利通电子(603629)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏利通电子股份有限公司
- 注册地址：江苏省宜兴市徐舍镇工业集中区（立通路）
- 公司简称：利通电子
- 法人代表：邵树伟
- 公司董秘：施佶
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0510-87600070
- 公司网址：
- 上市时间：2018-12-24
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：19.29
- 发行市盈率(倍)：22.63
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.46(元)
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每股净资产9.95(元)
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每股现金流0.83(元)
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净资产收益率4.67(%)
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总资产收益率2.24(%)
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毛利率15.74(%)
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利润增长率22.08(%)
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资产负债比50.66(%)
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市盈率43.45(倍)
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市净率2.03(倍)
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市盈增长比率2.01(倍)
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EV / EBIT59.91(倍)
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市销率1.2(倍)
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市值(亿)20.18(亿元)
注：以上数据是基于利通电子(603629)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 49.34 | 13.28 |
| 2019-12-31 | 49.16 | 14.44 |
| 2018-12-31 | 49.16 | 14.47 |
| 2017-12-31 | 29.52 | 16.87 |
| 2016-12-31 | 28.27 | 16.25 |
| 2015-12-31 | 27.81 | 22.39 |
| 2014-12-31 | 9.16 | 27.07 |
| 历史平均 | 28.78 | 19.41 |
| 行业平均 | 45.22 | 23.56 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.47 | 50.66 |
| 2019-12-31 | 1.53 | 50.84 |
| 2018-12-31 | 1.62 | 50.84 |
| 2017-12-31 | 1.11 | 70.48 |
| 2016-12-31 | 1.11 | 71.73 |
| 2015-12-31 | 1.03 | 72.19 |
| 2014-12-31 | 0.75 | 90.84 |
| 历史平均 | 1.12 | 71.22 |
| 行业平均 | 1.36 | 55.29 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 利通电子(603629)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.47高于历史平均水平1.12，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.47高于行业平均水平1.36，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 利通电子(603629)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.51低于历史平均水平0.71，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.51低于行业平均水平0.55，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.74 | 2.70 | 4.67 | 2.24 |
| 2019-12-31 | 18.88 | 3.92 | 6.46 | 3.18 |
| 2018-12-31 | 21.58 | 5.80 | 9.76 | 4.80 |
| 2017-12-31 | 20.71 | 5.27 | 20.21 | 5.97 |
| 2016-12-31 | 26.27 | 6.05 | 24.09 | 6.81 |
| 2015-12-31 | 25.23 | 7.32 | 28.38 | 7.96 |
| 2014-12-31 | 21.17 | 4.81 | 67.80 | 6.01 |
| 历史平均 | 22.99 | 5.85 | 30.05 | 6.31 |
| 行业平均 | 19.01 | 5.33 | 7.26 | 3.39 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 利通电子(603629)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 利通电子(603629)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 利通电子(603629)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.30，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.76 | 6.24 | 1.68 | 0.83 |
| 2019-12-31 | 3.92 | 5.62 | 1.65 | 0.81 |
| 2018-12-31 | 3.66 | 5.72 | 1.68 | 0.83 |
| 2017-12-31 | 4.83 | 6.71 | 3.83 | 1.13 |
| 2016-12-31 | 3.98 | 6.93 | 3.98 | 1.13 |
| 2015-12-31 | 4.34 | 4.86 | 3.91 | 1.09 |
| 2014-12-31 | 4.93 | 4.61 | 13.64 | 1.25 |
| 历史平均 | 4.35 | 5.77 | 5.41 | 1.09 |
| 行业平均 | 2.86 | 2.67 | 1.40 | 0.63 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 利通电子(603629)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.76低于历史平均水平4.35，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.76高于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 利通电子(603629)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.24高于历史平均水平5.77，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率6.24高于行业平均水平2.67，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 利通电子(603629)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.68低于历史平均水平5.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.68高于行业平均水平1.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 利通电子(603629)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.83低于历史平均水平1.09，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.83高于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 46 | 995 | 83 |
| 2019-12-31 | 63 | 982 | 132 |
| 2018-12-31 | 92 | 947 | 458 |
| 2017-12-31 | 88 | 436 | 136 |
| 2016-12-31 | 84 | 348 | 69 |
| 2015-12-31 | 69 | 243 | 40 |
| 2014-12-31 | 38 | 56 | 25 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.99 | 43.06 |
| 2019-12-31 | 0.92 | 44.13 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 2.15 | 47.61 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.03 | 43.45 |
| 2019-12-31 | 3.09 | 47.85 |
| 2018-12-31 | 4.09 | 41.87 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.09 | 41.87 |
| 行业平均 | 1.89 | 24.19 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 30.36 | 0.46 |
| 2019-12-31 | 30.36 | 0.63 |
| 2018-12-31 | 38.71 | 0.92 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 1.17 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.12 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.99 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.27 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
利通电子(603629)的前一交易日收盘价为20.18元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予利通电子(603629)高估评级。