璞泰来(603659)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海璞泰来新能源科技股份有限公司
- 注册地址：上海市中国（上海）自由贸易试验区芳春路400号1幢301-96室
- 公司简称：璞泰来
- 法人代表：梁丰
- 公司董秘：韩钟伟
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-61902930
- 公司网址：
- 上市时间：2017-11-02
- 发行数量(万股)：63700000
- 发行价格(元)：16.53
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.4(元)
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每股净资产8.61(元)
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每股现金流1.51(元)
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净资产收益率16.24(%)
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总资产收益率6.86(%)
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毛利率32.20(%)
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利润增长率131.57(%)
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资产负债比58.09(%)
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市盈率12.08(倍)
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市净率1.96(倍)
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市盈增长比率0.08(倍)
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EV / EBIT17.58(倍)
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市销率1.58(倍)
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市值(亿)73.42(亿元)
注：以上数据是基于璞泰来(603659)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 41.91 | 20.68 |
| 2019-12-31 | 44.82 | 18.16 |
| 2018-12-31 | 46.86 | 10.21 |
| 2017-12-31 | 58.84 | 11.96 |
| 2016-12-31 | 51.23 | 9.38 |
| 2015-12-31 | 57.16 | 8.38 |
| 2014-12-31 | 45.09 | 9.93 |
| 2013-12-31 | 44.17 | 13.01 |
| 历史平均 | 50.56 | 10.48 |
| 行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.26 | 58.09 |
| 2019-12-31 | 1.19 | 55.18 |
| 2018-12-31 | 1.62 | 53.14 |
| 2017-12-31 | 2.46 | 41.16 |
| 2016-12-31 | 1.70 | 48.77 |
| 2015-12-31 | 2.06 | 42.84 |
| 2014-12-31 | 1.42 | 54.91 |
| 2013-12-31 | 1.39 | 55.83 |
| 历史平均 | 1.77 | 49.44 |
| 行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 璞泰来(603659)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.26低于历史平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.26低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 璞泰来(603659)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.58高于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.58高于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 32.20 | 14.15 | 16.24 | 6.86 |
| 2019-12-31 | 29.49 | 14.15 | 19.10 | 8.35 |
| 2018-12-31 | 31.91 | 18.14 | 20.43 | 9.02 |
| 2017-12-31 | 36.96 | 20.08 | 18.42 | 10.41 |
| 2016-12-31 | 34.54 | 21.09 | 35.46 | 18.17 |
| 2015-12-31 | 35.32 | 14.36 | 15.43 | 11.77 |
| 2014-12-31 | 28.41 | 8.95 | 16.15 | 8.74 |
| 2013-12-31 | 30.91 | 4.42 | 5.61 | 2.31 |
| 历史平均 | 33.01 | 14.51 | 18.58 | 10.07 |
| 行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 璞泰来(603659)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.32高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 璞泰来(603659)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 璞泰来(603659)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.16低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.16高于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.32 | 2.34 | 1.16 | 0.49 |
| 2019-12-31 | 1.49 | 3.25 | 1.32 | 0.59 |
| 2018-12-31 | 1.18 | 4.87 | 1.06 | 0.50 |
| 2017-12-31 | 1.19 | 4.34 | 0.88 | 0.52 |
| 2016-12-31 | 1.72 | 9.19 | 1.68 | 0.86 |
| 2015-12-31 | 1.57 | 9.78 | 1.43 | 0.82 |
| 2014-12-31 | 2.09 | 9.83 | 2.17 | 0.98 |
| 2013-12-31 | 1.28 | 4.01 | 1.18 | 0.52 |
| 历史平均 | 1.50 | 7.00 | 1.40 | 0.70 |
| 行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 璞泰来(603659)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.32低于历史平均水平1.50，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.32低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 璞泰来(603659)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.34低于历史平均水平7.00，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.34低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 璞泰来(603659)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.16低于历史平均水平1.40，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.16低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 璞泰来(603659)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.49低于历史平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.49低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 608 | 3743 | 659 |
| 2019-12-31 | 651 | 3409 | 447 |
| 2018-12-31 | 594 | 2908 | 1166 |
| 2017-12-31 | 451 | 2447 | 1097 |
| 2016-12-31 | 354 | 997 | 257 |
| 2015-12-31 | 99 | 644 | 196 |
| 2014-12-31 | 27 | 166 | 14 |
| 2013-12-31 | 6 | 107 | 7 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.67 | 32.21 |
| 2019-12-31 | 0.49 | 28.04 |
| 2018-12-31 | 0.66 | 22.79 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.66 | 22.79 |
| 行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.96 | 12.08 |
| 2019-12-31 | 10.87 | 56.92 |
| 2018-12-31 | 7.08 | 34.67 |
| 2017-12-31 | 9.78 | 53.09 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 8.43 | 43.88 |
| 行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 89.44 | 1.40 |
| 2019-12-31 | 85.15 | 1.50 |
| 2018-12-31 | 47.40 | 1.37 |
| 2017-12-31 | 55.32 | 1.04 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.96 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.27 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.21 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.06 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
璞泰来(603659)的前一交易日收盘价为16.89元， 我们给予的估值为15.86元， 安全边际率为-6.10%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予璞泰来(603659)合理评级。