晨丰科技(603685)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江晨丰科技股份有限公司
- 注册地址：浙江省海宁市盐官镇杏花路4号
- 公司简称：晨丰科技
- 法人代表：何文健
- 公司董秘：陆伟
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0573-87618171
- 公司网址：
- 上市时间：2017-11-27
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：21.04
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.47(元)
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每股净资产6.18(元)
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每股现金流1.46(元)
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净资产收益率7.58(%)
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总资产收益率5.17(%)
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毛利率22.38(%)
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利润增长率38.16(%)
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资产负债比36.22(%)
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市盈率25.7(倍)
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市净率1.95(倍)
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市盈增长比率0.6(倍)
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EV / EBIT25.95(倍)
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市销率1.92(倍)
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市值(亿)20.33(亿元)
注：以上数据是基于晨丰科技(603685)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 63.78 | 23.60 |
| 2019-12-31 | 70.15 | 21.17 |
| 2018-12-31 | 73.04 | 19.98 |
| 2017-12-31 | 91.37 | 15.39 |
| 2016-12-31 | 74.18 | 28.21 |
| 2015-12-31 | 61.17 | 26.74 |
| 2014-12-31 | 62.79 | 29.92 |
| 2013-12-31 | 61.98 | 25.57 |
| 历史平均 | 70.75 | 24.30 |
| 行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.89 | 36.22 |
| 2019-12-31 | 2.48 | 29.85 |
| 2018-12-31 | 3.11 | 26.96 |
| 2017-12-31 | 10.08 | 8.63 |
| 2016-12-31 | 2.60 | 25.82 |
| 2015-12-31 | 1.80 | 38.83 |
| 2014-12-31 | 1.69 | 37.21 |
| 2013-12-31 | 1.68 | 38.02 |
| 历史平均 | 3.49 | 29.24 |
| 行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 晨丰科技(603685)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.89低于历史平均水平3.49，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.89高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 晨丰科技(603685)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36高于历史平均水平0.29，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.36低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 22.38 | 8.35 | 7.58 | 5.17 |
| 2019-12-31 | 23.87 | 11.13 | 10.68 | 8.01 |
| 2018-12-31 | 22.92 | 12.05 | 10.77 | 7.74 |
| 2017-12-31 | 27.06 | 14.41 | 12.43 | 11.35 |
| 2016-12-31 | 29.41 | 15.91 | 27.15 | 20.14 |
| 2015-12-31 | 29.31 | 12.60 | 23.65 | 14.34 |
| 2014-12-31 | 24.38 | 9.22 | 15.78 | 9.89 |
| 2013-12-31 | 25.62 | 10.21 | 19.57 | 11.54 |
| 历史平均 | 26.45 | 12.40 | 18.22 | 12.50 |
| 行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 晨丰科技(603685)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 晨丰科技(603685)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 晨丰科技(603685)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.90 | 2.62 | 0.97 | 0.62 |
| 2019-12-31 | 4.66 | 3.40 | 1.03 | 0.72 |
| 2018-12-31 | 4.63 | 3.22 | 0.88 | 0.64 |
| 2017-12-31 | 4.15 | 5.12 | 0.86 | 0.79 |
| 2016-12-31 | 3.99 | 4.49 | 1.71 | 1.27 |
| 2015-12-31 | 5.29 | 4.26 | 1.86 | 1.14 |
| 2014-12-31 | 4.19 | 3.58 | 1.71 | 1.07 |
| 2013-12-31 | 4.24 | 4.42 | 1.82 | 1.13 |
| 历史平均 | 4.42 | 4.18 | 1.47 | 1.01 |
| 行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 晨丰科技(603685)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.90低于历史平均水平4.42，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.90低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 晨丰科技(603685)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.62低于历史平均水平4.18，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.62低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 晨丰科技(603685)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.97低于历史平均水平1.47，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.97低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 晨丰科技(603685)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.62低于历史平均水平1.01，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.62低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 79 | 1044 | 247 |
| 2019-12-31 | 112 | 1049 | 221 |
| 2018-12-31 | 105 | 971 | 210 |
| 2017-12-31 | 112 | 901 | 220 |
| 2016-12-31 | 93 | 341 | 45 |
| 2015-12-31 | 59 | 248 | 95 |
| 2014-12-31 | 27 | 172 | 19 |
| 2013-12-31 | 28 | 145 | 18 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.49 | 64.10 |
| 2019-12-31 | 1.45 | 29.01 |
| 2018-12-31 | 1.88 | 33.48 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.88 | 33.48 |
| 行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.95 | 25.70 |
| 2019-12-31 | 2.13 | 19.98 |
| 2018-12-31 | 1.92 | 17.80 |
| 2017-12-31 | 3.90 | 31.41 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.91 | 24.61 |
| 行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.36 | 0.47 |
| 2019-12-31 | 13.24 | 0.66 |
| 2018-12-31 | 14.31 | 0.80 |
| 2017-12-31 | 35.16 | 1.12 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.23 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.78 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.09 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.14 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
晨丰科技(603685)的前一交易日收盘价为12.03元， 我们给予的估值为4.41元， 安全边际率为-63.34%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予晨丰科技(603685)高估评级。