嘉澳环保(603822)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江嘉澳环保科技股份有限公司
- 注册地址：浙江省桐乡经济开发区
- 公司简称：嘉澳环保
- 法人代表：沈健
- 公司董秘：王艳涛
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0573-88623001
- 公司网址：
- 上市时间：2016-04-28
- 发行数量(万股)：18350000
- 发行价格(元)：11.76
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.65(元)
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每股净资产10.82(元)
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每股现金流3.19(元)
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净资产收益率6.00(%)
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总资产收益率2.55(%)
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毛利率13.41(%)
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利润增长率4.59(%)
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资产负债比58.03(%)
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市盈率29.1(倍)
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市净率1.75(倍)
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市盈增长比率5.99(倍)
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EV / EBIT51.49(倍)
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市销率0.99(倍)
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市值(亿)13.86(亿元)
注：以上数据是基于嘉澳环保(603822)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 41.97 | 22.32 |
| 2019-12-31 | 51.98 | 23.13 |
| 2018-12-31 | 53.90 | 20.25 |
| 2017-12-31 | 55.74 | 21.93 |
| 2016-12-31 | 64.90 | 26.15 |
| 2015-12-31 | 53.43 | 22.21 |
| 2014-12-31 | 52.25 | 14.79 |
| 2013-12-31 | 61.35 | 15.24 |
| 2012-12-31 | 68.75 | 16.87 |
| 2011-12-31 | 66.01 | 17.41 |
| 历史平均 | 58.70 | 19.78 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.23 | 58.03 |
| 2019-12-31 | 1.40 | 48.02 |
| 2018-12-31 | 1.87 | 46.10 |
| 2017-12-31 | 2.08 | 44.26 |
| 2016-12-31 | 1.27 | 35.10 |
| 2015-12-31 | 1.46 | 46.57 |
| 2014-12-31 | 1.60 | 47.75 |
| 2013-12-31 | 1.62 | 38.65 |
| 2012-12-31 | 2.66 | 31.25 |
| 2011-12-31 | 2.14 | 33.99 |
| 历史平均 | 1.79 | 41.30 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 嘉澳环保(603822)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.23低于历史平均水平1.79，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.23高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 嘉澳环保(603822)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.58高于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.58高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.41 | 3.59 | 6.00 | 2.55 |
| 2019-12-31 | 14.07 | 5.09 | 7.85 | 4.08 |
| 2018-12-31 | 14.02 | 5.41 | 7.17 | 3.90 |
| 2017-12-31 | 13.28 | 5.93 | 7.08 | 3.93 |
| 2016-12-31 | 21.50 | 8.58 | 6.77 | 4.34 |
| 2015-12-31 | 17.46 | 7.59 | 9.52 | 5.08 |
| 2014-12-31 | 14.98 | 6.16 | 9.79 | 5.11 |
| 2013-12-31 | 13.24 | 5.38 | 9.65 | 5.92 |
| 2012-12-31 | 15.19 | 7.62 | 15.91 | 10.94 |
| 2011-12-31 | 14.45 | 7.91 | 19.36 | 12.78 |
| 历史平均 | 15.35 | 6.63 | 10.34 | 6.23 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 嘉澳环保(603822)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 嘉澳环保(603822)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 嘉澳环保(603822)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.79 | 3.18 | 1.69 | 0.71 |
| 2019-12-31 | 3.55 | 3.47 | 1.54 | 0.80 |
| 2018-12-31 | 3.49 | 3.56 | 1.34 | 0.72 |
| 2017-12-31 | 4.86 | 3.02 | 1.19 | 0.66 |
| 2016-12-31 | 2.50 | 1.93 | 0.78 | 0.51 |
| 2015-12-31 | 3.33 | 3.02 | 1.25 | 0.67 |
| 2014-12-31 | 3.58 | 5.61 | 1.59 | 0.83 |
| 2013-12-31 | 4.44 | 7.22 | 1.79 | 1.10 |
| 2012-12-31 | 4.80 | 8.51 | 2.09 | 1.44 |
| 2011-12-31 | 6.08 | 9.29 | 2.45 | 1.62 |
| 历史平均 | 4.07 | 5.07 | 1.56 | 0.93 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 嘉澳环保(603822)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.79低于历史平均水平4.07，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.79低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 嘉澳环保(603822)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.18低于历史平均水平5.07，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.18高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 嘉澳环保(603822)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.69高于历史平均水平1.56，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.69高于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 嘉澳环保(603822)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.71低于历史平均水平0.93，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.71高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 48 | 794 | 234 |
| 2019-12-31 | 61 | 779 | 184 |
| 2018-12-31 | 54 | 750 | 237 |
| 2017-12-31 | 51 | 720 | 328 |
| 2016-12-31 | 43 | 634 | 114 |
| 2015-12-31 | 39 | 408 | 92 |
| 2014-12-31 | 36 | 369 | 75 |
| 2013-12-31 | 32 | 333 | 94 |
| 2012-12-31 | 48 | 301 | 127 |
| 2011-12-31 | 49 | 253 | 106 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.35 | 39.28 |
| 2019-12-31 | 0.84 | 27.36 |
| 2018-12-31 | 0.92 | 29.21 |
| 2017-12-31 | 0.60 | 29.92 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.79 | 28.83 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.75 | 29.10 |
| 2019-12-31 | 2.57 | 32.76 |
| 2018-12-31 | 2.28 | 31.79 |
| 2017-12-31 | 3.56 | 50.27 |
| 2016-12-31 | 7.05 | 104.22 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.86 | 54.76 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 26.90 | 0.65 |
| 2019-12-31 | 27.30 | 0.83 |
| 2018-12-31 | 23.29 | 0.73 |
| 2017-12-31 | 34.94 | 0.70 |
| 2016-12-31 | 60.94 | 0.58 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.71 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.66 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.58 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.87 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.89 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
嘉澳环保(603822)的前一交易日收盘价为18.89元， 我们给予的估值为10.26元， 安全边际率为-45.69%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予嘉澳环保(603822)高估评级。