家家悦(603708)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：家家悦集团股份有限公司
- 注册地址：山东省威海市昆明路45号
- 公司简称：家家悦
- 法人代表：王培桓
- 公司董秘：周承生
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0631-5220641
- 公司网址：
- 上市时间：2016-12-12
- 发行数量(万股)：90000000
- 发行价格(元)：13.64
- 发行市盈率(倍)：21.65
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.06(元)
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每股净资产6.61(元)
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每股现金流3.77(元)
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净资产收益率15.99(%)
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总资产收益率4.84(%)
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毛利率21.91(%)
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利润增长率12.65(%)
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资产负债比66.51(%)
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市盈率9.68(倍)
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市净率1.55(倍)
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市盈增长比率0.79(倍)
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EV / EBIT16.93(倍)
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市销率0.27(倍)
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市值(亿)47.92(亿元)
注：以上数据是基于家家悦(603708)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 33.49 | 26.99 |
| 2019-12-31 | 36.10 | 28.06 |
| 2018-12-31 | 39.24 | 24.85 |
| 2017-12-31 | 39.58 | 18.91 |
| 2016-12-31 | 38.83 | 18.66 |
| 2015-12-31 | 22.27 | 24.80 |
| 2014-12-31 | 21.30 | 26.34 |
| 2013-12-31 | 20.72 | 23.01 |
| 2012-12-31 | 19.19 | 23.91 |
| 2011-12-31 | 12.11 | 23.98 |
| 历史平均 | 30.32 | 22.76 |
| 行业平均 | 40.23 | 13.65 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.91 | 66.51 |
| 2019-12-31 | 0.84 | 63.90 |
| 2018-12-31 | 0.96 | 60.76 |
| 2017-12-31 | 1.20 | 60.42 |
| 2016-12-31 | 1.25 | 61.17 |
| 2015-12-31 | 0.87 | 77.73 |
| 2014-12-31 | 0.84 | 78.70 |
| 2013-12-31 | 0.82 | 79.28 |
| 2012-12-31 | 0.83 | 80.81 |
| 2011-12-31 | 0.84 | 87.89 |
| 历史平均 | 0.99 | 69.68 |
| 行业平均 | 1.10 | 60.04 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 家家悦(603708)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.91低于历史平均水平0.99，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.91低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 家家悦(603708)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.67低于历史平均水平0.70，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.67高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 21.91 | 2.69 | 15.99 | 4.84 |
| 2019-12-31 | 21.85 | 2.93 | 15.68 | 5.27 |
| 2018-12-31 | 21.77 | 3.34 | 15.80 | 5.94 |
| 2017-12-31 | 21.58 | 2.74 | 12.54 | 4.95 |
| 2016-12-31 | 21.68 | 2.33 | 10.78 | 4.18 |
| 2015-12-31 | 22.14 | 2.36 | 24.72 | 5.49 |
| 2014-12-31 | 22.13 | 2.32 | 24.61 | 5.23 |
| 2013-12-31 | 21.31 | 2.49 | 27.11 | 5.39 |
| 2012-12-31 | 20.99 | 3.19 | 38.41 | 6.98 |
| 2011-12-31 | 20.44 | 2.31 | 37.30 | 4.12 |
| 历史平均 | 21.77 | 2.60 | 19.26 | 5.20 |
| 行业平均 | 18.80 | 3.57 | 9.17 | 3.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 家家悦(603708)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22高于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.22高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 家家悦(603708)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 家家悦(603708)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.16低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.16高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.93 | 6.67 | 5.38 | 1.80 |
| 2019-12-31 | 5.63 | 6.39 | 4.97 | 1.79 |
| 2018-12-31 | 7.72 | 7.16 | 4.53 | 1.78 |
| 2017-12-31 | 7.09 | 9.55 | 4.56 | 1.81 |
| 2016-12-31 | 6.50 | 9.61 | 4.62 | 1.79 |
| 2015-12-31 | 6.94 | 9.40 | 10.47 | 2.33 |
| 2014-12-31 | 7.22 | 8.57 | 10.60 | 2.26 |
| 2013-12-31 | 6.54 | 9.42 | 10.46 | 2.17 |
| 2012-12-31 | 7.03 | 9.16 | 11.41 | 2.19 |
| 2011-12-31 | 2.94 | 7.44 | 14.73 | 1.78 |
| 历史平均 | 7.00 | 8.95 | 7.54 | 2.02 |
| 行业平均 | 5.26 | 7.48 | 2.54 | 1.02 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 家家悦(603708)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.93低于历史平均水平7.00，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.93高于行业平均水平5.26，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 家家悦(603708)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.67低于历史平均水平8.95，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率6.67低于行业平均水平7.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 家家悦(603708)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率5.38低于历史平均水平7.54，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率5.38高于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 家家悦(603708)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.80低于历史平均水平2.02，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.80高于行业平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 495 | 3095 | 1763 |
| 2019-12-31 | 458 | 2917 | 1630 |
| 2018-12-31 | 430 | 2722 | 2163 |
| 2017-12-31 | 311 | 2479 | 2858 |
| 2016-12-31 | 251 | 2330 | 2756 |
| 2015-12-31 | 247 | 1000 | 1192 |
| 2014-12-31 | 228 | 926 | 1174 |
| 2013-12-31 | 219 | 808 | 1042 |
| 2012-12-31 | 245 | 639 | 1096 |
| 2011-12-31 | 156 | 418 | 397 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.35 | 61.47 |
| 2019-12-31 | 1.77 | 57.28 |
| 2018-12-31 | 1.99 | 43.54 |
| 2017-12-31 | 1.73 | 52.13 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.86 | 47.84 |
| 行业平均 | 1.78 | 30.38 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.55 | 9.68 |
| 2019-12-31 | 5.08 | 32.36 |
| 2018-12-31 | 3.45 | 21.87 |
| 2017-12-31 | 3.78 | 30.15 |
| 2016-12-31 | 4.89 | 45.32 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.04 | 32.45 |
| 行业平均 | 1.61 | 17.21 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 22.80 | 1.06 |
| 2019-12-31 | 24.34 | 0.75 |
| 2018-12-31 | 20.09 | 0.92 |
| 2017-12-31 | 20.02 | 0.66 |
| 2016-12-31 | 31.63 | 0.70 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.92 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.84 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.81 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 3.20 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 2.30 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
家家悦(603708)的前一交易日收盘价为10.24元， 我们给予的估值为3.77元， 安全边际率为-63.18%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予家家悦(603708)高估评级。