康德莱(603987)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海康德莱企业发展集团股份有限公司
- 注册地址：上海市嘉定区高潮路658号1幢2楼
- 公司简称：康德莱
- 法人代表：张宪淼
- 公司董秘：顾佳俊
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-69113502
- 公司网址：
- 上市时间：2016-11-21
- 发行数量(万股)：52600000
- 发行价格(元)：9.5
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.46(元)
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每股净资产3.86(元)
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每股现金流3.39(元)
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净资产收益率11.94(%)
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总资产收益率8.17(%)
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毛利率38.73(%)
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利润增长率20.71(%)
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资产负债比28.68(%)
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市盈率16.01(倍)
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市净率1.91(倍)
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市盈增长比率0.48(倍)
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EV / EBIT11.47(倍)
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市销率1.28(倍)
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市值(亿)32.55(亿元)
注：以上数据是基于康德莱(603987)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 71.32 | 23.78 |
| 2019-12-31 | 71.55 | 24.45 |
| 2018-12-31 | 74.89 | 32.37 |
| 2017-12-31 | 83.70 | 42.74 |
| 2016-12-31 | 79.38 | 42.53 |
| 2015-12-31 | 58.69 | 40.60 |
| 2014-12-31 | 53.83 | 41.53 |
| 2013-12-31 | 46.11 | 48.08 |
| 2012-12-31 | 47.05 | 35.20 |
| 2011-12-31 | 44.17 | 35.40 |
| 历史平均 | 63.38 | 40.44 |
| 行业平均 | 47.28 | 15.69 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.36 | 28.68 |
| 2019-12-31 | 2.66 | 28.45 |
| 2018-12-31 | 2.38 | 25.11 |
| 2017-12-31 | 3.17 | 16.30 |
| 2016-12-31 | 2.50 | 20.62 |
| 2015-12-31 | 1.35 | 41.31 |
| 2014-12-31 | 1.11 | 46.17 |
| 2013-12-31 | 1.00 | 53.89 |
| 2012-12-31 | 0.94 | 52.95 |
| 2011-12-31 | 1.03 | 55.83 |
| 历史平均 | 1.78 | 36.62 |
| 行业平均 | 1.50 | 52.97 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 康德莱(603987)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.36高于历史平均水平1.78，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.36高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 康德莱(603987)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.29低于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.29低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38.73 | 12.98 | 11.94 | 8.17 |
| 2019-12-31 | 37.88 | 13.68 | 10.60 | 6.59 |
| 2018-12-31 | 34.86 | 12.44 | 10.71 | 8.30 |
| 2017-12-31 | 33.44 | 11.38 | 9.67 | 8.92 |
| 2016-12-31 | 33.07 | 10.72 | 8.84 | 7.84 |
| 2015-12-31 | 30.84 | 10.50 | 13.09 | 8.20 |
| 2014-12-31 | 28.07 | 7.38 | 10.37 | 5.81 |
| 2013-12-31 | 27.49 | 7.27 | 12.83 | 5.96 |
| 2012-12-31 | 27.21 | 6.89 | 13.28 | 6.28 |
| 2011-12-31 | 27.98 | 10.13 | 20.21 | 8.76 |
| 历史平均 | 30.71 | 9.51 | 11.26 | 7.33 |
| 行业平均 | 27.89 | 9.64 | 10.47 | 5.05 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 康德莱(603987)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.39高于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.39高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 康德莱(603987)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 康德莱(603987)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12高于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.29 | 2.65 | 0.88 | 0.63 |
| 2019-12-31 | 3.54 | 1.97 | 0.67 | 0.48 |
| 2018-12-31 | 3.94 | 2.06 | 0.89 | 0.67 |
| 2017-12-31 | 3.79 | 1.83 | 0.94 | 0.78 |
| 2016-12-31 | 4.00 | 1.72 | 0.92 | 0.73 |
| 2015-12-31 | 3.92 | 1.93 | 1.33 | 0.78 |
| 2014-12-31 | 4.47 | 1.89 | 1.46 | 0.79 |
| 2013-12-31 | 4.45 | 1.70 | 1.78 | 0.82 |
| 2012-12-31 | 4.41 | 2.59 | 1.94 | 0.91 |
| 2011-12-31 | 3.52 | 2.44 | 1.96 | 0.87 |
| 历史平均 | 4.14 | 1.96 | 1.32 | 0.78 |
| 行业平均 | 2.17 | 3.25 | 1.08 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 康德莱(603987)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.29高于历史平均水平4.14，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.29高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 康德莱(603987)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.65高于历史平均水平1.96，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.65低于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 康德莱(603987)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.88低于历史平均水平1.32，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.88低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 康德莱(603987)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.63低于历史平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.63高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 203 | 1702 | 1495 |
| 2019-12-31 | 170 | 1605 | 1056 |
| 2018-12-31 | 147 | 1374 | 708 |
| 2017-12-31 | 119 | 1231 | 281 |
| 2016-12-31 | 101 | 1139 | 357 |
| 2015-12-31 | 95 | 722 | 170 |
| 2014-12-31 | 64 | 622 | 147 |
| 2013-12-31 | 63 | 494 | 114 |
| 2012-12-31 | 57 | 429 | 74 |
| 2011-12-31 | 75 | 372 | 94 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.01 | 32.16 |
| 2019-12-31 | 1.85 | 38.94 |
| 2018-12-31 | 1.67 | 32.17 |
| 2017-12-31 | 0.82 | 26.52 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.24 | 29.34 |
| 行业平均 | 1.00 | 25.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.91 | 16.01 |
| 2019-12-31 | 2.23 | 21.08 |
| 2018-12-31 | 2.06 | 19.27 |
| 2017-12-31 | 3.12 | 32.30 |
| 2016-12-31 | 5.96 | 67.43 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.71 | 39.67 |
| 行业平均 | 2.70 | 25.72 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.63 | 0.46 |
| 2019-12-31 | 8.12 | 0.39 |
| 2018-12-31 | 6.42 | 0.33 |
| 2017-12-31 | 12.18 | 0.38 |
| 2016-12-31 | 32.29 | 0.48 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.60 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.41 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.40 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.36 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.48 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
康德莱(603987)的前一交易日收盘价为7.37元， 我们给予的估值为2.8元， 安全边际率为-62.01%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予康德莱(603987)高估评级。