联泰环保(603797)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：广东联泰环保股份有限公司
- 注册地址：广东省汕头市中山东路黄厝围龙珠水质净化厂
- 公司简称：联泰环保
- 法人代表：黄建勲
- 公司董秘：林锦顺
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0754-89650738
- 公司网址：
- 上市时间：2017-04-12
- 发行数量(万股)：53340000
- 发行价格(元)：5.96
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.75(元)
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每股净资产5.3(元)
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每股现金流0.98(元)
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净资产收益率14.10(%)
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总资产收益率3.21(%)
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毛利率69.58(%)
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利润增长率11.19(%)
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资产负债比74.65(%)
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市盈率5.62(倍)
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市净率0.79(倍)
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市盈增长比率0.5(倍)
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EV / EBIT25.4(倍)
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市销率2.2(倍)
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市值(亿)12.54(亿元)
注：以上数据是基于联泰环保(603797)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 25.35 | 0.33 |
| 2019-12-31 | 28.90 | 0.18 |
| 2018-12-31 | 30.35 | 0.24 |
| 2017-12-31 | 36.07 | 0.31 |
| 2016-12-31 | 31.04 | 0.24 |
| 2015-12-31 | 38.31 | 0.29 |
| 2014-12-31 | 40.48 | 0.34 |
| 2013-12-31 | 37.47 | 0.31 |
| 2012-12-31 | 34.07 | 0.22 |
| 2011-12-31 | 32.44 | 0.22 |
| 历史平均 | 35.62 | 0.29 |
| 行业平均 | 36.63 | 7.53 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.56 | 74.65 |
| 2019-12-31 | 0.50 | 71.10 |
| 2018-12-31 | 0.78 | 69.65 |
| 2017-12-31 | 0.37 | 63.93 |
| 2016-12-31 | 0.29 | 68.96 |
| 2015-12-31 | 0.21 | 61.69 |
| 2014-12-31 | 0.32 | 59.52 |
| 2013-12-31 | 0.36 | 62.53 |
| 2012-12-31 | 0.31 | 65.93 |
| 2011-12-31 | 0.23 | 67.56 |
| 历史平均 | 0.39 | 64.38 |
| 行业平均 | 0.98 | 63.37 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 联泰环保(603797)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.56高于历史平均水平0.39，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.56低于行业平均水平0.98，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 联泰环保(603797)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.75高于历史平均水平0.64，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.75高于行业平均水平0.63，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 69.58 | 38.99 | 14.10 | 3.21 |
| 2019-12-31 | 70.24 | 36.00 | 12.20 | 3.26 |
| 2018-12-31 | 57.76 | 29.24 | 6.85 | 1.94 |
| 2017-12-31 | 61.36 | 34.99 | 6.33 | 2.28 |
| 2016-12-31 | 50.92 | 31.53 | 9.10 | 2.82 |
| 2015-12-31 | 53.61 | 25.72 | 8.54 | 3.27 |
| 2014-12-31 | 55.24 | 21.61 | 8.26 | 3.34 |
| 2013-12-31 | 55.23 | 19.73 | 8.12 | 3.04 |
| 2012-12-31 | 55.95 | 18.96 | 7.87 | 2.74 |
| 2011-12-31 | 55.40 | 20.07 | 8.30 | 2.66 |
| 历史平均 | 55.69 | 27.14 | 7.87 | 2.78 |
| 行业平均 | 24.73 | 9.38 | 7.50 | 2.76 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 联泰环保(603797)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.70高于历史平均水平0.56，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.70高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 联泰环保(603797)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.39高于历史平均水平0.27，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.39高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 联泰环保(603797)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14高于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 30.62 | 25.27 | 0.32 | 0.08 |
| 2019-12-31 | 26.60 | 49.21 | 0.31 | 0.09 |
| 2018-12-31 | 25.35 | 27.96 | 0.22 | 0.07 |
| 2017-12-31 | 15.25 | 21.01 | 0.18 | 0.07 |
| 2016-12-31 | 26.26 | 37.29 | 0.29 | 0.09 |
| 2015-12-31 | 27.95 | 44.43 | 0.33 | 0.13 |
| 2014-12-31 | 20.88 | 45.72 | 0.38 | 0.15 |
| 2013-12-31 | 30.91 | 50.50 | 0.41 | 0.15 |
| 2012-12-31 | 35.48 | 66.21 | 0.42 | 0.14 |
| 2011-12-31 | 34.99 | 60.31 | 0.41 | 0.13 |
| 历史平均 | 24.43 | 37.82 | 0.30 | 0.11 |
| 行业平均 | 2.41 | 3.78 | 0.78 | 0.28 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 联泰环保(603797)（以下简称“本公司”）当前存货周转率30.62高于历史平均水平24.43，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率30.62高于行业平均水平2.41，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 联泰环保(603797)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率25.27低于历史平均水平37.82，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率25.27高于行业平均水平3.78，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 联泰环保(603797)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.32高于历史平均水平0.30，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.32低于行业平均水平0.78，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 联泰环保(603797)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.08低于历史平均水平0.11，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.08低于行业平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 223 | 1582 | 292 |
| 2019-12-31 | 176 | 1442 | 288 |
| 2018-12-31 | 74 | 1073 | 311 |
| 2017-12-31 | 65 | 1020 | 150 |
| 2016-12-31 | 63 | 698 | 84 |
| 2015-12-31 | 54 | 634 | 28 |
| 2014-12-31 | 48 | 580 | 43 |
| 2013-12-31 | 43 | 532 | 38 |
| 2012-12-31 | 38 | 489 | 34 |
| 2011-12-31 | 37 | 449 | 15 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.21 | 23.67 |
| 2019-12-31 | 0.62 | 12.61 |
| 2018-12-31 | 0.83 | 29.01 |
| 2017-12-31 | 0.47 | 33.01 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.65 | 31.01 |
| 行业平均 | 0.84 | 17.31 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.79 | 5.62 |
| 2019-12-31 | 2.49 | 20.38 |
| 2018-12-31 | 2.39 | 34.93 |
| 2017-12-31 | 4.43 | 69.89 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.41 | 52.41 |
| 行业平均 | 1.62 | 21.52 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.40 | 0.75 |
| 2019-12-31 | 11.25 | 0.55 |
| 2018-12-31 | 12.04 | 0.34 |
| 2017-12-31 | 21.17 | 0.30 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.40 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.34 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.30 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.27 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.24 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.23 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
联泰环保(603797)的前一交易日收盘价为4.2元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予联泰环保(603797)高估评级。