10.07 |
| 2013-12-31 | 68.80 | 18.17 | 26.52 | 23.27 |
| 2012-12-31 | 67.16 | 15.85 | 23.96 | 19.77 |
| 2011-12-31 | 67.63 | 18.03 | 30.81 | 25.24 |
| 2010-12-31 | 69.78 | 17.17 | 32.97 | 23.28 |
| 历史平均 | 69.30 | 14.60 | 18.10 | 13.71 |
| 行业平均 | 37.10 | 7.62 | 9.42 | 5.74 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 维格娜丝(603518)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.64低于历史平均水平0.69，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.64高于行业平均水平0.37，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 维格娜丝(603518)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.30低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.30低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 维格娜丝(603518)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.50低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.50低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.03 | 0.00 | 1.45 | 0.47 |
| 2019-12-31 | 0.88 | 32.81 | 1.02 | 0.42 |
| 2018-12-31 | 1.14 | 31.44 | 1.16 | 0.46 |
| 2017-12-31 | 1.10 | 25.11 | 1.38 | 0.39 |
| 2016-12-31 | 0.84 | 7.37 | 0.51 | 0.47 |
| 2015-12-31 | 0.91 | 7.87 | 0.60 | 0.55 |
| 2014-12-31 | 1.20 | 26.42 | 0.66 | 0.62 |
| 2013-12-31 | 1.51 | 23.32 | 1.46 | 1.28 |
| 2012-12-31 | 1.15 | 18.60 | 1.51 | 1.25 |
| 2011-12-31 | 1.37 | 14.50 | 1.71 | 1.40 |
| 2010-12-31 | 0.94 | 8.50 | 1.92 | 1.36 |
| 历史平均 | 1.13 | 18.13 | 1.21 | 0.86 |
| 行业平均 | 2.29 | 6.53 | 1.31 | 0.75 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 维格娜丝(603518)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.03低于历史平均水平1.13，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.03低于行业平均水平2.29，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 维格娜丝(603518)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.45高于历史平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.45高于行业平均水平1.31，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 维格娜丝(603518)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.47低于历史平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.47低于行业平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -839 | 1685 | 588 |
| 2019-12-31 | 109 | 2590 | 242 |
| 2018-12-31 | 273 | 2416 | 700 |
| 2017-12-31 | 190 | 1641 | 611 |
| 2016-12-31 | 100 | 1460 | 123 |
| 2015-12-31 | 112 | 1376 | 573 |
| 2014-12-31 | 138 | 1286 | 951 |
| 2013-12-31 | 136 | 511 | 298 |
| 2012-12-31 | 95 | 396 | 177 |
| 2011-12-31 | 91 | 296 | 132 |
| 2010-12-31 | 54 | 163 | 23 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 2.29 | 37.58 |
| 2018-12-31 | 1.12 | 10.46 |
| 2017-12-31 | 0.53 | 7.95 |
| 2016-12-31 | 0.34 | 16.96 |
| 2015-12-31 | 0.44 | 19.80 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.61 | 13.79 |
| 行业平均 | 3.36 | 62.06 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.45 | -2.91 |
| 2019-12-31 | 0.69 | 16.39 |
| 2018-12-31 | 1.05 | 9.33 |
| 2017-12-31 | 1.73 | 14.98 |
| 2016-12-31 | 3.39 | 49.28 |
| 2015-12-31 | 3.63 | 44.53 |
| 2014-12-31 | 3.57 | 33.20 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.67 | 30.26 |
| 行业平均 | 1.92 | 19.01 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.71 | -3.32 |
| 2019-12-31 | 7.07 | 0.43 |
| 2018-12-31 | 14.10 | 1.51 |
| 2017-12-31 | 18.68 | 1.25 |
| 2016-12-31 | 33.41 | 0.68 |
| 2015-12-31 | 33.74 | 0.76 |
| 2014-12-31 | 31.02 | 0.93 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.22 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.85 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.82 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.75 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
维格娜丝(603518)的前一交易日收盘价为9.66元， 我们给予的估值为0.57元， 安全边际率为-94.10%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予维格娜丝(603518)高估评级。