禾丰牧业(603609)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：辽宁禾丰牧业股份有限公司
- 注册地址：辽宁省沈阳市沈北新区辉山大街169号
- 公司简称：禾丰牧业
- 法人代表：金卫东
- 公司董秘：赵馨
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：024-88082021
- 公司网址：
- 上市时间：2014-08-08
- 发行数量(万股)：80000000
- 发行价格(元)：5.88
- 发行市盈率(倍)：21.78
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.53(元)
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每股净资产6.99(元)
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每股现金流1.4(元)
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净资产收益率21.94(%)
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总资产收益率14.85(%)
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毛利率10.41(%)
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利润增长率13.61(%)
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资产负债比32.93(%)
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市盈率4.57(倍)
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市净率1.0(倍)
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市盈增长比率0.28(倍)
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EV / EBIT5.64(倍)
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市销率0.3(倍)
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市值(亿)64.65(亿元)
注：以上数据是基于禾丰牧业(603609)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 67.07 | 21.78 |
| 2019-12-31 | 71.03 | 22.11 |
| 2018-12-31 | 61.55 | 21.88 |
| 2017-12-31 | 62.59 | 25.69 |
| 2016-12-31 | 64.25 | 27.77 |
| 2015-12-31 | 71.10 | 29.32 |
| 2014-12-31 | 70.44 | 31.88 |
| 2013-12-31 | 53.60 | 25.30 |
| 2012-12-31 | 56.66 | 24.47 |
| 2011-12-31 | 60.21 | 25.93 |
| 2010-12-31 | 56.19 | 24.50 |
| 历史平均 | 61.84 | 26.30 |
| 行业平均 | 49.35 | 29.37 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.51 | 32.93 |
| 2019-12-31 | 1.63 | 28.97 |
| 2018-12-31 | 1.26 | 38.45 |
| 2017-12-31 | 1.27 | 37.41 |
| 2016-12-31 | 1.46 | 35.75 |
| 2015-12-31 | 1.86 | 28.90 |
| 2014-12-31 | 2.22 | 29.56 |
| 2013-12-31 | 1.31 | 46.40 |
| 2012-12-31 | 1.24 | 43.34 |
| 2011-12-31 | 1.50 | 39.79 |
| 2010-12-31 | 1.46 | 43.81 |
| 历史平均 | 1.51 | 38.16 |
| 行业平均 | 1.03 | 51.82 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 禾丰牧业(603609)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.51高于历史平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.51高于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 禾丰牧业(603609)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.33低于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.33低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.41 | 7.63 | 21.94 | 14.85 |
| 2019-12-31 | 11.24 | 8.42 | 21.05 | 16.37 |
| 2018-12-31 | 8.44 | 3.84 | 14.33 | 8.72 |
| 2017-12-31 | 8.57 | 3.65 | 13.89 | 8.35 |
| 2016-12-31 | 9.63 | 3.90 | 14.20 | 8.95 |
| 2015-12-31 | 10.32 | 3.34 | 11.80 | 7.88 |
| 2014-12-31 | 9.52 | 2.82 | 10.48 | 7.04 |
| 2013-12-31 | 8.64 | 2.17 | 10.14 | 5.21 |
| 2012-12-31 | 9.33 | 3.15 | 15.17 | 8.40 |
| 2011-12-31 | 9.88 | 4.07 | 19.62 | 11.66 |
| 2010-12-31 | 10.10 | 3.63 | 17.49 | 9.49 |
| 历史平均 | 9.38 | 3.40 | 14.12 | 8.41 |
| 行业平均 | 15.56 | 6.24 | 14.61 | 7.53 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 禾丰牧业(603609)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10高于历史平均水平0.09，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 禾丰牧业(603609)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 禾丰牧业(603609)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.22高于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.22高于行业平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.99 | 8.94 | 2.90 | 1.95 |
| 2019-12-31 | 10.07 | 8.79 | 2.74 | 1.94 |
| 2018-12-31 | 10.22 | 10.38 | 3.69 | 2.27 |
| 2017-12-31 | 10.28 | 8.91 | 3.66 | 2.29 |
| 2016-12-31 | 8.97 | 8.27 | 3.57 | 2.30 |
| 2015-12-31 | 9.28 | 8.04 | 3.32 | 2.36 |
| 2014-12-31 | 8.37 | 7.84 | 3.55 | 2.50 |
| 2013-12-31 | 7.11 | 9.51 | 4.49 | 2.41 |
| 2012-12-31 | 7.77 | 10.91 | 4.71 | 2.67 |
| 2011-12-31 | 9.00 | 11.05 | 4.76 | 2.86 |
| 2010-12-31 | 6.48 | 10.68 | 4.66 | 2.62 |
| 历史平均 | 8.61 | 9.51 | 4.05 | 2.48 |
| 行业平均 | 5.22 | 3.94 | 2.35 | 1.16 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 禾丰牧业(603609)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.99高于历史平均水平8.61，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率9.99高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 禾丰牧业(603609)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率8.94低于历史平均水平9.51，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率8.94高于行业平均水平3.94，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 禾丰牧业(603609)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.90低于历史平均水平4.05，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.90高于行业平均水平2.35，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 禾丰牧业(603609)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.95低于历史平均水平2.48，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.95高于行业平均水平1.16，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1414 | 6446 | 1287 |
| 2019-12-31 | 1199 | 5698 | 1508 |
| 2018-12-31 | 552 | 3852 | 889 |
| 2017-12-31 | 471 | 3390 | 741 |
| 2016-12-31 | 427 | 3006 | 707 |
| 2015-12-31 | 314 | 2662 | 736 |
| 2014-12-31 | 249 | 2373 | 466 |
| 2013-12-31 | 174 | 1719 | 523 |
| 2012-12-31 | 238 | 1569 | 440 |
| 2011-12-31 | 270 | 1375 | 488 |
| 2010-12-31 | 193 | 1101 | 385 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.14 | 14.34 |
| 2019-12-31 | 1.52 | 13.84 |
| 2018-12-31 | 1.27 | 15.06 |
| 2017-12-31 | 1.13 | 17.65 |
| 2016-12-31 | 0.77 | 19.47 |
| 2015-12-31 | 0.25 | 8.82 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.85 | 15.25 |
| 行业平均 | 1.13 | 23.35 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.00 | 4.57 |
| 2019-12-31 | 1.91 | 9.10 |
| 2018-12-31 | 1.70 | 11.88 |
| 2017-12-31 | 2.18 | 15.67 |
| 2016-12-31 | 3.58 | 25.17 |
| 2015-12-31 | 4.24 | 35.90 |
| 2014-12-31 | 3.35 | 31.97 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.01 | 24.12 |
| 行业平均 | 3.20 | 21.90 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.27 | 1.53 |
| 2019-12-31 | 11.83 | 1.30 |
| 2018-12-31 | 7.75 | 0.65 |
| 2017-12-31 | 8.88 | 0.57 |
| 2016-12-31 | 12.93 | 0.51 |
| 2015-12-31 | 13.57 | 0.38 |
| 2014-12-31 | 14.35 | 0.45 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.37 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.50 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.57 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.41 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
禾丰牧业(603609)的前一交易日收盘价为7.01元， 我们给予的估值为7.52元， 安全边际率为7.28%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予禾丰牧业(603609)合理评级。