索通发展(603612)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：索通发展股份有限公司
- 注册地址：山东省临邑县恒源经济开发区新104国道北侧
- 公司简称：索通发展
- 法人代表：郎光辉
- 公司董秘：袁钢
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0534-2148011
- 公司网址：
- 上市时间：2017-07-18
- 发行数量(万股)：60200000
- 发行价格(元)：7.88
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.42(元)
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每股净资产10.46(元)
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每股现金流2.68(元)
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净资产收益率4.06(%)
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总资产收益率2.27(%)
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毛利率17.17(%)
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利润增长率17.61(%)
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资产负债比48.98(%)
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市盈率26.63(倍)
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市净率1.08(倍)
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市盈增长比率1.2(倍)
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EV / EBIT33.39(倍)
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市销率0.71(倍)
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市值(亿)38.48(亿元)
注：以上数据是基于索通发展(603612)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 51.02 | 39.25 |
| 2019-12-31 | 39.60 | 42.81 |
| 2018-12-31 | 47.79 | 22.74 |
| 2017-12-31 | 59.01 | 32.16 |
| 2016-12-31 | 46.70 | 52.75 |
| 2015-12-31 | 45.77 | 34.90 |
| 2014-12-31 | 52.84 | 45.67 |
| 2013-12-31 | 47.13 | 49.94 |
| 2012-12-31 | 49.19 | 54.20 |
| 2011-12-31 | 58.72 | 27.95 |
| 历史平均 | 50.89 | 40.04 |
| 行业平均 | 51.37 | 30.24 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.27 | 48.98 |
| 2019-12-31 | 1.33 | 60.40 |
| 2018-12-31 | 1.01 | 52.21 |
| 2017-12-31 | 1.36 | 40.99 |
| 2016-12-31 | 1.04 | 53.30 |
| 2015-12-31 | 1.37 | 54.23 |
| 2014-12-31 | 1.27 | 47.16 |
| 2013-12-31 | 1.08 | 52.87 |
| 2012-12-31 | 1.11 | 50.81 |
| 2011-12-31 | 1.62 | 41.28 |
| 历史平均 | 1.23 | 49.11 |
| 行业平均 | 1.42 | 48.63 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 索通发展(603612)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.27高于历史平均水平1.23，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.27低于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 索通发展(603612)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.49低于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.49高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.17 | 3.33 | 4.06 | 2.27 |
| 2019-12-31 | 13.46 | 2.03 | 3.33 | 1.15 |
| 2018-12-31 | 18.15 | 6.11 | 8.26 | 3.47 |
| 2017-12-31 | 29.31 | 17.26 | 23.11 | 12.79 |
| 2016-12-31 | 22.12 | 5.23 | 6.29 | 3.30 |
| 2015-12-31 | 20.38 | 6.47 | 7.38 | 3.54 |
| 2014-12-31 | 25.10 | 9.43 | 12.40 | 6.59 |
| 2013-12-31 | 20.40 | 2.49 | 3.79 | 1.85 |
| 2012-12-31 | 22.09 | 10.02 | 9.91 | 4.63 |
| 2011-12-31 | 20.03 | 9.45 | 11.33 | 6.33 |
| 历史平均 | 22.20 | 8.31 | 10.31 | 5.31 |
| 行业平均 | 31.28 | 14.45 | 15.68 | 8.28 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 索通发展(603612)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 索通发展(603612)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 索通发展(603612)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.89 | 1.74 | 1.34 | 0.68 |
| 2019-12-31 | 3.50 | 1.32 | 1.42 | 0.56 |
| 2018-12-31 | 3.02 | 2.49 | 1.19 | 0.57 |
| 2017-12-31 | 3.33 | 2.30 | 1.26 | 0.74 |
| 2016-12-31 | 4.09 | 1.19 | 1.35 | 0.63 |
| 2015-12-31 | 5.07 | 1.57 | 1.19 | 0.55 |
| 2014-12-31 | 3.91 | 1.53 | 1.32 | 0.70 |
| 2013-12-31 | 4.43 | 1.49 | 1.58 | 0.74 |
| 2012-12-31 | 2.39 | 0.85 | 0.94 | 0.46 |
| 2011-12-31 | 5.57 | 2.39 | 1.14 | 0.67 |
| 历史平均 | 3.98 | 1.73 | 1.25 | 0.63 |
| 行业平均 | 2.34 | 1.82 | 1.07 | 0.55 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 索通发展(603612)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.89低于历史平均水平3.98，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.89高于行业平均水平2.34，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 索通发展(603612)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.74高于历史平均水平1.73，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.74低于行业平均水平1.82，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 索通发展(603612)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.34高于历史平均水平1.25，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.34高于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 索通发展(603612)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.68高于历史平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.68高于行业平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 145 | 3560 | 912 |
| 2019-12-31 | 86 | 2595 | 625 |
| 2018-12-31 | 202 | 2440 | 582 |
| 2017-12-31 | 548 | 2371 | 267 |
| 2016-12-31 | 89 | 1413 | 182 |
| 2015-12-31 | 100 | 1351 | 504 |
| 2014-12-31 | 161 | 1295 | 177 |
| 2013-12-31 | 44 | 1160 | 269 |
| 2012-12-31 | 114 | 1148 | 194 |
| 2011-12-31 | 121 | 1067 | 248 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.55 | 14.69 |
| 2019-12-31 | 0.73 | 35.08 |
| 2018-12-31 | 4.15 | 81.63 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.15 | 81.63 |
| 行业平均 | 2.53 | 26.88 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.08 | 26.63 |
| 2019-12-31 | 1.61 | 48.30 |
| 2018-12-31 | 1.62 | 19.65 |
| 2017-12-31 | 5.12 | 22.15 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.37 | 20.90 |
| 行业平均 | 1.80 | 11.33 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.20 | 0.42 |
| 2019-12-31 | 12.39 | 0.26 |
| 2018-12-31 | 11.64 | 0.59 |
| 2017-12-31 | 49.93 | 2.25 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.49 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.55 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.89 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.24 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.63 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.67 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
索通发展(603612)的前一交易日收盘价为11.31元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予索通发展(603612)高估评级。