洛凯股份(603829)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏洛凯机电股份有限公司
- 注册地址：江苏省常州市武进区洛阳镇永安里路101号
- 公司简称：洛凯股份
- 法人代表：谈行
- 公司董秘：邵家旭
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0519-88794263
- 公司网址：
- 上市时间：2017-10-17
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：7.23
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.45(元)
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每股净资产4.47(元)
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每股现金流1.74(元)
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净资产收益率10.03(%)
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总资产收益率5.71(%)
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毛利率24.14(%)
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利润增长率10.62(%)
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资产负债比42.39(%)
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市盈率24.1(倍)
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市净率2.42(倍)
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市盈增长比率2.07(倍)
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EV / EBIT25.18(倍)
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市销率2.21(倍)
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市值(亿)17.28(亿元)
注：以上数据是基于洛凯股份(603829)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 57.61 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 67.86 | 12.63 |
| 2018-12-31 | 69.76 | 13.58 |
| 2017-12-31 | 70.90 | 14.51 |
| 2016-12-31 | 56.99 | 23.34 |
| 2015-12-31 | 51.21 | 23.42 |
| 2014-12-31 | 42.36 | 5.50 |
| 2013-12-31 | 44.97 | 3.68 |
| 历史平均 | 56.03 | 14.01 |
| 行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.78 | 42.39 |
| 2019-12-31 | 2.20 | 32.14 |
| 2018-12-31 | 2.48 | 30.24 |
| 2017-12-31 | 2.53 | 29.10 |
| 2016-12-31 | 1.52 | 43.01 |
| 2015-12-31 | 1.37 | 48.79 |
| 2014-12-31 | 1.24 | 57.64 |
| 2013-12-31 | 1.50 | 55.03 |
| 历史平均 | 1.77 | 43.97 |
| 行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 洛凯股份(603829)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.78高于历史平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.78高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 洛凯股份(603829)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.42低于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 24.14 | 10.05 | 10.03 | 5.71 |
| 2019-12-31 | 20.14 | 7.84 | 7.06 | 4.77 |
| 2018-12-31 | 22.57 | 10.81 | 9.20 | 6.43 |
| 2017-12-31 | 22.41 | 11.03 | 8.79 | 6.21 |
| 2016-12-31 | 24.97 | 11.75 | 16.61 | 9.41 |
| 2015-12-31 | 23.27 | 9.97 | 15.45 | 7.85 |
| 2014-12-31 | 20.87 | 9.69 | 20.20 | 8.56 |
| 2013-12-31 | 19.95 | 8.53 | 20.90 | 9.40 |
| 历史平均 | 22.34 | 10.30 | 15.19 | 7.98 |
| 行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 洛凯股份(603829)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24高于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.24低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 洛凯股份(603829)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 洛凯股份(603829)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.85 | 0.00 | 0.99 | 0.57 |
| 2019-12-31 | 5.26 | 4.81 | 0.90 | 0.61 |
| 2018-12-31 | 5.09 | 4.38 | 0.85 | 0.60 |
| 2017-12-31 | 5.06 | 3.88 | 0.79 | 0.56 |
| 2016-12-31 | 5.46 | 3.43 | 1.41 | 0.80 |
| 2015-12-31 | 4.70 | 3.36 | 1.54 | 0.79 |
| 2014-12-31 | 4.51 | 16.08 | 2.09 | 0.88 |
| 2013-12-31 | 4.36 | 29.96 | 2.45 | 1.10 |
| 历史平均 | 4.86 | 10.18 | 1.52 | 0.79 |
| 行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 洛凯股份(603829)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.85低于历史平均水平4.86，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.85低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 洛凯股份(603829)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.99低于历史平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.99低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 洛凯股份(603829)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.57低于历史平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.57低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 72 | 715 | 278 |
| 2019-12-31 | 48 | 684 | 237 |
| 2018-12-31 | 60 | 654 | 199 |
| 2017-12-31 | 54 | 610 | 142 |
| 2016-12-31 | 52 | 314 | 42 |
| 2015-12-31 | 43 | 280 | 39 |
| 2014-12-31 | 41 | 205 | 49 |
| 2013-12-31 | 36 | 173 | 49 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.93 | 22.32 |
| 2019-12-31 | 1.05 | 37.45 |
| 2018-12-31 | 1.06 | 26.85 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.06 | 26.85 |
| 行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.42 | 24.10 |
| 2019-12-31 | 2.51 | 35.59 |
| 2018-12-31 | 2.33 | 25.28 |
| 2017-12-31 | 4.74 | 53.92 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.54 | 39.60 |
| 行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.34 | 0.45 |
| 2019-12-31 | 10.74 | 0.30 |
| 2018-12-31 | 9.51 | 0.38 |
| 2017-12-31 | 18.08 | 0.34 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.44 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.36 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.41 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.36 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
洛凯股份(603829)的前一交易日收盘价为10.8元， 我们给予的估值为3.76元， 安全边际率为-65.19%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予洛凯股份(603829)高估评级。