太平鸟(603877)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司
- 注册地址：浙江省宁波市海曙环城西路南段826号
- 公司简称：太平鸟
- 法人代表：张江平
- 公司董秘：徐彦迪
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0574-56706588
- 公司网址：
- 上市时间：2017-01-09
- 发行数量(万股)：55000000
- 发行价格(元)：21.3
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.36(元)
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每股净资产7.27(元)
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每股现金流1.63(元)
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净资产收益率18.74(%)
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总资产收益率8.74(%)
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毛利率51.12(%)
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利润增长率14.70(%)
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资产负债比52.87(%)
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市盈率11.32(倍)
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市净率2.12(倍)
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市盈增长比率0.78(倍)
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EV / EBIT13.8(倍)
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市销率0.88(倍)
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市值(亿)74.13(亿元)
注：以上数据是基于太平鸟(603877)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 47.13 | 19.50 |
| 2019-12-31 | 50.12 | 8.74 |
| 2018-12-31 | 53.14 | 5.60 |
| 2017-12-31 | 53.46 | 6.47 |
| 2016-12-31 | 41.97 | 9.44 |
| 2015-12-31 | 43.18 | 11.69 |
| 2014-12-31 | 41.44 | 13.57 |
| 2013-12-31 | 36.67 | 3.28 |
| 2012-12-31 | 42.65 | 4.46 |
| 2011-12-31 | 51.90 | 4.79 |
| 历史平均 | 44.98 | 8.34 |
| 行业平均 | 57.59 | 11.51 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.38 | 52.87 |
| 2019-12-31 | 1.48 | 49.88 |
| 2018-12-31 | 1.86 | 46.86 |
| 2017-12-31 | 1.91 | 46.54 |
| 2016-12-31 | 1.48 | 58.03 |
| 2015-12-31 | 1.51 | 56.82 |
| 2014-12-31 | 1.47 | 58.56 |
| 2013-12-31 | 1.31 | 63.33 |
| 2012-12-31 | 1.37 | 57.35 |
| 2011-12-31 | 1.83 | 48.10 |
| 历史平均 | 1.59 | 55.02 |
| 行业平均 | 1.75 | 42.41 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 太平鸟(603877)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.38低于历史平均水平1.59，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.38低于行业平均水平1.75，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 太平鸟(603877)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53低于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.53高于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 51.12 | 7.66 | 18.74 | 8.74 |
| 2019-12-31 | 53.19 | 6.85 | 15.69 | 7.74 |
| 2018-12-31 | 53.43 | 7.27 | 16.15 | 8.44 |
| 2017-12-31 | 52.95 | 6.34 | 13.75 | 7.33 |
| 2016-12-31 | 54.95 | 6.67 | 21.41 | 8.92 |
| 2015-12-31 | 54.24 | 9.03 | 30.12 | 12.99 |
| 2014-12-31 | 53.51 | 8.62 | 30.74 | 12.59 |
| 2013-12-31 | 51.82 | 5.50 | 20.68 | 7.52 |
| 2012-12-31 | 49.40 | 3.91 | 11.61 | 4.95 |
| 2011-12-31 | 48.51 | 5.17 | 10.70 | 5.55 |
| 历史平均 | 53.48 | 7.24 | 22.14 | 9.63 |
| 行业平均 | 37.10 | 7.62 | 9.42 | 5.74 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 太平鸟(603877)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.51低于历史平均水平0.53，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.51高于行业平均水平0.37，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 太平鸟(603877)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 太平鸟(603877)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.19低于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.19高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.83 | 5.85 | 2.42 | 1.14 |
| 2019-12-31 | 2.00 | 12.93 | 2.25 | 1.13 |
| 2018-12-31 | 1.96 | 20.73 | 2.19 | 1.16 |
| 2017-12-31 | 1.84 | 17.88 | 2.16 | 1.16 |
| 2016-12-31 | 1.76 | 14.17 | 3.19 | 1.34 |
| 2015-12-31 | 1.79 | 12.31 | 3.33 | 1.44 |
| 2014-12-31 | 2.19 | 10.77 | 3.53 | 1.46 |
| 2013-12-31 | 2.13 | 41.68 | 3.72 | 1.37 |
| 2012-12-31 | 1.74 | 28.35 | 2.97 | 1.27 |
| 2011-12-31 | 1.38 | 22.41 | 2.07 | 1.07 |
| 历史平均 | 1.95 | 19.59 | 3.02 | 1.32 |
| 行业平均 | 2.29 | 6.53 | 1.31 | 0.75 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 太平鸟(603877)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.83低于历史平均水平1.95，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.83低于行业平均水平2.29，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 太平鸟(603877)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.85低于历史平均水平19.59，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率5.85低于行业平均水平6.53，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 太平鸟(603877)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.42低于历史平均水平3.02，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.42高于行业平均水平1.31，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 太平鸟(603877)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.14低于历史平均水平1.32，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.14高于行业平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 655 | 3495 | 782 |
| 2019-12-31 | 552 | 3514 | 613 |
| 2018-12-31 | 572 | 3539 | 638 |
| 2017-12-31 | 456 | 3318 | 1087 |
| 2016-12-31 | 428 | 1997 | 1099 |
| 2015-12-31 | 536 | 1779 | 702 |
| 2014-12-31 | 437 | 1422 | 799 |
| 2013-12-31 | 213 | 1030 | 645 |
| 2012-12-31 | 100 | 864 | 382 |
| 2011-12-31 | 92 | 860 | 455 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.45 | 50.36 |
| 2019-12-31 | 7.17 | 85.84 |
| 2018-12-31 | 3.73 | 58.89 |
| 2017-12-31 | 1.82 | 52.05 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.77 | 55.47 |
| 行业平均 | 3.36 | 62.06 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.12 | 11.32 |
| 2019-12-31 | 1.88 | 11.96 |
| 2018-12-31 | 2.55 | 15.81 |
| 2017-12-31 | 3.93 | 28.58 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.24 | 22.20 |
| 行业平均 | 1.92 | 19.01 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.78 | 1.36 |
| 2019-12-31 | 13.78 | 1.15 |
| 2018-12-31 | 18.79 | 1.19 |
| 2017-12-31 | 27.11 | 0.95 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.02 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.28 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.04 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.51 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.24 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.93 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
太平鸟(603877)的前一交易日收盘价为15.42元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予太平鸟(603877)高估评级。