丰山集团(603810)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏丰山集团股份有限公司
- 注册地址：江苏省盐城市大丰区王港闸南首
- 公司简称：丰山集团
- 法人代表：殷凤山
- 公司董秘：吴汉存
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0515-83378869
- 公司网址：
- 上市时间：2018-09-17
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：25.43
- 发行市盈率(倍)：20.39
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益2.09(元)
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每股净资产16.01(元)
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每股现金流7.71(元)
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净资产收益率13.07(%)
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总资产收益率8.81(%)
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毛利率32.47(%)
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利润增长率18.71(%)
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资产负债比32.62(%)
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市盈率4.51(倍)
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市净率0.59(倍)
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市盈增长比率0.24(倍)
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EV / EBIT6.95(倍)
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市销率0.61(倍)
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市值(亿)7.54(亿元)
注：以上数据是基于丰山集团(603810)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 67.38 | 18.28 |
| 2019-12-31 | 71.61 | 20.73 |
| 2018-12-31 | 74.35 | 19.77 |
| 2017-12-31 | 48.44 | 22.59 |
| 2016-12-31 | 50.30 | 28.79 |
| 2015-12-31 | 47.44 | 31.54 |
| 2014-12-31 | 39.18 | 22.85 |
| 历史平均 | 51.94 | 25.11 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.17 | 32.62 |
| 2019-12-31 | 2.48 | 28.39 |
| 2018-12-31 | 3.04 | 25.65 |
| 2017-12-31 | 1.35 | 51.56 |
| 2016-12-31 | 1.27 | 49.70 |
| 2015-12-31 | 1.12 | 52.56 |
| 2014-12-31 | 0.99 | 60.82 |
| 历史平均 | 1.55 | 48.06 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 丰山集团(603810)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.17高于历史平均水平1.55，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.17高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 丰山集团(603810)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.33低于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.33低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 32.47 | 13.54 | 13.07 | 8.81 |
| 2019-12-31 | 28.16 | 4.01 | 3.15 | 2.26 |
| 2018-12-31 | 26.92 | 10.54 | 12.52 | 9.31 |
| 2017-12-31 | 23.45 | 8.50 | 19.59 | 9.49 |
| 2016-12-31 | 22.72 | 7.06 | 16.11 | 8.10 |
| 2015-12-31 | 25.62 | 7.66 | 19.50 | 9.23 |
| 2014-12-31 | 26.56 | 7.64 | 22.33 | 8.72 |
| 历史平均 | 25.05 | 8.28 | 18.01 | 8.97 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 丰山集团(603810)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32高于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.32高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 丰山集团(603810)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 丰山集团(603810)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.37 | 3.56 | 0.97 | 0.65 |
| 2019-12-31 | 2.95 | 2.71 | 0.79 | 0.56 |
| 2018-12-31 | 3.26 | 4.47 | 1.19 | 0.88 |
| 2017-12-31 | 3.39 | 4.94 | 2.31 | 1.12 |
| 2016-12-31 | 3.37 | 3.99 | 2.28 | 1.15 |
| 2015-12-31 | 3.92 | 3.82 | 2.54 | 1.21 |
| 2014-12-31 | 3.65 | 4.99 | 2.91 | 1.14 |
| 历史平均 | 3.52 | 4.44 | 2.25 | 1.10 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 丰山集团(603810)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.37低于历史平均水平3.52，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.37低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 丰山集团(603810)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.56低于历史平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.56高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 丰山集团(603810)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.97低于历史平均水平2.25，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.97低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 丰山集团(603810)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.65低于历史平均水平1.10，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.65低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 167 | 1281 | 616 |
| 2019-12-31 | 35 | 1102 | 343 |
| 2018-12-31 | 139 | 1109 | 299 |
| 2017-12-31 | 107 | 546 | 197 |
| 2016-12-31 | 72 | 446 | 78 |
| 2015-12-31 | 75 | 384 | 125 |
| 2014-12-31 | 70 | 315 | 81 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.39 | 6.24 |
| 2019-12-31 | 1.69 | 120.83 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.59 | 4.51 |
| 2019-12-31 | 2.26 | 71.66 |
| 2018-12-31 | 2.90 | 23.14 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.90 | 23.14 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 28.90 | 2.09 |
| 2019-12-31 | 30.01 | 0.42 |
| 2018-12-31 | 40.14 | 1.73 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 1.78 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.20 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.25 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 2.72 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
丰山集团(603810)的前一交易日收盘价为9.43元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予丰山集团(603810)高估评级。