中广天择(603721)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：中广天择传媒股份有限公司
- 注册地址：湖南省长沙市天心区芙蓉中路二段188号新世纪体育文化中心网球俱乐部101
- 公司简称：中广天择
- 法人代表：曾雄
- 公司董秘：周智
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0731-88745233
- 公司网址：
- 上市时间：2017-08-10
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：7.05
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.21(元)
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每股净资产5.34(元)
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每股现金流1.39(元)
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净资产收益率3.91(%)
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总资产收益率3.13(%)
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毛利率16.06(%)
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利润增长率31.58(%)
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资产负债比19.94(%)
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市盈率99.65(倍)
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市净率3.9(倍)
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市盈增长比率3.16(倍)
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EV / EBIT79.37(倍)
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市销率8.01(倍)
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市值(亿)20.79(亿元)
注：以上数据是基于中广天择(603721)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 80.06 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 81.27 | 1.83 |
| 2018-12-31 | 86.48 | 2.44 |
| 2017-12-31 | 82.71 | 2.85 |
| 2016-12-31 | 81.10 | 5.93 |
| 2015-12-31 | 83.52 | 10.04 |
| 2014-12-31 | 85.44 | 10.29 |
| 2013-12-31 | 83.63 | 11.26 |
| 2012-12-31 | 92.34 | 13.39 |
| 历史平均 | 85.03 | 8.03 |
| 行业平均 | 60.34 | 10.85 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.68 | 19.94 |
| 2019-12-31 | 4.63 | 18.73 |
| 2018-12-31 | 6.34 | 13.52 |
| 2017-12-31 | 4.86 | 17.29 |
| 2016-12-31 | 3.59 | 18.90 |
| 2015-12-31 | 3.14 | 16.48 |
| 2014-12-31 | 3.60 | 14.56 |
| 2013-12-31 | 4.09 | 16.37 |
| 2012-12-31 | 9.41 | 7.66 |
| 历史平均 | 5.00 | 14.97 |
| 行业平均 | 1.56 | 40.44 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中广天择(603721)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.68低于历史平均水平5.00，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.68高于行业平均水平1.56，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中广天择(603721)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.20高于历史平均水平0.15，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.20低于行业平均水平0.40，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.06 | 8.04 | 3.91 | 3.13 |
| 2019-12-31 | 18.90 | 7.19 | 3.56 | 2.89 |
| 2018-12-31 | 27.48 | 8.74 | 5.10 | 4.41 |
| 2017-12-31 | 29.96 | 16.24 | 11.81 | 9.76 |
| 2016-12-31 | 23.54 | 8.85 | 12.03 | 9.76 |
| 2015-12-31 | 28.26 | 13.19 | 13.01 | 10.87 |
| 2014-12-31 | 32.74 | 18.68 | 14.11 | 12.06 |
| 2013-12-31 | 31.52 | 11.92 | 9.62 | 8.05 |
| 2012-12-31 | 23.07 | 2.30 | 2.08 | 1.92 |
| 历史平均 | 28.08 | 11.42 | 9.68 | 8.12 |
| 行业平均 | 26.06 | 13.90 | 4.28 | 5.23 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中广天择(603721)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中广天择(603721)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中广天择(603721)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.92 | 0.00 | 0.49 | 0.39 |
| 2019-12-31 | 1.70 | 21.95 | 0.49 | 0.40 |
| 2018-12-31 | 5.18 | 20.68 | 0.58 | 0.50 |
| 2017-12-31 | 5.95 | 21.12 | 0.73 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 13.31 | 18.60 | 1.36 | 1.10 |
| 2015-12-31 | 5.86 | 8.21 | 0.99 | 0.82 |
| 2014-12-31 | 4.64 | 6.27 | 0.76 | 0.65 |
| 2013-12-31 | 11.15 | 6.00 | 0.81 | 0.68 |
| 2012-12-31 | 40.02 | 6.24 | 0.90 | 0.84 |
| 历史平均 | 12.30 | 12.45 | 0.88 | 0.74 |
| 行业平均 | 2.86 | 3.18 | 0.57 | 0.35 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中广天择(603721)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.92低于历史平均水平12.30，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.92低于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中广天择(603721)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.49低于历史平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.49低于行业平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中广天择(603721)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.39低于历史平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.39高于行业平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 21 | 534 | 139 |
| 2019-12-31 | 19 | 544 | 85 |
| 2018-12-31 | 27 | 537 | 192 |
| 2017-12-31 | 64 | 540 | 277 |
| 2016-12-31 | 40 | 333 | 65 |
| 2015-12-31 | 38 | 293 | 33 |
| 2014-12-31 | 36 | 255 | 53 |
| 2013-12-31 | 22 | 234 | 111 |
| 2012-12-31 | 4 | 211 | 91 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.38 | 67.19 |
| 2018-12-31 | 2.10 | 109.55 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.10 | 109.55 |
| 行业平均 | 1.01 | 38.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.90 | 99.65 |
| 2019-12-31 | 6.30 | 176.97 |
| 2018-12-31 | 2.66 | 52.22 |
| 2017-12-31 | 5.15 | 43.62 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.91 | 47.92 |
| 行业平均 | 2.23 | 36.22 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 24.72 | 0.21 |
| 2019-12-31 | 26.34 | 0.15 |
| 2018-12-31 | 14.30 | 0.27 |
| 2017-12-31 | 27.81 | 0.64 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.53 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.51 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.48 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.30 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.07 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中广天择(603721)的前一交易日收盘价为20.79元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中广天择(603721)高估评级。