金桥信息(603918)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海金桥信息股份有限公司
- 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区郭守敬路498号12幢21302；21319室
- 公司简称：金桥信息
- 法人代表：金国培
- 公司董秘：李志明
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-33674997
- 公司网址：
- 上市时间：2015-05-28
- 发行数量(万股)：22000000
- 发行价格(元)：9.5
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.4(元)
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每股净资产3.73(元)
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每股现金流2.13(元)
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净资产收益率10.78(%)
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总资产收益率5.78(%)
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毛利率31.72(%)
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利润增长率-1.65(%)
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资产负债比46.37(%)
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市盈率35.83(倍)
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市净率3.86(倍)
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市盈增长比率-21.71(倍)
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EV / EBIT39.48(倍)
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市销率2.76(倍)
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市值(亿)25.83(亿元)
注：以上数据是基于金桥信息(603918)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 53.63 | 4.29 |
| 2019-12-31 | 48.38 | 4.35 |
| 2018-12-31 | 49.55 | 5.21 |
| 2017-12-31 | 53.39 | 6.63 |
| 2016-12-31 | 59.81 | 8.15 |
| 2015-12-31 | 59.71 | 7.05 |
| 2014-12-31 | 44.69 | 9.71 |
| 2013-12-31 | 42.52 | 10.91 |
| 2012-12-31 | 40.69 | 12.36 |
| 2011-12-31 | 38.95 | 14.97 |
| 历史平均 | 48.66 | 9.37 |
| 行业平均 | 60.27 | 8.38 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.92 | 46.37 |
| 2019-12-31 | 1.60 | 51.62 |
| 2018-12-31 | 1.60 | 50.45 |
| 2017-12-31 | 1.65 | 46.61 |
| 2016-12-31 | 2.18 | 40.19 |
| 2015-12-31 | 2.23 | 40.29 |
| 2014-12-31 | 1.59 | 55.31 |
| 2013-12-31 | 1.51 | 57.48 |
| 2012-12-31 | 1.48 | 59.31 |
| 2011-12-31 | 1.44 | 61.05 |
| 历史平均 | 1.71 | 51.34 |
| 行业平均 | 1.80 | 40.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 金桥信息(603918)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.92高于历史平均水平1.71，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.92高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 金桥信息(603918)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.46低于历史平均水平0.51，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.46高于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 31.72 | 7.70 | 10.78 | 5.78 |
| 2019-12-31 | 32.47 | 6.75 | 9.96 | 4.82 |
| 2018-12-31 | 31.01 | 6.15 | 8.94 | 4.43 |
| 2017-12-31 | 28.60 | 5.18 | 6.77 | 3.61 |
| 2016-12-31 | 27.44 | 4.93 | 5.99 | 3.58 |
| 2015-12-31 | 26.75 | 5.75 | 7.93 | 4.73 |
| 2014-12-31 | 27.33 | 6.48 | 14.35 | 6.41 |
| 2013-12-31 | 26.68 | 6.41 | 15.68 | 6.67 |
| 2012-12-31 | 25.18 | 7.01 | 22.15 | 9.01 |
| 2011-12-31 | 25.80 | 8.15 | 25.66 | 10.00 |
| 历史平均 | 27.35 | 6.26 | 13.43 | 6.05 |
| 行业平均 | 34.37 | 10.67 | 8.07 | 5.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 金桥信息(603918)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32高于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.32低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 金桥信息(603918)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.08低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 金桥信息(603918)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.37 | 17.51 | 1.40 | 0.75 |
| 2019-12-31 | 1.67 | 16.42 | 1.48 | 0.71 |
| 2018-12-31 | 2.00 | 13.82 | 1.45 | 0.72 |
| 2017-12-31 | 3.20 | 10.52 | 1.31 | 0.70 |
| 2016-12-31 | 4.91 | 8.92 | 1.22 | 0.73 |
| 2015-12-31 | 5.22 | 11.69 | 1.38 | 0.82 |
| 2014-12-31 | 6.35 | 10.19 | 2.21 | 0.99 |
| 2013-12-31 | 4.35 | 9.53 | 2.45 | 1.04 |
| 2012-12-31 | 4.62 | 10.40 | 3.16 | 1.28 |
| 2011-12-31 | 3.57 | 8.19 | 3.15 | 1.23 |
| 历史平均 | 4.28 | 10.41 | 2.04 | 0.94 |
| 行业平均 | 3.39 | 6.29 | 0.88 | 0.53 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 金桥信息(603918)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.37低于历史平均水平4.28，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.37低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 金桥信息(603918)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率17.51高于历史平均水平10.41，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率17.51高于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 金桥信息(603918)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.40低于历史平均水平2.04，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.40高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 金桥信息(603918)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.75低于历史平均水平0.94，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.75高于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 72 | 669 | 383 |
| 2019-12-31 | 64 | 640 | 263 |
| 2018-12-31 | 51 | 573 | 285 |
| 2017-12-31 | 35 | 515 | 283 |
| 2016-12-31 | 29 | 482 | 299 |
| 2015-12-31 | 37 | 464 | 291 |
| 2014-12-31 | 38 | 265 | 182 |
| 2013-12-31 | 37 | 237 | 166 |
| 2012-12-31 | 47 | 210 | 121 |
| 2011-12-31 | 45 | 177 | 136 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.77 | 27.49 |
| 2019-12-31 | 0.62 | 25.34 |
| 2018-12-31 | 0.51 | 21.01 |
| 2017-12-31 | 0.28 | 25.45 |
| 2016-12-31 | 0.22 | 39.62 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.34 | 28.69 |
| 行业平均 | 0.54 | 25.88 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.86 | 35.83 |
| 2019-12-31 | 4.09 | 41.03 |
| 2018-12-31 | 3.71 | 41.52 |
| 2017-12-31 | 6.17 | 91.11 |
| 2016-12-31 | 10.74 | 179.16 |
| 2015-12-31 | 14.39 | 181.58 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 8.75 | 123.34 |
| 行业平均 | 4.12 | 46.63 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.00 | 0.40 |
| 2019-12-31 | 11.21 | 0.27 |
| 2018-12-31 | 11.85 | 0.29 |
| 2017-12-31 | 17.90 | 0.20 |
| 2016-12-31 | 29.39 | 0.16 |
| 2015-12-31 | 75.87 | 0.42 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.58 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.56 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.71 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.69 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
金桥信息(603918)的前一交易日收盘价为14.39元， 我们给予的估值为7.44元， 安全边际率为-48.30%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予金桥信息(603918)高估评级。