密尔克卫(603713)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：密尔克卫化工供应链服务股份有限公司
- 注册地址：上海市虹口区嘉兴路260号1-4层的部分四层401室
- 公司简称：密尔克卫
- 法人代表：陈银河
- 公司董秘：缪蕾敏
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-80228498
- 公司网址：
- 上市时间：2018-07-13
- 发行数量(万股)：38120000
- 发行价格(元)：11.27
- 发行市盈率(倍)：20.53
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.73(元)
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每股净资产10.71(元)
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每股现金流1.69(元)
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净资产收益率16.11(%)
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总资产收益率8.51(%)
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毛利率17.84(%)
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利润增长率23.38(%)
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资产负债比46.62(%)
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市盈率25.89(倍)
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市净率4.17(倍)
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市盈增长比率1.11(倍)
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EV / EBIT24.81(倍)
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市销率2.26(倍)
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市值(亿)68.14(亿元)
注：以上数据是基于密尔克卫(603713)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 53.38 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 57.44 | 24.79 |
| 2018-12-31 | 68.14 | 17.27 |
| 2017-12-31 | 64.76 | 9.51 |
| 2016-12-31 | 75.01 | 9.60 |
| 2015-12-31 | 75.66 | 17.35 |
| 2014-12-31 | 60.15 | 24.91 |
| 历史平均 | 68.74 | 15.73 |
| 行业平均 | 57.88 | 32.15 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.29 | 46.62 |
| 2019-12-31 | 1.55 | 42.56 |
| 2018-12-31 | 2.56 | 31.86 |
| 2017-12-31 | 1.99 | 35.24 |
| 2016-12-31 | 2.83 | 24.99 |
| 2015-12-31 | 2.71 | 24.34 |
| 2014-12-31 | 1.46 | 39.85 |
| 历史平均 | 2.31 | 31.26 |
| 行业平均 | 1.17 | 62.37 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 密尔克卫(603713)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.29低于历史平均水平2.31，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.29高于行业平均水平1.17，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 密尔克卫(603713)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.47高于历史平均水平0.31，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.47低于行业平均水平0.62，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.84 | 8.74 | 16.11 | 8.51 |
| 2019-12-31 | 18.22 | 8.11 | 13.67 | 7.64 |
| 2018-12-31 | 18.29 | 7.38 | 10.55 | 7.09 |
| 2017-12-31 | 18.56 | 6.46 | 11.58 | 7.34 |
| 2016-12-31 | 19.52 | 5.99 | 9.03 | 6.65 |
| 2015-12-31 | 23.74 | 8.54 | 11.50 | 9.02 |
| 2014-12-31 | 24.06 | 11.92 | 25.05 | 15.07 |
| 历史平均 | 20.83 | 8.06 | 13.54 | 9.03 |
| 行业平均 | 11.97 | 5.24 | -39.48 | 5.82 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 密尔克卫(603713)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18高于行业平均水平0.12，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 密尔克卫(603713)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.09高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 密尔克卫(603713)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.16高于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.16高于行业平均水平-0.39，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 222.89 | 0.00 | 1.82 | 0.97 |
| 2019-12-31 | 191.31 | 3.80 | 1.64 | 0.94 |
| 2018-12-31 | 273.39 | 5.56 | 1.41 | 0.96 |
| 2017-12-31 | 50.53 | 11.94 | 1.75 | 1.14 |
| 2016-12-31 | 120.26 | 11.56 | 1.48 | 1.11 |
| 2015-12-31 | 1012.33 | 6.09 | 1.40 | 1.06 |
| 2014-12-31 | 372.00 | 5.07 | 2.10 | 1.26 |
| 历史平均 | 365.70 | 8.04 | 1.63 | 1.11 |
| 行业平均 | 19.85 | 3.10 | 1.97 | 1.00 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 密尔克卫(603713)（以下简称“本公司”）当前存货周转率222.89低于历史平均水平365.70，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率222.89高于行业平均水平19.85，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 密尔克卫(603713)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.82高于历史平均水平1.63，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.82低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 密尔克卫(603713)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.97低于历史平均水平1.11，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.97低于行业平均水平1.00，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 263 | 1634 | 258 |
| 2019-12-31 | 196 | 1435 | 127 |
| 2018-12-31 | 132 | 1252 | 128 |
| 2017-12-31 | 84 | 723 | 186 |
| 2016-12-31 | 56 | 620 | 101 |
| 2015-12-31 | 51 | 447 | 102 |
| 2014-12-31 | 57 | 229 | 40 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.43 | 11.17 |
| 2019-12-31 | 0.32 | 10.11 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.02 | 19.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.17 | 25.89 |
| 2019-12-31 | 4.32 | 31.61 |
| 2018-12-31 | 3.37 | 31.97 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.37 | 31.97 |
| 行业平均 | 2.24 | 20.69 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38.98 | 1.73 |
| 2019-12-31 | 40.05 | 1.27 |
| 2018-12-31 | 27.71 | 0.87 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.73 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.49 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.51 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 7.95 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
密尔克卫(603713)的前一交易日收盘价为44.69元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予密尔克卫(603713)高估评级。