长城科技(603897)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江长城电工科技股份有限公司
- 注册地址：浙江省湖州练市长城大道东1号
- 公司简称：长城科技
- 法人代表：顾林祥
- 公司董秘：俞建利
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0572-3957811
- 公司网址：
- 上市时间：2018-04-10
- 发行数量(万股)：44600000
- 发行价格(元)：17.66
- 发行市盈率(倍)：18.71
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.92(元)
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每股净资产10.88(元)
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每股现金流0.7(元)
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净资产收益率8.48(%)
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总资产收益率4.01(%)
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毛利率7.89(%)
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利润增长率50.08(%)
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资产负债比52.75(%)
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市盈率16.53(倍)
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市净率1.4(倍)
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市盈增长比率0.33(倍)
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EV / EBIT25.59(倍)
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市销率0.49(倍)
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市值(亿)27.21(亿元)
注：以上数据是基于长城科技(603897)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 47.25 | 11.49 |
| 2019-12-31 | 66.22 | 7.35 |
| 2018-12-31 | 89.22 | 7.96 |
| 2017-12-31 | 60.46 | 8.34 |
| 2016-12-31 | 61.48 | 9.62 |
| 2015-12-31 | 63.68 | 13.49 |
| 2014-12-31 | 40.69 | 10.24 |
| 历史平均 | 63.11 | 9.93 |
| 行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.23 | 52.75 |
| 2019-12-31 | 5.78 | 33.78 |
| 2018-12-31 | 8.40 | 10.78 |
| 2017-12-31 | 2.26 | 39.54 |
| 2016-12-31 | 2.27 | 38.52 |
| 2015-12-31 | 2.28 | 36.32 |
| 2014-12-31 | 1.46 | 59.31 |
| 历史平均 | 3.33 | 36.89 |
| 行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 长城科技(603897)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.23低于历史平均水平3.33，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.23高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 长城科技(603897)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53高于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.89 | 2.98 | 8.48 | 4.01 |
| 2019-12-31 | 7.24 | 3.13 | 8.12 | 5.38 |
| 2018-12-31 | 7.49 | 3.63 | 10.76 | 9.60 |
| 2017-12-31 | 8.19 | 3.87 | 22.27 | 13.46 |
| 2016-12-31 | 8.58 | 3.53 | 18.38 | 11.30 |
| 2015-12-31 | 7.19 | 1.81 | 11.16 | 7.11 |
| 2014-12-31 | 6.18 | 1.33 | 10.49 | 4.27 |
| 历史平均 | 7.53 | 2.83 | 14.61 | 9.15 |
| 行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 长城科技(603897)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.08高于历史平均水平0.08，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.08低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 长城科技(603897)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 长城科技(603897)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.46 | 11.68 | 2.84 | 1.34 |
| 2019-12-31 | 10.24 | 23.35 | 2.59 | 1.72 |
| 2018-12-31 | 11.48 | 33.20 | 2.96 | 2.64 |
| 2017-12-31 | 11.46 | 41.72 | 5.75 | 3.48 |
| 2016-12-31 | 10.78 | 33.30 | 5.21 | 3.20 |
| 2015-12-31 | 11.53 | 29.07 | 6.16 | 3.92 |
| 2014-12-31 | 12.43 | 31.41 | 7.91 | 3.22 |
| 历史平均 | 11.54 | 33.74 | 5.60 | 3.29 |
| 行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 长城科技(603897)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.46低于历史平均水平11.54，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率7.46高于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 长城科技(603897)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率11.68低于历史平均水平33.74，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率11.68高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 长城科技(603897)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.84低于历史平均水平5.60，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.84高于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 长城科技(603897)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.34低于历史平均水平3.29，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.34高于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 165 | 1941 | 125 |
| 2019-12-31 | 156 | 1919 | 71 |
| 2018-12-31 | 181 | 1681 | 102 |
| 2017-12-31 | 177 | 797 | 223 |
| 2016-12-31 | 114 | 619 | 73 |
| 2015-12-31 | 52 | 469 | 11 |
| 2014-12-31 | 44 | 417 | 47 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.80 | 62.87 |
| 2019-12-31 | 0.78 | 17.17 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.40 | 16.53 |
| 2019-12-31 | 1.79 | 22.04 |
| 2018-12-31 | 2.42 | 22.49 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.42 | 22.49 |
| 行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18.52 | 0.92 |
| 2019-12-31 | 19.25 | 0.87 |
| 2018-12-31 | 22.79 | 1.01 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 1.33 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.85 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.44 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.36 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
长城科技(603897)的前一交易日收盘价为15.25元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予长城科技(603897)高估评级。