海兴电力(603556)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：杭州海兴电力科技股份有限公司
- 注册地址：浙江省杭州市莫干山路1418号（上城工业园区）
- 公司简称：海兴电力
- 法人代表：周良璋
- 公司董秘：金依
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0571-28032783
- 公司网址：
- 上市时间：2016-11-10
- 发行数量(万股)：93340000
- 发行价格(元)：23.63
- 发行市盈率(倍)：21.32
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益1.05(元)
-
每股净资产10.66(元)
-
每股现金流0.63(元)
-
净资产收益率9.85(%)
-
总资产收益率7.48(%)
-
毛利率41.43(%)
-
利润增长率6.72(%)
-
资产负债比23.83(%)
-
市盈率30.28(倍)
-
市净率2.98(倍)
-
市盈增长比率4.52(倍)
-
EV / EBIT29.43(倍)
-
市销率5.34(倍)
-
市值(亿)157.24(亿元)
注：以上数据是基于海兴电力(603556)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 76.17 | 5.89 |
| 2019-12-31 | 77.12 | 7.16 |
| 2018-12-31 | 76.43 | 6.52 |
| 2017-12-31 | 72.55 | 5.79 |
| 2016-12-31 | 79.33 | 6.48 |
| 2015-12-31 | 67.23 | 6.44 |
| 2014-12-31 | 62.11 | 6.96 |
| 2013-12-31 | 67.14 | 10.07 |
| 2012-12-31 | 56.89 | 10.82 |
| 2011-12-31 | 53.65 | 9.99 |
| 历史平均 | 70.80 | 7.04 |
| 行业平均 | 57.13 | 17.10 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.07 | 23.83 |
| 2019-12-31 | 4.76 | 22.88 |
| 2018-12-31 | 3.88 | 23.57 |
| 2017-12-31 | 3.78 | 27.45 |
| 2016-12-31 | 5.59 | 20.67 |
| 2015-12-31 | 2.93 | 32.77 |
| 2014-12-31 | 2.57 | 37.89 |
| 2013-12-31 | 3.05 | 32.86 |
| 2012-12-31 | 2.37 | 43.11 |
| 2011-12-31 | 1.93 | 46.35 |
| 历史平均 | 3.63 | 29.20 |
| 行业平均 | 1.89 | 42.87 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海兴电力(603556)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.07高于历史平均水平3.63，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.07高于行业平均水平1.89，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海兴电力(603556)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.24低于历史平均水平0.29，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.24低于行业平均水平0.43，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 41.43 | 17.58 | 9.85 | 7.48 |
| 2019-12-31 | 39.98 | 16.98 | 9.58 | 7.39 |
| 2018-12-31 | 41.21 | 12.93 | 6.74 | 5.15 |
| 2017-12-31 | 48.08 | 18.59 | 12.04 | 8.71 |
| 2016-12-31 | 44.44 | 23.90 | 12.46 | 9.89 |
| 2015-12-31 | 45.47 | 21.69 | 27.07 | 18.23 |
| 2014-12-31 | 41.64 | 20.83 | 26.56 | 16.58 |
| 2013-12-31 | 40.57 | 17.38 | 27.36 | 18.26 |
| 2012-12-31 | 41.66 | 19.35 | 34.44 | 19.38 |
| 2011-12-31 | 38.61 | 17.69 | 35.75 | 18.83 |
| 历史平均 | 43.57 | 19.22 | 18.70 | 12.80 |
| 行业平均 | 38.38 | 13.83 | 9.10 | 5.73 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海兴电力(603556)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.41低于历史平均水平0.44，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.41高于行业平均水平0.38，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海兴电力(603556)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.18低于历史平均水平0.19，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.18高于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海兴电力(603556)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.73 | 7.22 | 0.56 | 0.43 |
| 2019-12-31 | 4.74 | 6.08 | 0.56 | 0.44 |
| 2018-12-31 | 4.28 | 6.11 | 0.52 | 0.40 |
| 2017-12-31 | 4.52 | 8.10 | 0.65 | 0.47 |
| 2016-12-31 | 3.34 | 6.38 | 0.52 | 0.41 |
| 2015-12-31 | 3.90 | 13.04 | 1.25 | 0.84 |
| 2014-12-31 | 3.62 | 11.43 | 1.28 | 0.80 |
| 2013-12-31 | 5.45 | 10.44 | 1.57 | 1.05 |
| 2012-12-31 | 4.87 | 9.26 | 1.76 | 1.00 |
| 2011-12-31 | 5.73 | 10.66 | 1.98 | 1.06 |
| 历史平均 | 4.18 | 9.25 | 0.96 | 0.66 |
| 行业平均 | 2.41 | 2.41 | 0.72 | 0.41 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海兴电力(603556)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.73低于历史平均水平4.18，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.73高于行业平均水平2.41，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 海兴电力(603556)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.22低于历史平均水平9.25，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率7.22高于行业平均水平2.41，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海兴电力(603556)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.56低于历史平均水平0.96，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.56低于行业平均水平0.72，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海兴电力(603556)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.43低于历史平均水平0.66，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.43高于行业平均水平0.41，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 519 | 5272 | 314 |
| 2019-12-31 | 500 | 5225 | 493 |
| 2018-12-31 | 330 | 4891 | 918 |
| 2017-12-31 | 563 | 4675 | 1883 |
| 2016-12-31 | 521 | 4183 | 1813 |
| 2015-12-31 | 433 | 1601 | 950 |
| 2014-12-31 | 354 | 1333 | 748 |
| 2013-12-31 | 285 | 1042 | 559 |
| 2012-12-31 | 255 | 741 | 478 |
| 2011-12-31 | 196 | 548 | 483 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.87 | 56.66 |
| 2019-12-31 | 2.43 | 38.78 |
| 2018-12-31 | 1.78 | 34.65 |
| 2017-12-31 | 0.70 | 17.25 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.24 | 25.95 |
| 行业平均 | 1.25 | 35.67 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.98 | 30.28 |
| 2019-12-31 | 1.53 | 15.97 |
| 2018-12-31 | 1.32 | 19.51 |
| 2017-12-31 | 2.96 | 24.59 |
| 2016-12-31 | 4.01 | 32.20 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.76 | 25.43 |
| 行业平均 | 2.65 | 27.95 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.15 | 1.05 |
| 2019-12-31 | 16.30 | 1.02 |
| 2018-12-31 | 13.00 | 0.67 |
| 2017-12-31 | 36.40 | 1.48 |
| 2016-12-31 | 44.96 | 1.40 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.55 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.26 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.02 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.91 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 1.48 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
海兴电力(603556)的前一交易日收盘价为31.8元， 我们给予的估值为6.59元， 安全边际率为-79.28%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予海兴电力(603556)高估评级。