星光农机(603789)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：星光农机股份有限公司
- 注册地址：浙江省湖州市和孚镇星光大街1688号
- 公司简称：星光农机
- 法人代表：章沈强
- 公司董秘：李万明
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0572- 3966866
- 公司网址：
- 上市时间：2015-04-27
- 发行数量(万股)：50000000
- 发行价格(元)：11.23
- 发行市盈率(倍)：21.19
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.32(元)
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每股净资产3.71(元)
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每股现金流0.42(元)
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净资产收益率-8.71(%)
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总资产收益率-5.56(%)
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毛利率12.25(%)
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利润增长率-20.90(%)
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资产负债比34.51(%)
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市盈率-18.95(倍)
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市净率1.65(倍)
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市盈增长比率0.87(倍)
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EV / EBIT-23.75(倍)
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市销率4.21(倍)
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市值(亿)15.94(亿元)
注：以上数据是基于星光农机(603789)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 65.49 | 19.81 |
| 2019-12-31 | 64.81 | 20.36 |
| 2018-12-31 | 67.94 | 21.30 |
| 2017-12-31 | 77.36 | 23.55 |
| 2016-12-31 | 71.50 | 16.64 |
| 2015-12-31 | 91.78 | 17.56 |
| 2014-12-31 | 63.96 | 23.86 |
| 2013-12-31 | 72.45 | 6.91 |
| 2012-12-31 | 54.17 | 5.61 |
| 2011-12-31 | 58.24 | 7.19 |
| 历史平均 | 69.67 | 15.33 |
| 行业平均 | 47.28 | 15.69 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.92 | 34.51 |
| 2019-12-31 | 1.83 | 35.19 |
| 2018-12-31 | 1.83 | 32.06 |
| 2017-12-31 | 2.55 | 22.64 |
| 2016-12-31 | 2.26 | 28.50 |
| 2015-12-31 | 12.37 | 8.22 |
| 2014-12-31 | 2.01 | 36.04 |
| 2013-12-31 | 2.60 | 27.55 |
| 2012-12-31 | 1.85 | 45.83 |
| 2011-12-31 | 2.23 | 41.76 |
| 历史平均 | 3.46 | 30.33 |
| 行业平均 | 1.50 | 52.97 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 星光农机(603789)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.92低于历史平均水平3.46，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.92高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 星光农机(603789)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35高于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.25 | -23.15 | -8.71 | -5.56 |
| 2019-12-31 | 25.09 | 2.01 | 1.16 | 0.83 |
| 2018-12-31 | 21.60 | -7.25 | -5.68 | -2.67 |
| 2017-12-31 | 24.36 | 5.85 | 2.34 | 2.55 |
| 2016-12-31 | 26.28 | 8.61 | 3.11 | 2.89 |
| 2015-12-31 | 24.85 | 13.57 | 7.70 | 7.07 |
| 2014-12-31 | 30.54 | 21.88 | 23.69 | 15.15 |
| 2013-12-31 | 32.63 | 25.00 | 31.34 | 22.70 |
| 2012-12-31 | 32.50 | 23.19 | 45.17 | 24.47 |
| 2011-12-31 | 32.33 | 21.35 | 36.92 | 21.50 |
| 历史平均 | 28.14 | 14.03 | 18.07 | 11.71 |
| 行业平均 | 27.89 | 9.64 | 10.47 | 5.05 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 星光农机(603789)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 星光农机(603789)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.23低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.23低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 星光农机(603789)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.09低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.09低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.48 | 1.21 | 0.37 | 0.24 |
| 2019-12-31 | 3.29 | 2.02 | 0.63 | 0.41 |
| 2018-12-31 | 2.32 | 1.73 | 0.54 | 0.37 |
| 2017-12-31 | 4.40 | 1.85 | 0.56 | 0.44 |
| 2016-12-31 | 2.56 | 2.02 | 0.47 | 0.34 |
| 2015-12-31 | 7.47 | 2.97 | 0.57 | 0.52 |
| 2014-12-31 | 12.40 | 2.90 | 1.08 | 0.69 |
| 2013-12-31 | 25.94 | 13.14 | 1.25 | 0.91 |
| 2012-12-31 | 17.75 | 18.82 | 1.95 | 1.06 |
| 2011-12-31 | 13.18 | 14.00 | 1.73 | 1.01 |
| 历史平均 | 10.75 | 7.18 | 1.02 | 0.67 |
| 行业平均 | 2.17 | 3.25 | 1.08 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 星光农机(603789)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.48低于历史平均水平10.75，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.48高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 星光农机(603789)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.21低于历史平均水平7.18，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.21低于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 星光农机(603789)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.37低于历史平均水平1.02，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.37低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 星光农机(603789)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.24低于历史平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.24低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -84 | 965 | 110 |
| 2019-12-31 | 12 | 1044 | 109 |
| 2018-12-31 | -59 | 1030 | 102 |
| 2017-12-31 | 25 | 1081 | 164 |
| 2016-12-31 | 33 | 1068 | 153 |
| 2015-12-31 | 79 | 1031 | 402 |
| 2014-12-31 | 126 | 532 | 385 |
| 2013-12-31 | 152 | 484 | 348 |
| 2012-12-31 | 176 | 390 | 443 |
| 2011-12-31 | 108 | 292 | 353 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.32 | 47.80 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.91 | 100.71 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.61 | 74.26 |
| 行业平均 | 1.00 | 25.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.65 | -18.95 |
| 2019-12-31 | 3.57 | 308.05 |
| 2018-12-31 | 3.11 | -54.71 |
| 2017-12-31 | 3.53 | 151.00 |
| 2016-12-31 | 5.23 | 168.01 |
| 2015-12-31 | 8.54 | 110.84 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.10 | 93.79 |
| 行业平均 | 2.70 | 25.72 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.20 | -0.32 |
| 2019-12-31 | 14.32 | 0.05 |
| 2018-12-31 | 12.32 | -0.23 |
| 2017-12-31 | 14.58 | 0.10 |
| 2016-12-31 | 27.68 | 0.16 |
| 2015-12-31 | 44.02 | 0.40 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.84 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.01 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.17 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.72 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
星光农机(603789)的前一交易日收盘价为6.13元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予星光农机(603789)高估评级。