盛洋科技(603703)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江盛洋科技股份有限公司
- 注册地址：浙江省绍兴市越城区人民东路1416-1417号
- 公司简称：盛洋科技
- 法人代表：叶利明
- 公司董秘：吴秋婷
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0575-88622076
- 公司网址：
- 上市时间：2015-04-22
- 发行数量(万股)：23000000
- 发行价格(元)：11.32
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.02(元)
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每股净资产1.94(元)
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每股现金流0.58(元)
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净资产收益率1.29(%)
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总资产收益率1.44(%)
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毛利率24.40(%)
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利润增长率-8.93(%)
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资产负债比59.95(%)
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市盈率415.94(倍)
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市净率5.36(倍)
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市盈增长比率-12.92(倍)
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EV / EBIT139.46(倍)
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市销率3.08(倍)
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市值(亿)23.84(亿元)
注：以上数据是基于盛洋科技(603703)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 40.05 | 25.53 |
| 2019-12-31 | 39.80 | 23.95 |
| 2018-12-31 | 42.52 | 28.73 |
| 2017-12-31 | 50.00 | 25.99 |
| 2016-12-31 | 61.56 | 26.73 |
| 2015-12-31 | 67.61 | 28.98 |
| 2014-12-31 | 45.56 | 39.68 |
| 2013-12-31 | 40.05 | 18.50 |
| 2012-12-31 | 39.48 | 23.59 |
| 2011-12-31 | 31.07 | 24.07 |
| 历史平均 | 47.23 | 27.03 |
| 行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.86 | 59.95 |
| 2019-12-31 | 0.87 | 60.20 |
| 2018-12-31 | 0.81 | 57.48 |
| 2017-12-31 | 1.33 | 50.00 |
| 2016-12-31 | 1.69 | 38.44 |
| 2015-12-31 | 1.94 | 32.39 |
| 2014-12-31 | 1.12 | 54.44 |
| 2013-12-31 | 1.23 | 59.95 |
| 2012-12-31 | 0.91 | 60.52 |
| 2011-12-31 | 1.23 | 68.93 |
| 历史平均 | 1.28 | 52.77 |
| 行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 盛洋科技(603703)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.86低于历史平均水平1.28，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.86低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 盛洋科技(603703)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.60高于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.60高于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 24.40 | 2.67 | 1.29 | 1.44 |
| 2019-12-31 | 23.30 | 2.53 | 0.88 | 1.51 |
| 2018-12-31 | 17.24 | -14.62 | -20.56 | -6.91 |
| 2017-12-31 | 19.77 | 2.85 | 4.53 | 2.27 |
| 2016-12-31 | 23.68 | 6.31 | 5.25 | 3.19 |
| 2015-12-31 | 28.71 | 9.72 | 6.63 | 4.48 |
| 2014-12-31 | 29.56 | 13.83 | 20.32 | 9.26 |
| 2013-12-31 | 29.66 | 11.58 | 18.60 | 7.45 |
| 2012-12-31 | 29.80 | 11.97 | 22.29 | 8.80 |
| 2011-12-31 | 27.25 | 11.61 | 30.84 | 9.58 |
| 历史平均 | 25.71 | 6.66 | 10.99 | 4.76 |
| 行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 盛洋科技(603703)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 盛洋科技(603703)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 盛洋科技(603703)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.44 | 2.12 | 1.35 | 0.54 |
| 2019-12-31 | 2.83 | 2.49 | 1.50 | 0.60 |
| 2018-12-31 | 2.16 | 1.65 | 1.11 | 0.47 |
| 2017-12-31 | 3.34 | 3.07 | 1.59 | 0.80 |
| 2016-12-31 | 1.61 | 1.89 | 0.82 | 0.51 |
| 2015-12-31 | 1.45 | 1.59 | 0.68 | 0.46 |
| 2014-12-31 | 2.22 | 1.69 | 1.47 | 0.67 |
| 2013-12-31 | 1.98 | 3.48 | 1.61 | 0.64 |
| 2012-12-31 | 2.18 | 3.12 | 1.86 | 0.74 |
| 2011-12-31 | 3.23 | 3.43 | 2.66 | 0.83 |
| 历史平均 | 2.27 | 2.49 | 1.48 | 0.64 |
| 行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 盛洋科技(603703)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.44高于历史平均水平2.27，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.44低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 盛洋科技(603703)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.12低于历史平均水平2.49，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.12低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 盛洋科技(603703)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.35低于历史平均水平1.48，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.35低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 盛洋科技(603703)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.54低于历史平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.54低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6 | 445 | 133 |
| 2019-12-31 | 4 | 441 | 109 |
| 2018-12-31 | -90 | 437 | 97 |
| 2017-12-31 | 24 | 534 | 120 |
| 2016-12-31 | 27 | 520 | 142 |
| 2015-12-31 | 35 | 528 | 120 |
| 2014-12-31 | 55 | 271 | 23 |
| 2013-12-31 | 40 | 216 | 26 |
| 2012-12-31 | 40 | 180 | 14 |
| 2011-12-31 | 43 | 140 | 53 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.10 | 40.07 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.35 | -8.18 |
| 2017-12-31 | 0.14 | 22.76 |
| 2016-12-31 | 0.44 | 131.58 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.31 | 48.72 |
| 行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.36 | 415.94 |
| 2019-12-31 | 7.93 | 904.75 |
| 2018-12-31 | 4.77 | -23.20 |
| 2017-12-31 | 7.23 | 159.44 |
| 2016-12-31 | 15.74 | 299.50 |
| 2015-12-31 | 13.41 | 202.27 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 10.29 | 159.50 |
| 行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.25 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 15.23 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 9.08 | -0.39 |
| 2017-12-31 | 16.81 | 0.11 |
| 2016-12-31 | 35.60 | 0.12 |
| 2015-12-31 | 77.08 | 0.38 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.80 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.58 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.58 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.63 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
盛洋科技(603703)的前一交易日收盘价为10.38元， 我们给予的估值为3.04元， 安全边际率为-70.71%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予盛洋科技(603703)高估评级。