银龙股份(603969)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    天津银龙预应力材料股份有限公司
  • 注册地址：
    天津市北辰区双源工业区双江道62号
  • 公司简称：
    银龙股份
  • 法人代表：
    谢铁桥
  • 公司董秘：
    谢志礼
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    金属制品业
  • 公司电话：
    022-26983538
  • 公司网址：
    www.yinlong.com
  • 上市时间：
    2015-02-27
  • 发行数量(万股)：
    50000000
  • 发行价格(元)：
    13.79
  • 发行市盈率(倍)：
    22.98
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=603969
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.16(元)
  • 每股净资产
    2.21(元)
  • 每股现金流
    0.21(元)
  • 净资产收益率
    7.30(%)
  • 总资产收益率
    4.54(%)
  • 毛利率
    16.90(%)
  • 利润增长率
    14.17(%)
  • 资产负债比
    40.57(%)
  • 市盈率
    30.55(倍)
  • 市净率
    2.23(倍)
  • 市盈增长比率
    2.04(倍)
  • EV / EBIT
    32.46(倍)
  • 市销率
    1.63(倍)
  • 市值(亿)
    41.46(亿元)

注：以上数据是基于银龙股份(603969)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
银龙股份(603969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 59.43 0.00
2019-12-31 58.86 12.64
2018-12-31 64.65 12.66
2017-12-31 76.71 12.90
2016-12-31 91.71 14.59
2015-12-31 94.64 11.60
2014-12-31 62.26 15.94
2013-12-31 56.01 16.48
2012-12-31 55.36 14.63
2011-12-31 61.11 17.55
历史平均 70.31 14.54
行业平均 45.22 23.56
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
银龙股份(603969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.01 40.57
2019-12-31 2.04 41.14
2018-12-31 2.22 35.35
2017-12-31 3.45 23.29
2016-12-31 11.19 8.29
2015-12-31 20.56 5.36
2014-12-31 2.08 37.74
2013-12-31 1.85 43.99
2012-12-31 1.84 44.64
2011-12-31 2.06 38.89
历史平均 5.66 29.69
行业平均 1.36 55.29
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 银龙股份(603969)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.01低于历史平均水平5.66，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.01高于行业平均水平1.36，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 银龙股份(603969)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.41高于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.41低于行业平均水平0.55，说明本公司经营风险处于行业下游。
银龙股份(603969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 16.90 5.65 7.30 4.54
2019-12-31 17.23 6.63 9.14 5.61
2018-12-31 17.28 6.49 8.71 5.65
2017-12-31 16.92 5.45 7.27 5.56
2016-12-31 23.59 9.95 9.09 8.44
2015-12-31 23.53 9.71 8.51 8.43
2014-12-31 18.66 6.60 16.95 10.43
2013-12-31 17.09 6.19 18.93 10.42
2012-12-31 14.07 4.05 10.05 5.46
2011-12-31 12.84 3.77 12.28 7.51
历史平均 18.00 6.53 11.47 7.74
行业平均 19.01 5.33 7.26 3.39
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 银龙股份(603969)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 银龙股份(603969)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 银龙股份(603969)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
银龙股份(603969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.91 0.00 1.35 0.80
2019-12-31 6.68 6.70 1.44 0.85
2018-12-31 6.34 6.87 1.35 0.87
2017-12-31 6.81 7.90 1.33 1.02
2016-12-31 5.55 5.81 0.92 0.85
2015-12-31 8.10 7.48 0.92 0.87
2014-12-31 5.90 9.90 2.54 1.58
2013-12-31 9.71 10.20 3.00 1.68
2012-12-31 6.62 9.21 2.43 1.35
2011-12-31 12.88 11.33 3.26 1.99
历史平均 7.74 8.59 1.97 1.28
行业平均 2.86 2.67 1.40 0.63
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 银龙股份(603969)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.91低于历史平均水平7.74，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.91高于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 银龙股份(603969)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.35低于历史平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.35低于行业平均水平1.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 银龙股份(603969)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.80低于历史平均水平1.28，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.80高于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
银龙股份(603969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 136 1858 177
2019-12-31 166 1818 156
2018-12-31 150 1727 204
2017-12-31 118 1628 107
2016-12-31 145 1594 188
2015-12-31 128 1509 474
2014-12-31 131 775 97
2013-12-31 122 644 121
2012-12-31 54 539 72
2011-12-31 60 485 46
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
银龙股份(603969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.21 37.02
2019-12-31 2.34 50.63
2018-12-31 1.53 39.88
2017-12-31 1.92 76.11
2016-12-31 1.08 41.42
2015-12-31 0.38 23.35
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.23 45.19
行业平均 2.15 47.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
银龙股份(603969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.23 30.55
2019-12-31 1.98 21.62
2018-12-31 2.27 26.05
2017-12-31 2.88 39.58
2016-12-31 3.50 38.49
2015-12-31 5.29 62.15
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.48 41.57
行业平均 1.89 24.19
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
银龙股份(603969)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.03 0.16
2019-12-31 4.27 0.20
2018-12-31 4.66 0.18
2017-12-31 11.70 0.30
2016-12-31 13.94 0.36
2015-12-31 19.96 0.32
2014-12-31 0.00 0.88
2013-12-31 0.00 0.81
2012-12-31 0.00 0.36
2011-12-31 0.00 0.40
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

银龙股份(603969)的前一交易日收盘价为4.93元， 我们给予的估值为3.95元， 安全边际率为-19.88%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予银龙股份(603969)合理评级。

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