欧派家居(603833)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：欧派家居集团股份有限公司
- 注册地址：广东省广州市白云区广花三路366号
- 公司简称：欧派家居
- 法人代表：姚良松
- 公司董秘：杨耀兴
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：020-36733399
- 公司网址：
- 上市时间：2017-03-28
- 发行数量(万股)：41510000
- 发行价格(元)：50.08
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益4.55(元)
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每股净资产26.19(元)
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每股现金流12.18(元)
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净资产收益率17.37(%)
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总资产收益率10.44(%)
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毛利率34.73(%)
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利润增长率47.40(%)
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资产负债比39.87(%)
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市盈率14.67(倍)
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市净率2.55(倍)
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市盈增长比率0.31(倍)
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EV / EBIT16.08(倍)
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市销率2.04(倍)
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市值(亿)280.48(亿元)
注：以上数据是基于欧派家居(603833)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 60.13 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 64.53 | 33.48 |
| 2018-12-31 | 67.99 | 31.09 |
| 2017-12-31 | 64.38 | 25.73 |
| 2016-12-31 | 51.96 | 27.81 |
| 2015-12-31 | 49.36 | 32.80 |
| 2014-12-31 | 45.30 | 28.06 |
| 2013-12-31 | 41.06 | 24.32 |
| 2012-12-31 | 31.00 | 29.93 |
| 2011-12-31 | 27.89 | 33.07 |
| 历史平均 | 53.34 | 28.30 |
| 行业平均 | 53.61 | 23.31 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.58 | 39.87 |
| 2019-12-31 | 1.97 | 35.47 |
| 2018-12-31 | 1.33 | 32.01 |
| 2017-12-31 | 1.46 | 35.62 |
| 2016-12-31 | 0.87 | 48.04 |
| 2015-12-31 | 0.81 | 50.64 |
| 2014-12-31 | 0.83 | 54.70 |
| 2013-12-31 | 0.77 | 58.94 |
| 2012-12-31 | 0.53 | 69.00 |
| 2011-12-31 | 0.56 | 72.11 |
| 历史平均 | 1.01 | 46.66 |
| 行业平均 | 1.36 | 46.39 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 欧派家居(603833)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.58高于历史平均水平1.01，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.58高于行业平均水平1.36，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 欧派家居(603833)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40低于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.46，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 34.73 | 13.92 | 17.37 | 10.44 |
| 2019-12-31 | 35.84 | 13.59 | 19.24 | 12.42 |
| 2018-12-31 | 38.38 | 13.66 | 20.79 | 14.13 |
| 2017-12-31 | 34.52 | 13.38 | 20.88 | 13.44 |
| 2016-12-31 | 36.55 | 13.22 | 32.95 | 17.00 |
| 2015-12-31 | 31.65 | 8.61 | 25.28 | 12.29 |
| 2014-12-31 | 28.23 | 8.11 | 24.65 | 11.12 |
| 2013-12-31 | 29.86 | 6.17 | 20.34 | 8.58 |
| 2012-12-31 | 28.84 | 7.26 | 35.56 | 10.46 |
| 2011-12-31 | 26.86 | 3.97 | 23.14 | 5.99 |
| 历史平均 | 33.20 | 10.52 | 24.15 | 12.76 |
| 行业平均 | 35.48 | 10.49 | 15.85 | 8.55 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 欧派家居(603833)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.35高于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.35低于行业平均水平0.35，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 欧派家居(603833)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 欧派家居(603833)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.17低于历史平均水平0.24，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.17高于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.25 | 0.00 | 1.25 | 0.75 |
| 2019-12-31 | 10.27 | 2.73 | 1.42 | 0.91 |
| 2018-12-31 | 10.99 | 3.33 | 1.52 | 1.03 |
| 2017-12-31 | 8.08 | 3.90 | 1.56 | 1.00 |
| 2016-12-31 | 5.98 | 4.62 | 2.47 | 1.29 |
| 2015-12-31 | 7.98 | 4.35 | 2.89 | 1.43 |
| 2014-12-31 | 9.42 | 4.88 | 3.03 | 1.37 |
| 2013-12-31 | 7.95 | 5.72 | 3.39 | 1.39 |
| 2012-12-31 | 6.28 | 4.82 | 4.65 | 1.44 |
| 2011-12-31 | 8.11 | 4.56 | 5.41 | 1.51 |
| 历史平均 | 8.40 | 4.47 | 2.48 | 1.25 |
| 行业平均 | 3.87 | 3.16 | 1.37 | 0.74 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 欧派家居(603833)（以下简称“本公司”）当前存货周转率11.25高于历史平均水平8.40，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率11.25高于行业平均水平3.87，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 欧派家居(603833)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.25低于历史平均水平2.48，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.25低于行业平均水平1.37，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 欧派家居(603833)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.75低于历史平均水平1.25，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.75高于行业平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1911 | 11004 | 5119 |
| 2019-12-31 | 1839 | 9559 | 1448 |
| 2018-12-31 | 1572 | 7561 | 2498 |
| 2017-12-31 | 1300 | 6226 | 3174 |
| 2016-12-31 | 950 | 2882 | 1099 |
| 2015-12-31 | 488 | 1932 | 817 |
| 2014-12-31 | 385 | 1563 | 948 |
| 2013-12-31 | 239 | 1178 | 683 |
| 2012-12-31 | 194 | 545 | 183 |
| 2011-12-31 | 81 | 351 | 148 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.63 | 23.96 |
| 2019-12-31 | 0.64 | 17.13 |
| 2018-12-31 | 1.25 | 26.74 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.25 | 26.74 |
| 行业平均 | 1.30 | 28.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.55 | 14.67 |
| 2019-12-31 | 5.14 | 26.73 |
| 2018-12-31 | 4.43 | 21.32 |
| 2017-12-31 | 7.97 | 38.19 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 6.20 | 29.75 |
| 行业平均 | 3.06 | 21.57 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 113.00 | 4.55 |
| 2019-12-31 | 117.00 | 4.38 |
| 2018-12-31 | 79.72 | 3.74 |
| 2017-12-31 | 118.05 | 3.09 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 2.54 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.31 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.03 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.64 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.94 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.81 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
欧派家居(603833)的前一交易日收盘价为66.75元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予欧派家居(603833)高估评级。