好太太(603848)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：广东好太太科技集团股份有限公司
- 注册地址：广东省广州市番禺区化龙镇石化公路21号之一、之二
- 公司简称：好太太
- 法人代表：沈汉标
- 公司董秘：周秋英
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：020-61960999
- 公司网址：
- 上市时间：2017-12-01
- 发行数量(万股)：41000000
- 发行价格(元)：7.89
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.64(元)
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每股净资产3.78(元)
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每股现金流1.46(元)
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净资产收益率16.85(%)
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总资产收益率14.00(%)
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毛利率50.21(%)
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利润增长率24.29(%)
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资产负债比17.03(%)
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市盈率21.41(倍)
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市净率3.61(倍)
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市盈增长比率0.88(倍)
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EV / EBIT19.78(倍)
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市销率5.0(倍)
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市值(亿)54.74(亿元)
注：以上数据是基于好太太(603848)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 82.97 | 3.24 |
| 2019-12-31 | 75.73 | 3.00 |
| 2018-12-31 | 78.93 | 3.44 |
| 2017-12-31 | 79.68 | 4.74 |
| 2016-12-31 | 78.00 | 8.01 |
| 2015-12-31 | 72.66 | 9.92 |
| 2014-12-31 | 68.33 | 7.99 |
| 2013-12-31 | 75.20 | 14.21 |
| 历史平均 | 75.47 | 8.05 |
| 行业平均 | 45.22 | 23.56 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.27 | 17.03 |
| 2019-12-31 | 3.19 | 24.27 |
| 2018-12-31 | 3.56 | 21.07 |
| 2017-12-31 | 4.41 | 20.32 |
| 2016-12-31 | 3.73 | 22.00 |
| 2015-12-31 | 3.26 | 27.34 |
| 2014-12-31 | 2.88 | 31.67 |
| 2013-12-31 | 3.40 | 24.80 |
| 历史平均 | 3.54 | 24.53 |
| 行业平均 | 1.36 | 55.29 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 好太太(603848)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.27高于历史平均水平3.54，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.27高于行业平均水平1.36，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 好太太(603848)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.17低于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.55，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 50.21 | 23.46 | 16.85 | 14.00 |
| 2019-12-31 | 49.52 | 22.30 | 19.07 | 14.47 |
| 2018-12-31 | 42.66 | 19.89 | 20.25 | 15.99 |
| 2017-12-31 | 39.96 | 18.50 | 18.92 | 15.07 |
| 2016-12-31 | 40.25 | 18.81 | 24.88 | 19.41 |
| 2015-12-31 | 39.82 | 19.65 | 29.07 | 21.12 |
| 2014-12-31 | 37.47 | 18.81 | 34.35 | 23.47 |
| 2013-12-31 | 33.11 | 16.57 | 39.41 | 29.63 |
| 历史平均 | 38.88 | 18.70 | 27.81 | 20.78 |
| 行业平均 | 19.01 | 5.33 | 7.26 | 3.39 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 好太太(603848)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.50高于历史平均水平0.39，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.50高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 好太太(603848)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.23高于历史平均水平0.19，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.23高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 好太太(603848)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.17低于历史平均水平0.28，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.17高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.65 | 18.44 | 0.72 | 0.60 |
| 2019-12-31 | 5.26 | 21.60 | 0.86 | 0.65 |
| 2018-12-31 | 10.79 | 23.38 | 1.02 | 0.80 |
| 2017-12-31 | 11.60 | 17.19 | 1.02 | 0.81 |
| 2016-12-31 | 8.90 | 12.87 | 1.32 | 1.03 |
| 2015-12-31 | 8.19 | 10.84 | 1.48 | 1.07 |
| 2014-12-31 | 5.64 | 15.61 | 1.83 | 1.25 |
| 2013-12-31 | 9.84 | 12.59 | 2.38 | 1.79 |
| 历史平均 | 9.16 | 15.41 | 1.51 | 1.12 |
| 行业平均 | 2.86 | 2.67 | 1.40 | 0.63 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 好太太(603848)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.65低于历史平均水平9.16，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.65高于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 好太太(603848)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率18.44高于历史平均水平15.41，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率18.44高于行业平均水平2.67，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 好太太(603848)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.72低于历史平均水平1.51，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.72低于行业平均水平1.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 好太太(603848)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.60低于历史平均水平1.12，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.60低于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 256 | 1517 | 585 |
| 2019-12-31 | 279 | 1466 | 470 |
| 2018-12-31 | 261 | 1287 | 839 |
| 2017-12-31 | 206 | 1088 | 901 |
| 2016-12-31 | 152 | 611 | 569 |
| 2015-12-31 | 133 | 459 | 507 |
| 2014-12-31 | 112 | 325 | 361 |
| 2013-12-31 | 84 | 214 | 198 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.83 | 39.22 |
| 2019-12-31 | 1.80 | 35.87 |
| 2018-12-31 | 1.03 | 23.85 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.03 | 23.85 |
| 行业平均 | 2.15 | 47.61 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.61 | 21.41 |
| 2019-12-31 | 3.79 | 19.90 |
| 2018-12-31 | 4.71 | 23.25 |
| 2017-12-31 | 8.36 | 44.21 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 6.54 | 33.73 |
| 行业平均 | 1.89 | 24.19 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.72 | 0.64 |
| 2019-12-31 | 13.87 | 0.70 |
| 2018-12-31 | 15.11 | 0.65 |
| 2017-12-31 | 22.69 | 0.51 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.42 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 4.17 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 3.49 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 2.63 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
好太太(603848)的前一交易日收盘价为13.65元， 我们给予的估值为4.96元， 安全边际率为-63.66%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予好太太(603848)高估评级。