天马科技(603668)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：福建天马科技集团股份有限公司
- 注册地址：福建省福清市上迳镇工业区
- 公司简称：天马科技
- 法人代表：陈庆堂
- 公司董秘：陈延嗣
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0591-85628333
- 公司网址：
- 上市时间：2017-01-16
- 发行数量(万股)：53000000
- 发行价格(元)：6.21
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.21(元)
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每股净资产3.89(元)
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每股现金流0.62(元)
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净资产收益率5.32(%)
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总资产收益率2.87(%)
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毛利率11.17(%)
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利润增长率8.08(%)
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资产负债比54.24(%)
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市盈率75.85(倍)
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市净率4.04(倍)
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市盈增长比率6.54(倍)
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EV / EBIT58.64(倍)
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市销率1.4(倍)
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市值(亿)49.67(亿元)
注：以上数据是基于天马科技(603668)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 45.76 | 22.24 |
| 2019-12-31 | 51.34 | 26.83 |
| 2018-12-31 | 44.01 | 19.11 |
| 2017-12-31 | 49.73 | 20.49 |
| 2016-12-31 | 46.64 | 21.07 |
| 2015-12-31 | 45.99 | 11.36 |
| 2014-12-31 | 53.69 | 13.54 |
| 2013-12-31 | 56.92 | 12.89 |
| 2012-12-31 | 37.92 | 10.71 |
| 2011-12-31 | 36.17 | 12.19 |
| 历史平均 | 49.76 | 17.90 |
| 行业平均 | 49.35 | 29.37 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.24 | 54.24 |
| 2019-12-31 | 1.31 | 48.66 |
| 2018-12-31 | 1.65 | 55.99 |
| 2017-12-31 | 1.47 | 50.27 |
| 2016-12-31 | 1.36 | 53.36 |
| 2015-12-31 | 1.24 | 54.01 |
| 2014-12-31 | 1.59 | 46.31 |
| 2013-12-31 | 1.88 | 43.08 |
| 2012-12-31 | 1.34 | 62.08 |
| 2011-12-31 | 1.37 | 63.83 |
| 历史平均 | 1.50 | 50.24 |
| 行业平均 | 1.03 | 51.82 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天马科技(603668)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.24低于历史平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.24高于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天马科技(603668)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.54高于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.54高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.17 | 2.64 | 5.32 | 2.87 |
| 2019-12-31 | 12.72 | 3.12 | 4.96 | 2.78 |
| 2018-12-31 | 17.44 | 4.89 | 7.88 | 3.45 |
| 2017-12-31 | 20.21 | 7.97 | 11.06 | 5.46 |
| 2016-12-31 | 22.11 | 9.49 | 17.63 | 8.14 |
| 2015-12-31 | 19.75 | 8.15 | 17.08 | 7.76 |
| 2014-12-31 | 20.72 | 8.48 | 17.89 | 9.45 |
| 2013-12-31 | 22.16 | 8.57 | 15.94 | 8.92 |
| 2012-12-31 | 18.21 | 7.10 | 23.80 | 9.79 |
| 2011-12-31 | 17.86 | 5.92 | 24.29 | 8.15 |
| 历史平均 | 19.30 | 7.24 | 13.21 | 6.57 |
| 行业平均 | 15.56 | 6.24 | 14.61 | 7.53 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天马科技(603668)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天马科技(603668)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天马科技(603668)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.67 | 4.88 | 2.37 | 1.09 |
| 2019-12-31 | 2.81 | 3.32 | 1.73 | 0.89 |
| 2018-12-31 | 3.22 | 3.69 | 1.60 | 0.71 |
| 2017-12-31 | 2.41 | 3.35 | 1.38 | 0.69 |
| 2016-12-31 | 3.67 | 4.07 | 1.84 | 0.86 |
| 2015-12-31 | 4.59 | 8.38 | 2.07 | 0.95 |
| 2014-12-31 | 4.78 | 8.24 | 2.08 | 1.11 |
| 2013-12-31 | 2.93 | 8.08 | 1.83 | 1.04 |
| 2012-12-31 | 3.20 | 12.87 | 3.63 | 1.38 |
| 2011-12-31 | 3.58 | 11.29 | 3.80 | 1.38 |
| 历史平均 | 3.49 | 5.59 | 1.79 | 0.89 |
| 行业平均 | 5.22 | 3.94 | 2.35 | 1.16 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天马科技(603668)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.67高于历史平均水平3.49，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.67低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 天马科技(603668)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.88低于历史平均水平5.59，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.88高于行业平均水平3.94，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天马科技(603668)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.37高于历史平均水平1.79，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.37高于行业平均水平2.35，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天马科技(603668)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.09高于历史平均水平0.89，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.09低于行业平均水平1.16，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 65 | 1231 | 195 |
| 2019-12-31 | 57 | 1146 | 201 |
| 2018-12-31 | 74 | 933 | 420 |
| 2017-12-31 | 91 | 821 | 390 |
| 2016-12-31 | 80 | 455 | 80 |
| 2015-12-31 | 66 | 387 | 60 |
| 2014-12-31 | 60 | 333 | 72 |
| 2013-12-31 | 47 | 297 | 57 |
| 2012-12-31 | 42 | 175 | 79 |
| 2011-12-31 | 24 | 98 | 10 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.59 | 29.28 |
| 2018-12-31 | 0.89 | 26.23 |
| 2017-12-31 | 0.49 | 18.67 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.66 | 24.73 |
| 行业平均 | 1.13 | 23.35 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.04 | 75.85 |
| 2019-12-31 | 2.46 | 49.49 |
| 2018-12-31 | 2.33 | 29.58 |
| 2017-12-31 | 4.24 | 38.28 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.01 | 39.12 |
| 行业平均 | 3.20 | 21.90 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.25 | 0.21 |
| 2019-12-31 | 8.26 | 0.17 |
| 2018-12-31 | 7.26 | 0.25 |
| 2017-12-31 | 11.72 | 0.31 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.50 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.42 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.37 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.30 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.59 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.41 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
天马科技(603668)的前一交易日收盘价为15.68元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予天马科技(603668)高估评级。