克来机电(603960)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称：上海克来机电自动化工程股份有限公司
- 注册地址：上海市宝山区罗东路1555号6幢二层
- 公司简称：克来机电
- 法人代表：谈士力
- 公司董秘：李南
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-33850028
- 公司网址：
- 上市时间：2017-03-13
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：9.51
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.72(元)
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每股净资产5.23(元)
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每股现金流4.12(元)
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净资产收益率13.71(%)
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总资产收益率12.32(%)
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毛利率32.27(%)
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利润增长率18.36(%)
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资产负债比17.03(%)
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市盈率35.51(倍)
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市净率4.87(倍)
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市盈增长比率1.7(倍)
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EV / EBIT29.06(倍)
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市销率5.55(倍)
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市值(亿)44.78(亿元)
注：以上数据是基于克来机电(603960)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 82.97 | 13.92 |
| 2019-12-31 | 59.66 | 13.29 |
| 2018-12-31 | 61.61 | 16.93 |
| 2017-12-31 | 69.37 | 14.11 |
| 2016-12-31 | 61.52 | 8.42 |
| 2015-12-31 | 58.68 | 10.49 |
| 2014-12-31 | 69.09 | 15.75 |
| 2013-12-31 | 68.64 | 19.19 |
| 2012-12-31 | 54.83 | 26.66 |
| 历史平均 | 63.39 | 15.94 |
| 行业平均 | 47.28 | 15.69 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.83 | 17.03 |
| 2019-12-31 | 2.37 | 40.34 |
| 2018-12-31 | 1.62 | 38.39 |
| 2017-12-31 | 2.66 | 30.63 |
| 2016-12-31 | 1.92 | 38.48 |
| 2015-12-31 | 1.70 | 41.32 |
| 2014-12-31 | 2.19 | 30.91 |
| 2013-12-31 | 2.00 | 31.36 |
| 2012-12-31 | 1.01 | 45.17 |
| 历史平均 | 1.87 | 36.61 |
| 行业平均 | 1.50 | 52.97 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 克来机电(603960)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.83高于历史平均水平1.87，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.83高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 克来机电(603960)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.17低于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 32.27 | 17.83 | 13.71 | 12.32 |
| 2019-12-31 | 29.54 | 15.54 | 16.50 | 9.93 |
| 2018-12-31 | 28.01 | 13.38 | 13.33 | 8.29 |
| 2017-12-31 | 35.70 | 20.04 | 11.23 | 7.55 |
| 2016-12-31 | 35.39 | 18.60 | 15.29 | 9.41 |
| 2015-12-31 | 39.76 | 19.78 | 15.44 | 9.06 |
| 2014-12-31 | 40.88 | 23.49 | 16.90 | 11.67 |
| 2013-12-31 | 41.31 | 28.85 | 23.70 | 16.26 |
| 2012-12-31 | 43.06 | 27.21 | 29.02 | 15.81 |
| 历史平均 | 37.73 | 21.62 | 17.84 | 11.15 |
| 行业平均 | 27.89 | 9.64 | 10.47 | 5.05 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 克来机电(603960)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32低于历史平均水平0.38，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.32高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 克来机电(603960)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.18低于历史平均水平0.22，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.18高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 克来机电(603960)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.60 | 4.96 | 0.83 | 0.69 |
| 2019-12-31 | 4.43 | 4.81 | 1.07 | 0.64 |
| 2018-12-31 | 2.08 | 3.66 | 1.01 | 0.62 |
| 2017-12-31 | 1.48 | 2.67 | 0.54 | 0.38 |
| 2016-12-31 | 1.20 | 6.01 | 0.82 | 0.51 |
| 2015-12-31 | 0.92 | 4.37 | 0.78 | 0.46 |
| 2014-12-31 | 2.11 | 3.16 | 0.72 | 0.50 |
| 2013-12-31 | 2.28 | 2.94 | 0.82 | 0.56 |
| 2012-12-31 | 1.91 | 2.18 | 1.06 | 0.58 |
| 历史平均 | 1.71 | 3.57 | 0.82 | 0.52 |
| 行业平均 | 2.17 | 3.25 | 1.08 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 克来机电(603960)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.60高于历史平均水平1.71，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.60高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 克来机电(603960)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.96高于历史平均水平3.57，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.96高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 克来机电(603960)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.83高于历史平均水平0.82，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.83低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 克来机电(603960)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.69高于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.69高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 126 | 920 | 725 |
| 2019-12-31 | 100 | 606 | 462 |
| 2018-12-31 | 65 | 489 | 171 |
| 2017-12-31 | 49 | 438 | 296 |
| 2016-12-31 | 36 | 234 | 58 |
| 2015-12-31 | 31 | 198 | 47 |
| 2014-12-31 | 28 | 168 | 64 |
| 2013-12-31 | 35 | 146 | 63 |
| 2012-12-31 | 22 | 78 | 16 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.67 | 23.83 |
| 2019-12-31 | 0.23 | 13.12 |
| 2018-12-31 | 0.40 | 22.83 |
| 2017-12-31 | 0.38 | 21.93 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.39 | 22.38 |
| 行业平均 | 1.00 | 25.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.87 | 35.51 |
| 2019-12-31 | 9.34 | 56.63 |
| 2018-12-31 | 7.68 | 57.65 |
| 2017-12-31 | 6.46 | 57.49 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 7.07 | 57.57 |
| 行业平均 | 2.70 | 25.72 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 32.27 | 0.72 |
| 2019-12-31 | 32.22 | 0.57 |
| 2018-12-31 | 27.78 | 0.48 |
| 2017-12-31 | 27.22 | 0.47 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.60 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.51 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.47 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.58 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 13.01 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
克来机电(603960)的前一交易日收盘价为25.48元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予克来机电(603960)高估评级。