镇海股份(603637)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：镇海石化工程股份有限公司
- 注册地址：浙江省宁波市高新区星海南路36号
- 公司简称：镇海股份
- 法人代表：范其海
- 公司董秘：石丹
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0574-87917820
- 公司网址：
- 上市时间：2017-02-08
- 发行数量(万股)：25580000
- 发行价格(元)：13.86
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.34(元)
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每股净资产4.51(元)
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每股现金流4.24(元)
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净资产收益率7.52(%)
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总资产收益率4.27(%)
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毛利率9.77(%)
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利润增长率-0.36(%)
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资产负债比43.25(%)
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市盈率18.08(倍)
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市净率1.36(倍)
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市盈增长比率-50.24(倍)
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EV / EBIT25.48(倍)
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市销率1.03(倍)
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市值(亿)10.68(亿元)
注：以上数据是基于镇海股份(603637)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 56.75 | 3.91 |
| 2019-12-31 | 57.96 | 4.23 |
| 2018-12-31 | 74.11 | 6.00 |
| 2017-12-31 | 77.94 | 6.33 |
| 2016-12-31 | 71.17 | 11.69 |
| 2015-12-31 | 62.22 | 12.56 |
| 2014-12-31 | 77.49 | 19.37 |
| 2013-12-31 | 71.22 | 22.33 |
| 2012-12-31 | 59.29 | 25.14 |
| 2011-12-31 | 55.90 | 26.61 |
| 历史平均 | 72.36 | 13.05 |
| 行业平均 | 46.35 | 10.52 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.12 | 43.25 |
| 2019-12-31 | 2.17 | 42.04 |
| 2018-12-31 | 3.61 | 25.89 |
| 2017-12-31 | 4.26 | 22.06 |
| 2016-12-31 | 2.99 | 28.83 |
| 2015-12-31 | 2.22 | 37.78 |
| 2014-12-31 | 3.59 | 22.51 |
| 2013-12-31 | 2.57 | 28.78 |
| 2012-12-31 | 1.64 | 40.71 |
| 2011-12-31 | 1.48 | 44.10 |
| 历史平均 | 3.21 | 27.64 |
| 行业平均 | 1.52 | 53.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 镇海股份(603637)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.12低于历史平均水平3.21，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.12高于行业平均水平1.52，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 镇海股份(603637)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43高于历史平均水平0.28，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.43低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.77 | 5.68 | 7.52 | 4.27 |
| 2019-12-31 | 10.50 | 5.57 | 7.41 | 4.30 |
| 2018-12-31 | 14.88 | 8.47 | 7.11 | 5.27 |
| 2017-12-31 | 28.68 | 15.17 | 6.17 | 4.81 |
| 2016-12-31 | 34.67 | 19.80 | 15.75 | 11.21 |
| 2015-12-31 | 22.80 | 13.32 | 21.93 | 13.65 |
| 2014-12-31 | 43.66 | 22.13 | 19.47 | 15.09 |
| 2013-12-31 | 47.04 | 20.36 | 17.27 | 12.30 |
| 2012-12-31 | 22.38 | 9.58 | 22.11 | 13.11 |
| 2011-12-31 | 31.66 | 15.88 | 28.72 | 16.05 |
| 历史平均 | 31.95 | 16.54 | 14.62 | 10.39 |
| 行业平均 | 27.19 | 9.35 | 9.90 | 4.65 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 镇海股份(603637)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 镇海股份(603637)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 镇海股份(603637)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 44.61 | 19.23 | 1.32 | 0.75 |
| 2019-12-31 | 6.94 | 18.25 | 1.33 | 0.77 |
| 2018-12-31 | 3.59 | 10.36 | 0.84 | 0.62 |
| 2017-12-31 | 1.22 | 5.01 | 0.41 | 0.32 |
| 2016-12-31 | 1.74 | 4.85 | 0.80 | 0.57 |
| 2015-12-31 | 8.31 | 8.15 | 1.65 | 1.02 |
| 2014-12-31 | 3.22 | 3.52 | 0.88 | 0.68 |
| 2013-12-31 | 25.23 | 2.71 | 0.85 | 0.60 |
| 2012-12-31 | 8.13 | 5.44 | 2.31 | 1.37 |
| 2011-12-31 | 3.57 | 3.80 | 1.81 | 1.01 |
| 历史平均 | 7.22 | 5.77 | 0.91 | 0.64 |
| 行业平均 | 3.54 | 4.71 | 1.07 | 0.50 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 镇海股份(603637)（以下简称“本公司”）当前存货周转率44.61高于历史平均水平7.22，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率44.61高于行业平均水平3.54，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 镇海股份(603637)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率19.23高于历史平均水平5.77，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率19.23高于行业平均水平4.71，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 镇海股份(603637)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.32高于历史平均水平0.91，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.32高于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 镇海股份(603637)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.75高于历史平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.75高于行业平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 59 | 785 | 739 |
| 2019-12-31 | 58 | 776 | 553 |
| 2018-12-31 | 54 | 755 | 189 |
| 2017-12-31 | 44 | 719 | 114 |
| 2016-12-31 | 60 | 383 | 33 |
| 2015-12-31 | 74 | 337 | 163 |
| 2014-12-31 | 57 | 292 | 52 |
| 2013-12-31 | 46 | 264 | 98 |
| 2012-12-31 | 55 | 247 | 33 |
| 2011-12-31 | 68 | 238 | 46 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.26 | 58.98 |
| 2019-12-31 | 1.55 | 75.71 |
| 2018-12-31 | 0.78 | 37.17 |
| 2017-12-31 | 0.64 | 46.12 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.71 | 41.64 |
| 行业平均 | 0.93 | 23.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.36 | 18.08 |
| 2019-12-31 | 3.62 | 48.81 |
| 2018-12-31 | 3.41 | 47.92 |
| 2017-12-31 | 4.48 | 72.52 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.95 | 60.22 |
| 行业平均 | 2.68 | 26.35 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.12 | 0.34 |
| 2019-12-31 | 16.12 | 0.33 |
| 2018-12-31 | 14.78 | 0.31 |
| 2017-12-31 | 24.19 | 0.33 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.79 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.96 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.74 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.59 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.71 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.89 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
镇海股份(603637)的前一交易日收盘价为6.13元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予镇海股份(603637)高估评级。