地素时尚(603587)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：地素时尚股份有限公司
- 注册地址：上海市长宁区仙霞路579弄38号第2幢103室
- 公司简称：地素时尚
- 法人代表：马瑞敏
- 公司董秘：江瀛
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-31085111
- 公司网址：
- 上市时间：2018-06-22
- 发行数量(万股)：61000000
- 发行价格(元)：27.52
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.54(元)
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每股净资产8.37(元)
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每股现金流7.21(元)
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净资产收益率18.45(%)
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总资产收益率14.58(%)
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毛利率74.94(%)
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利润增长率18.23(%)
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资产负债比20.96(%)
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市盈率8.39(倍)
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市净率1.55(倍)
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市盈增长比率0.46(倍)
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EV / EBIT7.23(倍)
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市销率2.25(倍)
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市值(亿)51.97(亿元)
注：以上数据是基于地素时尚(603587)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 79.04 | 12.31 |
| 2019-12-31 | 84.36 | 13.91 |
| 2018-12-31 | 86.53 | 10.77 |
| 2017-12-31 | 75.76 | 10.67 |
| 2016-12-31 | 64.37 | 15.03 |
| 2015-12-31 | 59.98 | 15.69 |
| 2014-12-31 | 55.27 | 19.64 |
| 2013-12-31 | 60.47 | 1.92 |
| 2012-12-31 | 49.15 | 3.79 |
| 历史平均 | 64.50 | 11.07 |
| 行业平均 | 58.71 | 12.49 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.07 | 20.96 |
| 2019-12-31 | 5.39 | 15.64 |
| 2018-12-31 | 6.49 | 13.47 |
| 2017-12-31 | 3.55 | 24.24 |
| 2016-12-31 | 2.36 | 35.63 |
| 2015-12-31 | 2.14 | 40.02 |
| 2014-12-31 | 1.71 | 44.73 |
| 2013-12-31 | 1.85 | 39.53 |
| 2012-12-31 | 1.72 | 50.85 |
| 历史平均 | 2.83 | 35.50 |
| 行业平均 | 1.61 | 41.29 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 地素时尚(603587)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.07高于历史平均水平2.83，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.07高于行业平均水平1.61，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 地素时尚(603587)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.21低于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.21低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 74.94 | 26.84 | 18.45 | 14.58 |
| 2019-12-31 | 75.00 | 26.25 | 18.87 | 15.91 |
| 2018-12-31 | 73.90 | 27.33 | 18.60 | 16.09 |
| 2017-12-31 | 74.84 | 24.67 | 36.05 | 27.28 |
| 2016-12-31 | 75.06 | 28.77 | 61.35 | 39.42 |
| 2015-12-31 | 74.54 | 27.17 | 63.74 | 38.23 |
| 2014-12-31 | 73.55 | 26.07 | 75.65 | 41.81 |
| 2013-12-31 | 72.55 | 21.76 | 48.56 | 29.36 |
| 2012-12-31 | 69.30 | 19.36 | 68.38 | 33.61 |
| 历史平均 | 73.39 | 25.02 | 53.19 | 32.26 |
| 行业平均 | 41.22 | 9.06 | 9.92 | 6.00 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 地素时尚(603587)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.75高于历史平均水平0.73，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.75高于行业平均水平0.41，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 地素时尚(603587)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.27高于历史平均水平0.25，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.27高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 地素时尚(603587)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.18低于历史平均水平0.53，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.18高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.61 | 4.41 | 0.69 | 0.54 |
| 2019-12-31 | 1.87 | 4.36 | 0.72 | 0.61 |
| 2018-12-31 | 2.13 | 5.47 | 0.68 | 0.59 |
| 2017-12-31 | 1.92 | 10.36 | 1.46 | 1.11 |
| 2016-12-31 | 1.95 | 9.11 | 2.13 | 1.37 |
| 2015-12-31 | 2.06 | 8.97 | 2.35 | 1.41 |
| 2014-12-31 | 2.40 | 8.17 | 2.90 | 1.60 |
| 2013-12-31 | 1.94 | 70.27 | 2.23 | 1.35 |
| 2012-12-31 | 1.57 | 45.79 | 3.53 | 1.74 |
| 历史平均 | 2.00 | 22.59 | 2.18 | 1.31 |
| 行业平均 | 2.00 | 4.98 | 1.06 | 0.62 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 地素时尚(603587)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.61低于历史平均水平2.00，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.61低于行业平均水平2.00，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 地素时尚(603587)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.41低于历史平均水平22.59，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.41低于行业平均水平4.98，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 地素时尚(603587)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.69低于历史平均水平2.18，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.69低于行业平均水平1.06，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 地素时尚(603587)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.54低于历史平均水平1.31，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.54低于行业平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 619 | 3356 | 2891 |
| 2019-12-31 | 624 | 3309 | 2624 |
| 2018-12-31 | 574 | 3086 | 2530 |
| 2017-12-31 | 480 | 1332 | 905 |
| 2016-12-31 | 522 | 851 | 663 |
| 2015-12-31 | 503 | 789 | 669 |
| 2014-12-31 | 462 | 611 | 504 |
| 2013-12-31 | 291 | 599 | 366 |
| 2012-12-31 | 175 | 256 | 163 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.72 | 64.76 |
| 2019-12-31 | 3.94 | 64.22 |
| 2018-12-31 | 4.55 | 69.85 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.55 | 69.85 |
| 行业平均 | 4.73 | 72.57 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.55 | 8.39 |
| 2019-12-31 | 3.08 | 16.30 |
| 2018-12-31 | 2.86 | 15.36 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.86 | 15.36 |
| 行业平均 | 1.70 | 15.00 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 25.69 | 1.54 |
| 2019-12-31 | 25.38 | 1.56 |
| 2018-12-31 | 21.99 | 1.43 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 1.41 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.54 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.48 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.36 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.86 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 13.62 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
地素时尚(603587)的前一交易日收盘价为12.96元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予地素时尚(603587)高估评级。