海利尔(603639)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：海利尔药业集团股份有限公司
- 注册地址：山东省青岛市城阳区城东工业园内
- 公司简称：海利尔
- 法人代表：葛尧伦
- 公司董秘：汤安荣
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0532-58659169
- 公司网址：
- 上市时间：2017-01-12
- 发行数量(万股)：30000000
- 发行价格(元)：24.95
- 发行市盈率(倍)：22.95
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益2.2(元)
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每股净资产15.01(元)
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每股现金流0.64(元)
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净资产收益率14.64(%)
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总资产收益率9.73(%)
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毛利率29.60(%)
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利润增长率30.76(%)
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资产负债比33.55(%)
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市盈率6.48(倍)
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市净率0.95(倍)
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市盈增长比率0.21(倍)
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EV / EBIT8.79(倍)
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市销率0.78(倍)
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市值(亿)24.11(亿元)
注：以上数据是基于海利尔(603639)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 66.45 | 12.74 |
| 2019-12-31 | 64.14 | 14.71 |
| 2018-12-31 | 60.58 | 13.86 |
| 2017-12-31 | 70.37 | 14.46 |
| 2016-12-31 | 56.54 | 15.40 |
| 2015-12-31 | 62.89 | 21.25 |
| 2014-12-31 | 47.57 | 20.09 |
| 2013-12-31 | 43.78 | 23.37 |
| 2012-12-31 | 43.77 | 30.47 |
| 2011-12-31 | 32.93 | 29.80 |
| 历史平均 | 55.07 | 19.84 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.96 | 33.55 |
| 2019-12-31 | 1.73 | 35.86 |
| 2018-12-31 | 1.68 | 39.42 |
| 2017-12-31 | 2.79 | 29.63 |
| 2016-12-31 | 1.65 | 43.46 |
| 2015-12-31 | 1.79 | 37.11 |
| 2014-12-31 | 1.38 | 52.43 |
| 2013-12-31 | 1.23 | 56.22 |
| 2012-12-31 | 1.10 | 56.23 |
| 2011-12-31 | 0.93 | 67.07 |
| 历史平均 | 1.66 | 44.93 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海利尔(603639)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.96高于历史平均水平1.66，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.96高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海利尔(603639)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.34低于历史平均水平0.45，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.34低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 29.60 | 12.11 | 14.64 | 9.73 |
| 2019-12-31 | 31.99 | 12.80 | 14.08 | 9.03 |
| 2018-12-31 | 34.76 | 16.76 | 18.78 | 11.37 |
| 2017-12-31 | 37.28 | 17.99 | 17.71 | 12.46 |
| 2016-12-31 | 36.13 | 14.25 | 21.75 | 12.28 |
| 2015-12-31 | 34.41 | 12.80 | 23.59 | 14.78 |
| 2014-12-31 | 35.20 | 14.49 | 29.89 | 14.22 |
| 2013-12-31 | 32.78 | 10.51 | 27.39 | 11.99 |
| 2012-12-31 | 29.78 | 7.92 | 24.64 | 10.81 |
| 2011-12-31 | 25.69 | 2.70 | 9.89 | 2.90 |
| 历史平均 | 34.33 | 13.53 | 23.39 | 12.56 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海利尔(603639)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30低于历史平均水平0.34，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海利尔(603639)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海利尔(603639)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15低于历史平均水平0.23，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.44 | 6.30 | 1.21 | 0.80 |
| 2019-12-31 | 2.28 | 4.80 | 1.10 | 0.71 |
| 2018-12-31 | 2.14 | 4.90 | 1.12 | 0.68 |
| 2017-12-31 | 2.62 | 4.79 | 0.98 | 0.69 |
| 2016-12-31 | 3.45 | 5.60 | 1.52 | 0.86 |
| 2015-12-31 | 3.59 | 5.43 | 1.84 | 1.15 |
| 2014-12-31 | 2.01 | 4.88 | 2.06 | 0.98 |
| 2013-12-31 | 3.48 | 4.88 | 2.61 | 1.14 |
| 2012-12-31 | 4.43 | 4.48 | 3.12 | 1.36 |
| 2011-12-31 | 2.67 | 3.61 | 3.27 | 1.08 |
| 历史平均 | 3.10 | 4.99 | 1.89 | 0.98 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海利尔(603639)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.44高于历史平均水平3.10，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.44低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 海利尔(603639)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.30高于历史平均水平4.99，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率6.30高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海利尔(603639)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.21低于历史平均水平1.89，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.21低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海利尔(603639)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.80低于历史平均水平0.98，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.80高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 372 | 2542 | 108 |
| 2019-12-31 | 316 | 2243 | 301 |
| 2018-12-31 | 367 | 1957 | 701 |
| 2017-12-31 | 286 | 1615 | 240 |
| 2016-12-31 | 146 | 672 | 208 |
| 2015-12-31 | 130 | 553 | 89 |
| 2014-12-31 | 133 | 443 | 94 |
| 2013-12-31 | 92 | 335 | 116 |
| 2012-12-31 | 66 | 268 | 94 |
| 2011-12-31 | 20 | 202 | 83 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.11 | 13.68 |
| 2019-12-31 | 1.20 | 16.12 |
| 2018-12-31 | 0.80 | 9.80 |
| 2017-12-31 | 0.44 | 8.39 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.62 | 9.10 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.95 | 6.48 |
| 2019-12-31 | 1.88 | 13.38 |
| 2018-12-31 | 2.30 | 12.24 |
| 2017-12-31 | 3.34 | 18.86 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.82 | 15.55 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 24.14 | 2.20 |
| 2019-12-31 | 24.91 | 1.86 |
| 2018-12-31 | 26.54 | 2.17 |
| 2017-12-31 | 44.95 | 2.38 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.63 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.45 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.47 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.02 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.73 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.22 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
海利尔(603639)的前一交易日收盘价为14.23元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予海利尔(603639)高估评级。