中马传动(603767)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江中马传动股份有限公司
- 注册地址：浙江省温岭市石塘镇上马工业区经一路1号
- 公司简称：中马传动
- 法人代表：吴江
- 公司董秘：张春生
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0576-86146517
- 公司网址：
- 上市时间：2017-06-13
- 发行数量(万股)：53330000
- 发行价格(元)：11.19
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.24(元)
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每股净资产4.8(元)
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每股现金流1.56(元)
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净资产收益率4.93(%)
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总资产收益率3.68(%)
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毛利率18.93(%)
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利润增长率-10.37(%)
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资产负债比25.35(%)
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市盈率63.45(倍)
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市净率3.13(倍)
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市盈增长比率-6.12(倍)
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EV / EBIT64.19(倍)
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市销率4.31(倍)
-
市值(亿)44.86(亿元)
注：以上数据是基于中马传动(603767)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 74.65 | 31.99 |
| 2019-12-31 | 75.85 | 33.00 |
| 2018-12-31 | 76.92 | 34.68 |
| 2017-12-31 | 79.57 | 29.87 |
| 2016-12-31 | 69.78 | 43.01 |
| 2015-12-31 | 66.22 | 47.13 |
| 2014-12-31 | 53.99 | 38.51 |
| 2013-12-31 | 54.61 | 38.62 |
| 2012-12-31 | 44.39 | 36.64 |
| 2011-12-31 | 43.33 | 34.14 |
| 2010-12-31 | 48.04 | 36.48 |
| 历史平均 | 63.64 | 38.35 |
| 行业平均 | 40.32 | 16.49 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.50 | 25.35 |
| 2019-12-31 | 3.03 | 24.15 |
| 2018-12-31 | 2.53 | 23.08 |
| 2017-12-31 | 3.44 | 20.43 |
| 2016-12-31 | 1.77 | 30.22 |
| 2015-12-31 | 1.26 | 33.78 |
| 2014-12-31 | 1.34 | 46.01 |
| 2013-12-31 | 1.24 | 45.39 |
| 2012-12-31 | 1.03 | 55.61 |
| 2011-12-31 | 1.18 | 56.67 |
| 2010-12-31 | 1.21 | 51.96 |
| 历史平均 | 1.80 | 36.36 |
| 行业平均 | 1.16 | 59.76 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中马传动(603767)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.50高于历史平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.50高于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中马传动(603767)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.25低于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18.93 | 6.79 | 4.93 | 3.68 |
| 2019-12-31 | 19.77 | 7.91 | 5.18 | 3.93 |
| 2018-12-31 | 18.26 | 6.34 | 3.97 | 3.05 |
| 2017-12-31 | 23.32 | 8.86 | 5.49 | 4.37 |
| 2016-12-31 | 28.14 | 12.75 | 12.57 | 8.77 |
| 2015-12-31 | 27.08 | 10.98 | 12.81 | 8.48 |
| 2014-12-31 | 29.85 | 15.17 | 29.42 | 15.89 |
| 2013-12-31 | 28.52 | 12.84 | 19.50 | 10.65 |
| 2012-12-31 | 26.52 | 11.03 | 18.61 | 8.26 |
| 2011-12-31 | 29.81 | 14.32 | 21.96 | 9.52 |
| 2010-12-31 | 32.66 | 16.95 | 28.90 | 13.88 |
| 历史平均 | 25.96 | 11.14 | 14.62 | 8.50 |
| 行业平均 | 15.17 | 4.66 | 8.55 | 3.80 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中马传动(603767)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.19高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中马传动(603767)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中马传动(603767)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.69 | 1.69 | 0.73 | 0.54 |
| 2019-12-31 | 4.42 | 1.51 | 0.66 | 0.50 |
| 2018-12-31 | 4.65 | 1.39 | 0.63 | 0.48 |
| 2017-12-31 | 4.39 | 1.65 | 0.62 | 0.49 |
| 2016-12-31 | 4.13 | 1.60 | 0.99 | 0.69 |
| 2015-12-31 | 4.97 | 1.64 | 1.17 | 0.77 |
| 2014-12-31 | 3.68 | 2.72 | 1.94 | 1.05 |
| 2013-12-31 | 3.50 | 2.15 | 1.52 | 0.83 |
| 2012-12-31 | 4.26 | 2.04 | 1.69 | 0.75 |
| 2011-12-31 | 4.60 | 1.95 | 1.53 | 0.66 |
| 2010-12-31 | 5.91 | 2.24 | 1.70 | 0.82 |
| 历史平均 | 4.23 | 1.88 | 1.22 | 0.72 |
| 行业平均 | 7.76 | 4.85 | 1.97 | 0.80 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中马传动(603767)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.69高于历史平均水平4.23，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.69低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中马传动(603767)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.69低于历史平均水平1.88，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.69低于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中马传动(603767)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.73低于历史平均水平1.22，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.73低于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中马传动(603767)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.54低于历史平均水平0.72，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.54低于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 71 | 1434 | 465 |
| 2019-12-31 | 75 | 1445 | 309 |
| 2018-12-31 | 56 | 1413 | 71 |
| 2017-12-31 | 78 | 1421 | 78 |
| 2016-12-31 | 105 | 834 | 39 |
| 2015-12-31 | 100 | 777 | 14 |
| 2014-12-31 | 159 | 541 | 14 |
| 2013-12-31 | 122 | 625 | 25 |
| 2012-12-31 | 101 | 541 | 45 |
| 2011-12-31 | 94 | 426 | 62 |
| 2010-12-31 | 96 | 332 | 79 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.36 | 86.60 |
| 2019-12-31 | 1.97 | 59.87 |
| 2018-12-31 | 3.16 | 114.18 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.16 | 114.18 |
| 行业平均 | 2.80 | 48.72 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.13 | 63.45 |
| 2019-12-31 | 1.57 | 30.39 |
| 2018-12-31 | 1.43 | 36.13 |
| 2017-12-31 | 2.33 | 42.53 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.88 | 39.33 |
| 行业平均 | 1.55 | 18.23 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.34 | 0.24 |
| 2019-12-31 | 7.43 | 0.24 |
| 2018-12-31 | 6.78 | 0.19 |
| 2017-12-31 | 15.55 | 0.37 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.66 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.62 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.45 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.11 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.91 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.85 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.87 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中马传动(603767)的前一交易日收盘价为15.02元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中马传动(603767)高估评级。