大理药业(603963)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：大理药业股份有限公司
- 注册地址：云南省大理市下关环城西路118号
- 公司简称：大理药业
- 法人代表：杨君祥
- 公司董秘：吴佩容
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0872-8880055
- 公司网址：
- 上市时间：2017-09-22
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：12.58
- 发行市盈率(倍)：20.69
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.03(元)
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每股净资产3.63(元)
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每股现金流0.75(元)
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净资产收益率0.77(%)
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总资产收益率0.62(%)
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毛利率72.12(%)
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利润增长率-26.10(%)
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资产负债比18.95(%)
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市盈率240.9(倍)
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市净率1.85(倍)
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市盈增长比率-9.23(倍)
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EV / EBIT174.4(倍)
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市销率3.84(倍)
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市值(亿)8.72(亿元)
注：以上数据是基于大理药业(603963)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 81.05 | 11.96 |
| 2019-12-31 | 83.31 | 14.31 |
| 2018-12-31 | 78.07 | 15.85 |
| 2017-12-31 | 75.63 | 17.58 |
| 2016-12-31 | 72.73 | 41.80 |
| 2015-12-31 | 68.64 | 38.31 |
| 2014-12-31 | 75.42 | 42.08 |
| 2013-12-31 | 73.23 | 44.08 |
| 2012-12-31 | 55.41 | 15.32 |
| 历史平均 | 71.30 | 30.72 |
| 行业平均 | 61.21 | 18.48 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.48 | 18.95 |
| 2019-12-31 | 4.20 | 16.69 |
| 2018-12-31 | 3.32 | 21.93 |
| 2017-12-31 | 2.94 | 24.37 |
| 2016-12-31 | 1.74 | 27.27 |
| 2015-12-31 | 1.66 | 31.36 |
| 2014-12-31 | 2.01 | 24.58 |
| 2013-12-31 | 1.75 | 26.77 |
| 2012-12-31 | 1.20 | 44.59 |
| 历史平均 | 2.09 | 28.70 |
| 行业平均 | 1.82 | 38.79 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大理药业(603963)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.48高于历史平均水平2.09，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.48高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大理药业(603963)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.19低于历史平均水平0.29，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.19低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 72.12 | 1.60 | 0.77 | 0.62 |
| 2019-12-31 | 75.12 | 4.59 | 2.89 | 2.41 |
| 2018-12-31 | 80.22 | 2.67 | 2.31 | 1.80 |
| 2017-12-31 | 67.83 | 16.30 | 9.59 | 7.25 |
| 2016-12-31 | 46.71 | 22.54 | 29.33 | 21.33 |
| 2015-12-31 | 46.37 | 23.33 | 25.81 | 17.72 |
| 2014-12-31 | 48.96 | 29.55 | 36.99 | 27.90 |
| 2013-12-31 | 52.37 | 30.92 | 35.74 | 26.17 |
| 2012-12-31 | 55.28 | 33.16 | 57.17 | 31.68 |
| 历史平均 | 56.82 | 22.64 | 28.13 | 19.12 |
| 行业平均 | 48.57 | 11.42 | 10.60 | 6.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大理药业(603963)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.72高于历史平均水平0.57，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.72高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大理药业(603963)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.23，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大理药业(603963)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.28，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.90 | 3.26 | 0.48 | 0.39 |
| 2019-12-31 | 1.24 | 3.66 | 0.63 | 0.52 |
| 2018-12-31 | 1.17 | 4.26 | 0.87 | 0.68 |
| 2017-12-31 | 0.76 | 2.53 | 0.59 | 0.45 |
| 2016-12-31 | 2.67 | 2.26 | 1.30 | 0.95 |
| 2015-12-31 | 2.27 | 1.98 | 1.11 | 0.76 |
| 2014-12-31 | 2.67 | 2.24 | 1.25 | 0.94 |
| 2013-12-31 | 2.32 | 1.92 | 1.16 | 0.85 |
| 2012-12-31 | 5.37 | 6.24 | 1.72 | 0.96 |
| 历史平均 | 2.46 | 3.06 | 1.14 | 0.80 |
| 行业平均 | 2.15 | 3.08 | 0.93 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大理药业(603963)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.90低于历史平均水平2.46，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.90低于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 大理药业(603963)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.26高于历史平均水平3.06，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.26高于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大理药业(603963)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.48低于历史平均水平1.14，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.48低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大理药业(603963)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.39低于历史平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.39低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4 | 472 | 98 |
| 2019-12-31 | 14 | 468 | 83 |
| 2018-12-31 | 11 | 464 | 101 |
| 2017-12-31 | 44 | 463 | 70 |
| 2016-12-31 | 62 | 212 | 68 |
| 2015-12-31 | 62 | 241 | 66 |
| 2014-12-31 | 100 | 271 | 29 |
| 2013-12-31 | 92 | 257 | 77 |
| 2012-12-31 | 95 | 165 | 80 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.52 | 74.12 |
| 2018-12-31 | 0.65 | 93.45 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.65 | 93.45 |
| 行业平均 | 1.17 | 36.44 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.85 | 240.90 |
| 2019-12-31 | 4.08 | 141.40 |
| 2018-12-31 | 3.29 | 142.87 |
| 2017-12-31 | 6.16 | 64.25 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.72 | 103.56 |
| 行业平均 | 3.32 | 32.46 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.70 | 0.03 |
| 2019-12-31 | 11.30 | 0.08 |
| 2018-12-31 | 11.76 | 0.08 |
| 2017-12-31 | 28.56 | 0.44 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.83 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.83 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 2.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.84 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.89 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
大理药业(603963)的前一交易日收盘价为6.71元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予大理药业(603963)高估评级。