荣泰健康(603579)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海荣泰健康科技股份有限公司
- 注册地址：上海市青浦区朱枫公路1226号
- 公司简称：荣泰健康
- 法人代表：林琪
- 公司董秘：应建森
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-59833669
- 公司网址：
- 上市时间：2017-01-11
- 发行数量(万股)：17500000
- 发行价格(元)：44.66
- 发行市盈率(倍)：22.89
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.76(元)
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每股净资产11.31(元)
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每股现金流6.82(元)
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净资产收益率15.55(%)
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总资产收益率10.40(%)
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毛利率33.48(%)
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利润增长率55.98(%)
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资产负债比29.13(%)
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市盈率10.23(倍)
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市净率1.59(倍)
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市盈增长比率0.19(倍)
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EV / EBIT12.02(倍)
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市销率1.21(倍)
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市值(亿)25.19(亿元)
注：以上数据是基于荣泰健康(603579)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 70.87 | 11.08 |
| 2019-12-31 | 66.28 | 10.84 |
| 2018-12-31 | 69.14 | 17.05 |
| 2017-12-31 | 63.24 | 16.85 |
| 2016-12-31 | 42.32 | 12.62 |
| 2015-12-31 | 46.56 | 15.00 |
| 2014-12-31 | 44.17 | 21.21 |
| 2013-12-31 | 43.02 | 17.49 |
| 2012-12-31 | 59.76 | 14.60 |
| 2011-12-31 | 60.04 | 15.09 |
| 历史平均 | 51.41 | 16.70 |
| 行业平均 | 47.28 | 15.69 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.10 | 29.13 |
| 2019-12-31 | 2.26 | 33.72 |
| 2018-12-31 | 2.62 | 30.86 |
| 2017-12-31 | 2.14 | 36.76 |
| 2016-12-31 | 1.39 | 57.68 |
| 2015-12-31 | 1.40 | 53.44 |
| 2014-12-31 | 1.25 | 55.83 |
| 2013-12-31 | 1.30 | 56.98 |
| 2012-12-31 | 1.88 | 40.24 |
| 2011-12-31 | 2.08 | 39.96 |
| 历史平均 | 1.68 | 48.59 |
| 行业平均 | 1.50 | 52.97 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 荣泰健康(603579)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.10高于历史平均水平1.68，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.10高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 荣泰健康(603579)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.29低于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.29低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 33.48 | 11.07 | 15.55 | 10.40 |
| 2019-12-31 | 31.28 | 12.45 | 18.15 | 11.71 |
| 2018-12-31 | 34.07 | 10.89 | 16.73 | 11.53 |
| 2017-12-31 | 38.22 | 11.81 | 15.82 | 10.36 |
| 2016-12-31 | 38.16 | 16.26 | 45.80 | 19.35 |
| 2015-12-31 | 32.40 | 14.04 | 46.10 | 21.40 |
| 2014-12-31 | 30.35 | 8.58 | 31.89 | 14.04 |
| 2013-12-31 | 27.18 | 6.34 | 20.26 | 8.60 |
| 2012-12-31 | 26.69 | 2.16 | 4.86 | 2.97 |
| 2011-12-31 | 26.23 | 5.66 | 14.02 | 8.45 |
| 历史平均 | 33.40 | 11.32 | 29.43 | 14.21 |
| 行业平均 | 27.89 | 9.64 | 10.47 | 5.05 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 荣泰健康(603579)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.33高于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.33高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 荣泰健康(603579)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 荣泰健康(603579)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.16低于历史平均水平0.29，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.16高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.89 | 8.48 | 1.33 | 0.94 |
| 2019-12-31 | 6.65 | 8.67 | 1.42 | 0.94 |
| 2018-12-31 | 9.96 | 6.21 | 1.53 | 1.06 |
| 2017-12-31 | 6.22 | 5.20 | 1.39 | 0.88 |
| 2016-12-31 | 7.96 | 9.43 | 2.81 | 1.19 |
| 2015-12-31 | 6.46 | 10.16 | 3.27 | 1.52 |
| 2014-12-31 | 6.95 | 7.71 | 3.70 | 1.64 |
| 2013-12-31 | 4.40 | 7.75 | 3.15 | 1.36 |
| 2012-12-31 | 3.63 | 9.41 | 2.30 | 1.37 |
| 2011-12-31 | 5.50 | 9.88 | 2.48 | 1.49 |
| 历史平均 | 6.99 | 7.74 | 2.64 | 1.27 |
| 行业平均 | 2.17 | 3.25 | 1.08 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 荣泰健康(603579)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.89低于历史平均水平6.99，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.89高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 荣泰健康(603579)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率8.48高于历史平均水平7.74，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率8.48高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 荣泰健康(603579)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.33低于历史平均水平2.64，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.33高于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 荣泰健康(603579)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.94低于历史平均水平1.27，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.94高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 246 | 1583 | 955 |
| 2019-12-31 | 296 | 1629 | 873 |
| 2018-12-31 | 249 | 1490 | 1083 |
| 2017-12-31 | 216 | 1367 | 986 |
| 2016-12-31 | 207 | 451 | 558 |
| 2015-12-31 | 143 | 310 | 293 |
| 2014-12-31 | 62 | 193 | 130 |
| 2013-12-31 | 26 | 127 | 69 |
| 2012-12-31 | 7 | 139 | 42 |
| 2011-12-31 | 19 | 132 | 62 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.12 | 83.05 |
| 2019-12-31 | 0.96 | 14.17 |
| 2018-12-31 | 2.82 | 44.94 |
| 2017-12-31 | 0.48 | 19.43 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.65 | 32.19 |
| 行业平均 | 1.00 | 25.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.59 | 10.23 |
| 2019-12-31 | 2.67 | 14.73 |
| 2018-12-31 | 2.67 | 15.93 |
| 2017-12-31 | 6.45 | 40.79 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.56 | 28.36 |
| 行业平均 | 2.70 | 25.72 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 31.92 | 1.76 |
| 2019-12-31 | 31.10 | 2.11 |
| 2018-12-31 | 28.36 | 1.78 |
| 2017-12-31 | 62.99 | 1.54 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 3.94 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 2.72 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.17 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.52 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.27 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.74 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
荣泰健康(603579)的前一交易日收盘价为17.99元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予荣泰健康(603579)高估评级。